POST

1. 1. P O S T : Comprendre les Futures Perpétuels et leurs Mécanismes

Les marchés de produits dérivés crypto ont connu une croissance exponentielle ces dernières années, et parmi eux, les futures perpétuels (souvent appelés "Perpetual Swaps" en anglais, et que nous appellerons ici "POST" pour simplifier) se sont imposés comme un outil essentiel pour les traders. Cet article vise à fournir une introduction détaillée aux POST pour les débutants, en explorant leurs mécanismes, avantages, risques, et les stratégies courantes utilisées pour les trader.

Qu'est-ce qu'un POST ?

Un POST est un contrat de future qui n'a pas de date d'expiration. Contrairement aux futures conventionnels, qui ont une date de règlement fixe, les POST permettent aux traders de conserver une position indéfiniment, tant qu'ils disposent de fonds suffisants pour maintenir la position ouverte et payer les frais de financement. Ils sont basés sur un indice de prix de référence, généralement le prix spot d'un actif sous-jacent sur une ou plusieurs plateformes d'échange.

Comment fonctionnent les POST ?

Le fonctionnement des POST repose sur un système de financement et de "mark-to-market". Comprendre ces concepts est crucial pour maîtriser le trading de POST.

• Financement : Le financement est un mécanisme qui permet d'ancrer le prix du POST au prix spot de l'actif sous-jacent. Il se fait par l'échange périodique de frais entre les traders "longs" (qui parient sur la hausse du prix) et les traders "courts" (qui parient sur la baisse du prix).

   * Si le prix du POST est supérieur au prix spot, les longs paient des frais aux shorts. Cela encourage les longs à vendre et les shorts à acheter, diminuant ainsi le prix du POST et le rapprochant du prix spot.
   * Si le prix du POST est inférieur au prix spot, les shorts paient des frais aux longs. Cela encourage les shorts à couvrir leurs positions et les longs à acheter, augmentant ainsi le prix du POST et le rapprochant du prix spot.

   Le taux de financement est déterminé par une formule complexe qui prend en compte la différence entre le prix du POST et le prix spot, ainsi que le volume de trading. Il est généralement ajusté toutes les 8 heures.  Il est important de surveiller le taux de financement, car il peut avoir un impact significatif sur la rentabilité d'une position, surtout si elle est maintenue pendant une longue période.  Consultez Gestion des Risques pour des conseils sur la gestion du risque lié au financement.

• Mark-to-Market : Le mark-to-market est un processus qui ajuste quotidiennement la valeur d'une position en fonction des fluctuations du prix de l'actif sous-jacent. Si le prix évolue en faveur du trader, sa position est réévaluée à la hausse. Si le prix évolue contre lui, sa position est réévaluée à la baisse. Ce processus permet d'éviter l'accumulation excessive de pertes potentiels.

   * Liquidation : Si le mark-to-market fait chuter le solde du compte d'un trader en dessous d'un certain seuil (appelé "marge de maintenance"), sa position est automatiquement liquidée par la plateforme d'échange. La liquidation signifie que la position du trader est fermée de force, et il perd sa marge initiale.  Il est essentiel de comprendre le concept de Ratio de Marge et de gérer sa position de manière à éviter la liquidation.

Avantages des POST

• Pas de date d'expiration : L'absence de date d'expiration offre une flexibilité considérable aux traders, leur permettant de conserver une position aussi longtemps qu'ils le souhaitent.
• Effet de levier : Les POST offrent un effet de levier important, ce qui permet aux traders d'ouvrir des positions plus importantes avec un capital limité. Cependant, l'effet de levier amplifie également les pertes potentielles. Une bonne compréhension de l'Effet de Levier est primordiale.
• Accès aux marchés 24/7 : Les marchés de POST sont ouverts 24 heures sur 24, 7 jours sur 7, ce qui permet aux traders de profiter des opportunités de trading à tout moment.
• Couverture des positions : Les POST peuvent être utilisés pour couvrir des positions existantes sur le marché spot, réduisant ainsi le risque de perte. Voir Stratégies de Couverture.
• Arbitrage : Les POST offrent des opportunités d'arbitrage entre les différents échanges et entre le marché spot et le marché des dérivés. Arbitrage Crypto est une stratégie populaire.

