قرارداد آتی (Futures Contract)

قرارداد آتی (Futures Contract)

قرارداد آتی (Futures Contract) توافقی استاندارد برای خرید یا فروش یک دارایی در یک تاریخ مشخص در آینده با قیمت تعیین‌شده از قبل است. این دارایی می‌تواند شامل کالاها (مانند نفت، طلا، گندم)، سهام، شاخص‌های سهام، نرخ بهره، ارزهای فیات و در دنیای مدرن، ارزهای رمزنگاری شده باشد. قراردادهای آتی ابزاری مهم برای مدیریت ریسک و سفته‌بازی در بازارهای مالی هستند.

تاریخچه مختصر

ایده‌ی قراردادهای آتی به قرن‌ها پیش بازمی‌گردد، زمانی که کشاورزان برای اطمینان از قیمت محصولات خود در آینده، با واسطه‌ها توافق می‌کردند. با این حال، شکل مدرن قراردادهای آتی در قرن نوزدهم در بورس کالای شیکاگو (Chicago Board of Trade) توسعه یافت. هدف اصلی، کاهش ریسک قیمت برای تولیدکنندگان و مصرف‌کنندگان کالاها بود. امروزه، بازارهای آتی به طور گسترده در سراسر جهان گسترش یافته‌اند و شامل طیف وسیعی از دارایی‌ها می‌شوند.

مفاهیم کلیدی

• تحویل (Delivery): در اصل، قراردادهای آتی به معنای تحویل واقعی دارایی در تاریخ سررسید است. با این حال، اکثر قراردادهای آتی قبل از تاریخ تحویل تسویه نقدی (Cash Settlement) می‌شوند، به این معنی که اختلاف قیمت بین قیمت قرارداد و قیمت بازار در تاریخ سررسید به صورت نقدی پرداخت می‌شود.
• تاریخ سررسید (Expiration Date): تاریخی که قرارداد آتی منقضی می‌شود و تعهدات باید انجام شوند (یا تسویه شوند).
• قیمت آتی (Futures Price): قیمتی که در قرارداد آتی برای خرید یا فروش دارایی در تاریخ سررسید تعیین شده است.
• مارجین (Margin): مبلغی که معامله‌گر باید به عنوان تضمین در حساب خود نگه دارد تا ریسک طرف مقابل را پوشش دهد. مارجین اولیه (Initial Margin) مبلغی است که برای افتتاح موقعیت لازم است و مارجین نگهداری (Maintenance Margin) حداقل مبلغی است که باید در حساب باقی بماند.
• نوسان (Volatility): میزان تغییرات قیمت دارایی پایه، که بر میزان ریسک و پتانسیل سود قرارداد آتی تأثیر می‌گذارد.
• حجم معاملات (Trading Volume): تعداد قراردادهای آتی که در یک دوره زمانی مشخص معامله شده‌اند. حجم معاملات بالا نشان‌دهنده نقدینگی بیشتر بازار است.
• صفحات عمق بازار (Depth of Market): نمایش سفارشات خرید و فروش در قیمت‌های مختلف، که به معامله‌گران کمک می‌کند تا تشخیص دهند که بازار چگونه به تغییرات قیمت واکنش نشان می‌دهد.
• باز شدن با گپ (Gap Open): وقتی قیمت باز شدن قرارداد آتی به طور قابل توجهی بالاتر یا پایین‌تر از قیمت بسته شدن روز قبل باشد.

انواع قراردادهای آتی

• قراردادهای آتی کالا (Commodity Futures): شامل قراردادهای آتی بر روی کالاها مانند نفت خام، گاز طبیعی، طلا، نقره، ذرت، گندم و غیره.
• قراردادهای آتی سهام (Stock Futures): بر اساس شاخص‌های سهام (مانند S&P 500، Nasdaq 100) یا سهام تکی معامله می‌شوند.
• قراردادهای آتی نرخ بهره (Interest Rate Futures): بر اساس نرخ‌های بهره اوراق قرضه دولتی یا سایر ابزارهای مالی با درآمد ثابت معامله می‌شوند.
• قراردادهای آتی ارز (Currency Futures): بر اساس نرخ ارز بین دو کشور معامله می‌شوند.
• قراردادهای آتی ارزهای رمزنگاری شده (Cryptocurrency Futures): بر اساس قیمت بیت‌کوین، اتریوم و سایر ارزهای دیجیتال معامله می‌شوند.

