مارک قیمت (Mark Price)

مارک قیمت، مفهومی کلیدی در معاملات قراردادهای آتی (Futures) به ویژه در بازار ارزهای دیجیتال است. درک این مفهوم برای تریدرهای معاملات اهرمی بسیار حیاتی است، چرا که بر نحوه محاسبه حاشیه (Margin) و جلوگیری از لیکوییدیت (Liquidation) تاثیر مستقیم دارد. این مقاله به بررسی جامع مارک قیمت، نحوه محاسبه، اهمیت آن و تفاوت آن با قیمت اسپات می‌پردازد.

مارک قیمت چیست؟

مارک قیمت، قیمتی است که صرافی‌های ارز دیجیتال برای محاسبه حاشیه و لیکوییدیت پوزیشن‌های آهرمی استفاده می‌کنند. این قیمت لزوماً با قیمت اسپات (Spot Price) فعلی دارایی در بازار یکسان نیست. هدف از استفاده از مارک قیمت، جلوگیری از دستکاری قیمت و کاهش ریسک حملات صرافی (Exchange Manipulations) است.

به عبارت دیگر، مارک قیمت به صرافی کمک می‌کند تا از لیکوییدیت‌های غیرمنصفانه که ممکن است به دلیل نوسانات شدید و غیرعادی قیمت در صرافی‌های مختلف رخ دهد، جلوگیری کند.

چرا مارک قیمت مهم است؟

**محاسبه حاشیه:** مارک قیمت برای محاسبه میزان حاشیه مورد نیاز (Margin Requirement) برای باز نگه داشتن یک پوزیشن استفاده می‌شود. اگر حاشیه حساب شما به زیر سطح مورد نیاز برسد، ممکن است پوزیشن شما لیکویید شود.
**جلوگیری از لیکوییدیت:** مارک قیمت به شما کمک می‌کند تا از لیکوییدیت پوزیشن خود جلوگیری کنید. با درک نحوه محاسبه مارک قیمت، می‌توانید سطح حاشیه خود را مدیریت کنید و از بروز لیکوییدیت ناگهانی جلوگیری کنید.
**کاهش ریسک:** مارک قیمت ریسک دستکاری قیمت را کاهش می‌دهد. با استفاده از یک قیمت متوسط و منطقی، صرافی می‌تواند از سوء استفاده معامله‌گران از نوسانات قیمت جلوگیری کند.
**شفافیت:** استفاده از مارک قیمت به شفافیت بیشتر در معاملات آتی کمک می‌کند.

نحوه محاسبه مارک قیمت

روش محاسبه مارک قیمت در صرافی‌های مختلف ممکن است کمی متفاوت باشد، اما معمولاً بر اساس یک فرمول استاندارد انجام می‌شود. رایج‌ترین روش محاسبه، استفاده از میانگین متحرک نمایی (EMA) از قیمت اسپات در صرافی‌های مختلف است.

فرمول کلی محاسبه مارک قیمت به این صورت است:

مارک قیمت = EMA (قیمت اسپات صرافی A, دوره زمانی) + EMA (قیمت اسپات صرافی B, دوره زمانی) + ... + EMA (قیمت اسپات صرافی N, دوره زمانی) / N

**EMA (میانگین متحرک نمایی):** یک نوع میانگین متحرک است که به داده‌های جدیدتر وزن بیشتری می‌دهد.
**صرافی A، B، N:** صرافی‌های مختلفی که قیمت اسپات دارایی مورد نظر در آن‌ها بررسی می‌شود.
**دوره زمانی:** بازه زمانی مورد استفاده برای محاسبه EMA (مانند 15 دقیقه، 1 ساعت، 4 ساعت و غیره).
**N:** تعداد صرافی‌هایی که در محاسبه مارک قیمت دخیل هستند.

بسیاری از صرافی‌ها از چندین صرافی معتبر برای محاسبه مارک قیمت استفاده می‌کنند تا از دستکاری قیمت جلوگیری کنند. به عنوان مثال، صرافی Binance ممکن است از قیمت‌های اسپات در صرافی‌های Binance، Coinbase، Kraken و Bitstamp برای محاسبه مارک قیمت استفاده کند.