Risques des POST

• Liquidation : Le risque de liquidation est le principal risque associé au trading de POST. Une forte volatilité du marché peut entraîner une liquidation rapide de la position d'un trader, surtout si celui-ci utilise un effet de levier élevé.
• Frais de financement : Les frais de financement peuvent réduire la rentabilité d'une position, surtout si le taux de financement est élevé et que la position est maintenue pendant une longue période.
• Volatilité : La volatilité des marchés crypto peut entraîner des fluctuations importantes du prix des POST, ce qui peut entraîner des pertes importantes pour les traders.
• Risque de contrepartie : Il existe un risque de contrepartie associé au trading de POST, car les traders dépendent de la solvabilité de la plateforme d'échange. Choisissez des plateformes réputées avec une bonne Sécurité des Plateformes.
• Manipulation du marché : Les marchés crypto sont susceptibles à la manipulation du marché, ce qui peut entraîner des mouvements de prix artificiels et des pertes pour les traders.

Stratégies de Trading de POST

De nombreuses stratégies peuvent être utilisées pour trader des POST. Voici quelques exemples:

• Trend Following : Cette stratégie consiste à identifier une tendance haussière ou baissière et à prendre une position dans le sens de la tendance. Utilisez des indicateurs comme les Moyennes Mobiles pour identifier les tendances.
• Mean Reversion : Cette stratégie consiste à identifier les situations où le prix d'un actif s'écarte de sa moyenne historique et à parier sur un retour à la moyenne. Les Bandes de Bollinger sont utiles pour identifier les conditions de surachat et de survente.
• Range Trading : Cette stratégie consiste à identifier un range de prix et à acheter lorsque le prix atteint le bas du range et à vendre lorsque le prix atteint le haut du range. L'analyse des Supports et Résistances est essentielle pour cette stratégie.
• Arbitrage : Exploiter les différences de prix entre différentes plateformes d'échange pour réaliser un profit. Arbitrage Statistique est une approche plus avancée.
• Hedging (Couverture) : Utiliser les POST pour réduire le risque associé à des positions existantes sur le marché spot. Consultez Couverture du Risque avec les Futures.
• Scalping : Profiter de petits mouvements de prix en ouvrant et en fermant rapidement des positions. Nécessite une Analyse Technique Avancée.
• Swing Trading : Conserver des positions pendant plusieurs jours ou semaines pour profiter des mouvements de prix à moyen terme. L'utilisation de Figures Chartistes peut être bénéfique.
• Breakout Trading : Identifier les niveaux de prix où le prix est susceptible de franchir une résistance ou de casser un support, et prendre une position dans le sens du breakout. Analyse du Volume peut confirmer la force d'un breakout.

Indicateurs Techniques Utiles pour le Trading de POST

• Moving Averages (Moyennes Mobiles) : Identifier les tendances et les niveaux de support et de résistance. Utilisation des Moyennes Mobiles.
• Relative Strength Index (RSI) : Identifier les conditions de surachat et de survente. Interprétation du RSI.
• Moving Average Convergence Divergence (MACD) : Identifier les changements de momentum et les signaux d'achat et de vente. MACD en Détail.
• Bollinger Bands (Bandes de Bollinger) : Mesurer la volatilité et identifier les conditions de surachat et de survente. Stratégies avec les Bandes de Bollinger.
• Fibonacci Retracements (Retracements de Fibonacci) : Identifier les niveaux de support et de résistance potentiels. Retracements de Fibonacci et Trading.
• Volume Weighted Average Price (VWAP) : Déterminer le prix moyen pondéré par le volume, utilisé pour identifier les zones de valeur. VWAP pour le Trading.

