آشنایی با قراردادهای دائمی (Perpetual Contracts) و نرخ‌های تامین مالی (Funding Rates)
آشنایی با قراردادهای دائمی (Perpetual Contracts)
قراردادهای دائمی (Perpetual Contracts) نوعی از قراردادهای مشتقه در بازارهای مالی هستند که به معامله‌گران اجازه می‌دهند بدون نیاز به مالکیت واقعی دارایی، روی قیمت آن‌ها معامله کنند. این قراردادها به دلیل ویژگی‌های منحصر به فرد خود، مانند عدم وجود تاریخ انقضا و امکان استفاده از اهرم (Leverage)، محبوبیت زیادی در بازارهای ارز دیجیتال پیدا کرده‌اند.
ویژگی‌های قراردادهای دائمی
1. **عدم وجود تاریخ انقضا**: برخلاف قراردادهای آتی سنتی، قراردادهای دائمی تاریخ انقضا ندارند و معامله‌گران می‌توانند موقعیت خود را برای مدت نامحدود نگه دارند. 2. **استفاده از اهرم**: معامله‌گران می‌توانند با استفاده از اهرم، موقعیت‌های بزرگتری نسبت به سرمایه خود باز کنند. این ویژگی باعث افزایش سود و زیان بالقوه می‌شود. 3. **نرخ‌های تامین مالی (Funding Rates)**: برای حفظ تعادل بین قیمت قرارداد و قیمت دارایی پایه، از نرخ‌های تامین مالی استفاده می‌شود. این نرخ‌ها به صورت دوره‌ای بین خریداران و فروشندگان تبادل می‌شوند.
مثال عملی
فرض کنید شما در صرافی بینگ ایکس (BingX) یک قرارداد دائمی بیت‌کوین با اهرم 10x باز کرده‌اید. اگر قیمت بیت‌کوین افزایش یابد، سود شما 10 برابر خواهد شد. اما اگر قیمت کاهش یابد، زیان شما نیز 10 برابر می‌شود. در این حالت، نرخ تامین مالی به صورت دوره‌ای محاسبه و بین خریداران و فروشندگان تبادل می‌شود تا قیمت قرارداد با قیمت دارایی پایه هماهنگ بماند.
نرخ‌های تامین مالی (Funding Rates)
نرخ‌های تامین مالی (Funding Rates) مکانیزمی هستند که برای حفظ تعادل بین قیمت قراردادهای دائمی و قیمت دارایی پایه استفاده می‌شوند. این نرخ‌ها به صورت دوره‌ای (معمولاً هر 8 ساعت) محاسبه و بین خریداران و فروشندگان تبادل می‌شوند.
نحوه محاسبه نرخ تامین مالی
نرخ تامین مالی بر اساس تفاوت بین قیمت قرارداد و قیمت دارایی پایه محاسبه می‌شود. اگر قیمت قرارداد بالاتر از قیمت دارایی پایه باشد، خریداران نرخ تامین مالی را به فروشندگان پرداخت می‌کنند و برعکس.
| وضعیت قیمت | پرداخت کننده نرخ تامین مالی |
|---|---|
| قیمت قرارداد > قیمت دارایی پایه | خریداران |
| قیمت قرارداد < قیمت دارایی پایه | فروشندگان |
مثال عملی
در صرافی بای‌بیت (Bybit)، اگر قیمت قرارداد دائمی اتریوم بالاتر از قیمت اتریوم در بازار نقدی باشد، خریداران نرخ تامین مالی را به فروشندگان پرداخت می‌کنند. این مکانیزم باعث می‌شود قیمت قرارداد به قیمت دارایی پایه نزدیک شود.
راهنمای گام به گام برای معامله قراردادهای دائمی
1. **انتخاب صرافی**: ابتدا یک صرافی معتبر مانند بایننس (Binance) یا بیت‌گت (Bitget) انتخاب کنید. 2. **واریز سرمایه**: حساب خود را با ارز دیجیتال یا فیات شارژ کنید. 3. **باز کردن موقعیت**: نوع قرارداد (خرید یا فروش) و میزان اهرم را انتخاب کنید. 4. **مدیریت ریسک**: از دستورات حد ضرر (Stop Loss) و حد سود (Take Profit) استفاده کنید. 5. **پیگیری نرخ تامین مالی**: به صورت دوره‌ای نرخ تامین مالی را بررسی کنید تا از تغییرات آن مطلع شوید.
مثال عملی
در صرافی بایننس (Binance)، شما می‌توانید یک قرارداد دائمی بیت‌کوین با اهرم 20x باز کنید. اگر قیمت بیت‌کوین افزایش یابد، سود شما 20 برابر خواهد شد. اما اگر قیمت کاهش یابد، زیان شما نیز 20 برابر می‌شود. در این حالت، نرخ تامین مالی به صورت دوره‌ای محاسبه و بین خریداران و فروشندگان تبادل می‌شود.
نتیجه‌گیری
قراردادهای دائمی و نرخ‌های تامین مالی ابزارهای قدرتمندی برای معامله‌گران ارز دیجیتال هستند. با این حال، استفاده از اهرم و نرخ‌های تامین مالی نیاز به دانش و مدیریت ریسک دارد. برای شروع معامله، می‌توانید از صرافی‌های معتبر مانند بینگ ایکس، بای‌بیت، بیت‌گت و بایننس استفاده کنید.
Sign Up on Trusted Platforms
The most profitable cryptocurrency exchange — buy/sell for euros, dollars, pounds — register here.
Join Our Community
Subscribe to our Telegram channel @cryptofuturestrading for analytics, free signals, and much more!