تفاوت مارک قیمت و قیمت اسپات

مهم‌ترین تفاوت بین مارک قیمت و قیمت اسپات در این است که قیمت اسپات، قیمت فعلی دارایی در بازار است، در حالی که مارک قیمت، قیمتی است که صرافی برای محاسبه حاشیه و لیکوییدیت استفاده می‌کند.

| ویژگی | قیمت اسپات | مارک قیمت | |---|---|---| | **تعریف** | قیمت فعلی دارایی در بازار | قیمتی که صرافی برای محاسبه حاشیه و لیکوییدیت استفاده می‌کند | | **منبع** | بازار آزاد | میانگین قیمت در صرافی‌های مختلف | | **هدف** | نشان دادن ارزش واقعی دارایی | جلوگیری از دستکاری قیمت و کاهش ریسک | | **نوسانات** | می‌تواند به سرعت تغییر کند | معمولاً کمتر از قیمت اسپات نوسان دارد | | **تاثیر بر معامله** | قیمت خرید و فروش مستقیم | تعیین کننده حاشیه و لیکوییدیت |

در شرایط عادی، مارک قیمت و قیمت اسپات بسیار نزدیک به هم هستند. با این حال، در شرایط نوسانات شدید بازار یا وجود اختلاف قیمت قابل توجه در صرافی‌های مختلف، ممکن است تفاوت قابل توجهی بین این دو قیمت وجود داشته باشد.

تاثیر مارک قیمت بر لیکوییدیت

همانطور که قبلاً اشاره شد، مارک قیمت نقش مهمی در تعیین سطح لیکوییدیت پوزیشن‌های اهرمی دارد. زمانی که مارک قیمت به سطح لیکوییدیت شما برسد، پوزیشن شما به طور خودکار لیکویید می‌شود.

به عنوان مثال، فرض کنید شما یک پوزیشن لانگ با اهرم 10x بر روی بیت‌کوین باز کرده‌اید و سطح لیکوییدیت شما 5000 دلار است. اگر مارک قیمت بیت‌کوین به 5000 دلار برسد، پوزیشن شما لیکویید می‌شود و شما تمام سرمایه خود را از دست می‌دهید.

بنابراین، درک نحوه محاسبه مارک قیمت و مدیریت سطح حاشیه خود بسیار مهم است تا از لیکوییدیت ناگهانی جلوگیری کنید.

استراتژی‌های مدیریت ریسک با توجه به مارک قیمت

**مانیتورینگ مداوم:** به طور مداوم مارک قیمت دارایی مورد نظر خود را مانیتور کنید.
**تنظیم سطح لیکوییدیت:** سطح لیکوییدیت خود را به گونه‌ای تنظیم کنید که در برابر نوسانات بازار محافظت شوید.
**استفاده از دستورات توقف ضرر (Stop-Loss):** از دستورات توقف ضرر برای محدود کردن ضرر خود استفاده کنید.
**کاهش اهرم:** در شرایط نوسانات شدید بازار، اهرم خود را کاهش دهید.
**استفاده از استراتژی‌های پوشش ریسک (Hedging):** از استراتژی‌های پوشش ریسک برای محافظت از پوزیشن‌های خود در برابر نوسانات بازار استفاده کنید.

منابع اطلاعاتی برای بررسی مارک قیمت

**وب‌سایت صرافی:** اکثر صرافی‌های ارز دیجیتال، مارک قیمت دارایی‌های مختلف را در وب‌سایت خود نمایش می‌دهند.
**ابزارهای تحلیل تکنیکال:** برخی از ابزارهای تحلیل تکنیکال، قابلیت نمایش مارک قیمت را دارند.
**API صرافی:** می‌توانید از API صرافی برای دریافت اطلاعات مارک قیمت به صورت خودکار استفاده کنید.

جمع‌بندی

مارک قیمت یک مفهوم حیاتی در معاملات آتی ارزهای دیجیتال است. درک نحوه محاسبه و تاثیر آن بر حاشیه و لیکوییدیت، برای هر تریدری که از معاملات اهرمی استفاده می‌کند ضروری است. با مدیریت صحیح ریسک و مانیتورینگ مداوم مارک قیمت، می‌توانید از لیکوییدیت ناگهانی جلوگیری کنید و از سودآوری معاملات خود اطمینان حاصل کنید.

پیوندهای مرتبط

پلتفرم‌های معاملات آتی پیشنهادی

پلتفرم	ویژگی‌های آتی	ثبت‌نام
Binance Futures	اهرم تا ۱۲۵x، قراردادهای USDⓈ-M	همین حالا ثبت‌نام کنید
Bybit Futures	قراردادهای معکوس دائمی	شروع به معامله کنید
BingX Futures	معاملات کپی	به BingX بپیوندید
Bitget Futures	قراردادهای تضمین شده با USDT	حساب باز کنید
BitMEX	پلتفرم رمزارزها، اهرم تا ۱۰۰x	BitMEX

به جامعه ما بپیوندید

در کانال تلگرام @strategybin عضو شوید برای اطلاعات بیشتر. بهترین پلتفرم‌های سودآور – همین حالا ثبت‌نام کنید.

در جامعه ما شرکت کنید

در کانال تلگرام @cryptofuturestrading عضو شوید برای تحلیل، سیگنال‌های رایگان و موارد بیشتر!

مارک قیمت (Mark Price)

فهرست