قراردادهای آتی ارزهای رمزنگاری شده

قراردادهای آتی ارزهای رمزنگاری شده نسبتاً جدید هستند، اما به سرعت محبوبیت پیدا کرده‌اند. این قراردادها به معامله‌گران این امکان را می‌دهند که بدون نیاز به نگهداری مستقیم ارزهای دیجیتال، در قیمت آن‌ها سرمایه‌گذاری کنند. صرافی‌های بزرگ مانند CME Group، Binance Futures و OKX قراردادهای آتی بر روی بیت‌کوین و سایر ارزهای رمزنگاری شده را ارائه می‌دهند.

• مزایای قراردادهای آتی ارزهای رمزنگاری شده:

   * اهرم (Leverage): امکان معامله با مقدار سرمایه‌ای بیشتر از سرمایه موجود را فراهم می‌کند. (بسیار پرریسک است)
   * کاهش ریسک (Risk Management): امکان پوشش ریسک در برابر نوسانات قیمت ارزهای دیجیتال را فراهم می‌کند.
   * دسترسی آسان (Accessibility):  دسترسی به بازار ارزهای دیجیتال را برای معامله‌گرانی که نمی‌خواهند مستقیماً ارزهای دیجیتال را خریداری کنند، فراهم می‌کند.

• معایب قراردادهای آتی ارزهای رمزنگاری شده:

   * ریسک اهرم (Leverage Risk):  اهرم می‌تواند سود را افزایش دهد، اما در صورت حرکت قیمت برخلاف انتظار، زیان را نیز به همان میزان افزایش می‌دهد.
   * هزینه نگهداری (Funding Rate): در برخی صرافی‌ها، برای نگهداری موقعیت باز، باید هزینه‌ای به عنوان Funding Rate پرداخت شود.
   * نوسانات (Volatility):  بازار ارزهای رمزنگاری شده بسیار نوسان است و می‌تواند منجر به ضررهای سنگین شود.

استراتژی‌های معاملاتی در قراردادهای آتی

• دنبال کردن روند (Trend Following): شناسایی و معامله در جهت روند غالب قیمت.
• معامله در بازه (Range Trading): خرید در پایین‌ترین سطح و فروش در بالاترین سطح یک بازه قیمتی مشخص.
• شکست (Breakout): خرید زمانی که قیمت از یک سطح مقاومت عبور می‌کند یا فروش زمانی که قیمت از یک سطح حمایت عبور می‌کند.
• میانگین متحرک (Moving Average): استفاده از میانگین متحرک برای شناسایی روند و نقاط ورود و خروج. تحلیل تکنیکال
• اندیکاتور RSI (Relative Strength Index): استفاده از RSI برای شناسایی شرایط خرید بیش از حد (Overbought) و فروش بیش از حد (Oversold). تحلیل تکنیکال
• استراتژی اسکالپینگ (Scalping): سود بردن از تغییرات کوچک قیمت با انجام معاملات متعدد در طول روز.
• استراتژی روزانه (Day Trading): بستن تمام موقعیت‌ها در پایان روز معاملاتی.
• استراتژی نوسان‌گیری (Swing Trading): نگهداری موقعیت‌ها برای چند روز یا چند هفته به منظور سود بردن از نوسانات کوتاه‌مدت.
• آربیتراژ (Arbitrage): سود بردن از تفاوت قیمت یک دارایی در بازارهای مختلف.
• پوشش ریسک (Hedging): استفاده از قراردادهای آتی برای کاهش ریسک ناشی از نوسانات قیمت دارایی‌های موجود.
• استراتژی مارتینگل (Martingale): افزایش حجم معاملات پس از هر ضرر، برای جبران ضرر قبلی. (بسیار پرریسک است)
• استراتژی آنتی مارتینگل (Anti-Martingale): کاهش حجم معاملات پس از هر ضرر و افزایش حجم معاملات پس از هر سود.
• استراتژی فیبوناچی (Fibonacci): استفاده از سطوح فیبوناچی برای شناسایی نقاط ورود و خروج. تحلیل تکنیکال
• استراتژی الگوهای کندل استیک (Candlestick Patterns): استفاده از الگوهای کندل استیک برای پیش‌بینی تغییرات قیمت. تحلیل تکنیکال
• استراتژی حجم معاملات (Volume Analysis): تحلیل حجم معاملات برای تأیید روند و شناسایی نقاط ورود و خروج. تحلیل حجم معاملات