Analyse du Volume de Trading et des Carrés Ouverts (Open Interest)

L'analyse du volume de trading et des carrés ouverts (Open Interest) est essentielle pour comprendre la dynamique du marché et anticiper les mouvements de prix.

• Volume de Trading : Le volume de trading représente le nombre total de contrats POST échangés sur une période donnée. Un volume élevé indique un intérêt important pour l'actif sous-jacent et peut confirmer la force d'une tendance. Analyse du Volume pour Confirmer les Tendances.
• Open Interest (Carrés Ouverts) : L'Open Interest représente le nombre total de contrats POST ouverts (non liquidés) à un moment donné. Une augmentation de l'Open Interest indique une participation accrue au marché, tandis qu'une diminution indique une réduction de la participation. Open Interest et Prédiction des Tendances.

Plateformes d'échange populaires pour le trading de POST

• Binance Futures : Une des plateformes les plus populaires avec une large gamme d'actifs et d'outils de trading.
• Bybit : Reconnue pour ses fonctionnalités avancées et ses contrats de futurs perpétuels.
• OKX : Offre une variété de contrats de futurs perpétuels et d'options.
• FTX (en liquidation, à titre d'exemple de plateforme passée) : Autre plateforme populaire, bien que maintenant en liquidation. Souligne l'importance de la Due Diligence sur les Plateformes.
• Deribit : Spécialisée dans les options et les futures crypto.

Conseils pour les débutants

• Commencer petit : Ne risquez pas plus que ce que vous pouvez vous permettre de perdre. Commencez avec de petites positions et augmentez progressivement votre taille de position à mesure que vous gagnez en expérience.
• Utiliser un effet de levier faible : L'effet de levier amplifie les pertes potentielles. Utilisez un effet de levier faible jusqu'à ce que vous ayez une bonne compréhension des risques impliqués.
• Définir des ordres stop-loss : Les ordres stop-loss permettent de limiter vos pertes en fermant automatiquement votre position lorsque le prix atteint un certain niveau.
• Surveiller le taux de financement : Le taux de financement peut avoir un impact significatif sur la rentabilité d'une position.
• Continuer à apprendre : Le marché crypto est en constante évolution. Continuez à apprendre et à vous tenir au courant des dernières tendances et stratégies. Consultez des ressources comme Blogs et Forums Crypto.

Conclusion

Les POST sont un outil puissant pour les traders crypto expérimentés, mais ils comportent également des risques importants. Comprendre les mécanismes de fonctionnement des POST, les avantages, les risques, et les stratégies de trading est essentiel pour réussir sur ce marché. En suivant les conseils ci-dessus et en continuant à apprendre, vous pouvez augmenter vos chances de succès dans le trading des POST. N'oubliez pas que le trading comporte des risques et qu'il est important de faire vos propres recherches avant d'investir.

Comparaison Futures Traditionnels vs. POST

Caractéristique	Futures Traditionnels	POST
Date d'expiration	Oui	Non
Financement	Non	Oui
Mark-to-Market	Généralement moins fréquent	Quotidien
Liquidité	Peut être variable	Généralement élevée
Flexibilité	Moins flexible	Plus flexible

Gestion du Capital est crucial pour naviguer les marchés volatils des POST.

Analyse Fondamentale Crypto peut aider à identifier les actifs avec un potentiel de croissance à long terme.

Psychologie du Trading est un aspect souvent négligé, mais essentiel pour prendre des décisions rationnelles.

Backtesting des Stratégies de Trading est une méthode pour évaluer l'efficacité d'une stratégie avant de l'appliquer avec de l'argent réel.

Diversification du Portfolio Crypto est une stratégie de gestion des risques qui consiste à investir dans une variété d'actifs pour réduire l'exposition à un seul actif.

Réglementation Crypto est un domaine en constante évolution qui peut avoir un impact significatif sur le marché des POST.

Plateformes de trading de futures recommandées

Plateforme	Caractéristiques des futures	Inscription
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Bybit Futures	Contrats perpétuels inversés	Commencez à trader
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