کنتانگو و بک‌واردیشن در آتی دائمی: تأثیر بر سود باز آتی
- کنتانگو و بک‌واردیشن در آتی دائمی: تأثیر بر سود باز آتی**
معاملات آتی کریپتو یکی از ابزارهای مالی محبوب در بازارهای دیجیتال است که به معامله‌گران امکان می‌دهد تا بر روی قیمت‌های آتی دارایی‌های دیجیتال مانند بیت‌کوین و اتریوم سرمایه‌گذاری کنند. در این میان، مفاهیم کنتانگو و بک‌واردیشن نقش مهمی در درک رفتار بازار و تأثیر آن بر سود باز آتی ایفا می‌کنند. این مقاله به توضیح این مفاهیم و تأثیر آن‌ها بر معاملات آتی دائمی کریپتو می‌پردازد.
مقدمه
معاملات آتی کریپتو به دو دسته اصلی تقسیم می‌شوند: آتی‌های تاریخ‌دار (Expiry Futures) و آتی‌های دائمی (Perpetual Futures). در آتی‌های دائمی، تاریخ انقضا وجود ندارد و معامله‌گران می‌توانند موقعیت‌های خود را برای مدت نامحدودی نگه دارند. با این حال، برای حفظ تعادل بین قیمت آتی و قیمت نقدی (Spot)، مکانیسمی به نام نرخ تأمین مالی (Funding Rate) استفاده می‌شود. این نرخ به طور دوره‌ای بین خریداران و فروشندگان تسویه می‌شود تا قیمت آتی به قیمت نقدی نزدیک شود.
کنتانگو
کنتانگو شرایطی است که در آن قیمت آتی بالاتر از قیمت نقدی دارایی پایه قرار می‌گیرد. این وضعیت معمولاً در بازارهای صعودی مشاهده می‌شود و نشان‌دهنده تمایل معامله‌گران به پرداخت حق بیمه برای حفظ موقعیت‌های خرید است. در معاملات آتی دائمی، کنتانگو می‌تواند منجر به افزایش نرخ تأمین مالی شود، زیرا خریداران باید برای جبران تفاوت قیمت، مبالغی به فروشندگان پرداخت کنند.
بک‌واردیشن
بک‌واردیشن وضعیتی است که در آن قیمت آتی پایین‌تر از قیمت نقدی دارایی پایه قرار می‌گیرد. این شرایط معمولاً در بازارهای نزولی مشاهده می‌شود و نشان‌دهنده تمایل معامله‌گران به پرداخت حق بیمه برای حفظ موقعیت‌های فروش است. در معاملات آتی دائمی، بک‌واردیشن می‌تواند منجر به کاهش نرخ تأمین مالی شود، زیرا فروشندگان باید برای جبران تفاوت قیمت، مبالغی به خریداران پرداخت کنند.
تأثیر کنتانگو و بک‌واردیشن بر سود باز آتی
سود باز آتی (Open Interest) به مجموع موقعیت‌های باز در بازار آتی اشاره دارد. شرایط کنتانگو و بک‌واردیشن می‌توانند تأثیر مستقیمی بر سود باز آتی داشته باشند. در شرایط کنتانگو، افزایش تقاضا برای خرید آتی می‌تواند منجر به افزایش سود باز آتی شود، زیرا معامله‌گران بیشتری تمایل به باز کردن موقعیت‌های خرید دارند. از سوی دیگر، در شرایط بک‌واردیشن، افزایش تقاضا برای فروش آتی می‌تواند منجر به کاهش سود باز آتی شود، زیرا معامله‌گران بیشتری تمایل به باز کردن موقعیت‌های فروش دارند.
جدول مقایسه کنتانگو و بک‌واردیشن
| ویژگی | کنتانگو | بک‌واردیشن |
|---|---|---|
| قیمت آتی | بالاتر از قیمت نقدی | پایین‌تر از قیمت نقدی |
| شرایط بازار | صعودی | نزولی |
| تأثیر بر نرخ تأمین مالی | افزایش | کاهش |
| تأثیر بر سود باز آتی | افزایش | کاهش |
نتیجه‌گیری
درک مفاهیم کنتانگو و بک‌واردیشن برای معامله‌گران آتی کریپتو ضروری است، زیرا این شرایط می‌توانند تأثیر قابل توجهی بر نرخ تأمین مالی و سود باز آتی داشته باشند. با توجه به این مفاهیم، معامله‌گران می‌توانند استراتژی‌های بهتری برای مدیریت ریسک و بهره‌برداری از فرصت‌های بازار طراحی کنند.
پلتفرم‌های پیشنهادی معاملات آتی
| پلتفرم | ویژگی‌های آتی | ثبت‌نام |
|---|---|---|
| Binance Futures | اهرم تا 125 برابر، قراردادهای USDⓈ-M | همین حالا ثبت‌نام کنید |
| Bybit Futures | قراردادهای دائمی معکوس | شروع معاملات |
| BingX Futures | معاملات کپی برای آتی | به BingX بپیوندید |
| Bitget Futures | قراردادهای با مارجین USDT | حساب باز کنید |
به جامعه بپیوندید
برای اطلاعات بیشتر در کانال تلگرام @strategybin اشتراک کنید. سودآورترین پلتفرم کریپتو - اینجا ثبت‌نام کنید.
در جامعه ما مشارکت کنید
برای تحلیل‌ها، سیگنال‌های رایگان و بیشتر، در کانال تلگرام @cryptofuturestrading اشتراک کنید!