تحلیل در قراردادهای آتی

• تحلیل بنیادی (Fundamental Analysis): بررسی عوامل اقتصادی، سیاسی و اجتماعی که بر قیمت دارایی پایه تأثیر می‌گذارند.
• تحلیل تکنیکال (Technical Analysis): بررسی نمودارهای قیمت و استفاده از اندیکاتورها برای پیش‌بینی تغییرات قیمت.
• تحلیل احساسات بازار (Sentiment Analysis): بررسی احساسات و نظرات معامله‌گران در مورد دارایی پایه.
• تحلیل حجم معاملات (Volume Analysis): بررسی حجم معاملات برای تأیید روند و شناسایی نقاط ورود و خروج. تحلیل حجم معاملات
• تحلیل زنجیره بلوکی (Blockchain Analysis): (در مورد ارزهای رمزنگاری شده) بررسی داده‌های زنجیره بلوکی برای شناسایی الگوهای رفتاری و پیش‌بینی تغییرات قیمت.

مدیریت ریسک

• تعیین حد ضرر (Stop-Loss): تعیین سطحی که در آن موقعیت به طور خودکار بسته می‌شود تا از ضررهای بیشتر جلوگیری شود.
• تعیین حد سود (Take-Profit): تعیین سطحی که در آن موقعیت به طور خودکار بسته می‌شود تا سود تثبیت شود.
• استفاده از اهرم مناسب (Appropriate Leverage): استفاده از اهرم با توجه به میزان ریسک‌پذیری و تجربه معامله‌گر.
• تنوع‌بخشی (Diversification): سرمایه‌گذاری در دارایی‌های مختلف برای کاهش ریسک کلی.
• اندازه موقعیت (Position Sizing): تعیین مقدار سرمایه‌ای که در هر معامله سرمایه‌گذاری می‌شود، با توجه به میزان ریسک و پتانسیل سود.

منابع مفید

• CME Group: [۱](https://www.cmegroup.com/)
• Binance Futures: [۲](https://www.binance.com/en/futures)
• OKX: [۳](https://www.okx.com/)
• Investopedia: [۴](https://www.investopedia.com/)
• Babypips: [۵](https://www.babypips.com/)

هشدار

معامله در قراردادهای آتی، به ویژه قراردادهای آتی ارزهای رمزنگاری شده، بسیار پرریسک است. قبل از شروع معامله، باید به طور کامل در مورد این بازارها تحقیق کنید و ریسک‌های مربوطه را درک کنید. هرگز بیش از آنچه که می‌توانید از دست بدهید سرمایه‌گذاری نکنید.

• • توضیح:** این دسته‌بندی برای مقالاتی که در مورد قراردادهای آتی بحث می‌کنند مناسب است. این دسته‌بندی به کاربران کمک می‌کند تا به راحتی مقالات مرتبط را پیدا کنند.

پلتفرم‌های معاملات آتی پیشنهادی

پلتفرم	ویژگی‌های آتی	ثبت‌نام
Binance Futures	اهرم تا ۱۲۵x، قراردادهای USDⓈ-M	همین حالا ثبت‌نام کنید
Bybit Futures	قراردادهای معکوس دائمی	شروع به معامله کنید
BingX Futures	معاملات کپی	به BingX بپیوندید
Bitget Futures	قراردادهای تضمین شده با USDT	حساب باز کنید
BitMEX	پلتفرم رمزارزها، اهرم تا ۱۰۰x	BitMEX

به جامعه ما بپیوندید

در کانال تلگرام @strategybin عضو شوید برای اطلاعات بیشتر. بهترین پلتفرم‌های سودآور – همین حالا ثبت‌نام کنید.

در جامعه ما شرکت کنید

در کانال تلگرام @cryptofuturestrading عضو شوید برای تحلیل، سیگنال‌های رایگان و موارد بیشتر!