Central Bank Digital Currencies

مقدمه

در سال‌های اخیر، دنیای مالی شاهد تحولات شگرفی بوده است. ظهور ارزهای رمزنگاری شده مانند بیت‌کوین و اتریوم، مفاهیم سنتی پول و بانکداری را به چالش کشیده است. در این میان، بانک‌های مرکزی در سراسر جهان نیز به دنبال راه‌هایی برای انطباق با این تحولات و بهره‌مندی از مزایای فناوری‌های نوین هستند. یکی از مهم‌ترین این تلاش‌ها، توسعه و بررسی ارزهای دیجیتال بانک مرکزی یا CBDCها است. این مقاله به بررسی دقیق این ارزها، مزایا، معایب، انواع، فناوری‌های مورد استفاده و چالش‌های پیش روی آن‌ها می‌پردازد.

ارز دیجیتال بانک مرکزی چیست؟

ارز دیجیتال بانک مرکزی (CBDC) یک شکل دیجیتالی از پول ملی یک کشور است که توسط بانک مرکزی آن کشور صادر و تنظیم می‌شود. به عبارت دیگر، CBDC یک معادل دیجیتالی پول نقد است که توسط دولت پشتیبانی می‌شود. این ارزها با ارزهای رمزنگاری شده غیرمتمرکز مانند بیت‌کوین متفاوت هستند، زیرا توسط یک نهاد مرکزی (بانک مرکزی) کنترل می‌شوند.

تفاوت CBDC با سایر اشکال دیجیتال پول

در حال حاضر، اشکال مختلفی از پول دیجیتالی وجود دارد که CBDC یکی از آن‌هاست. برای درک بهتر تفاوت‌ها، به بررسی این اشکال می‌پردازیم:

• **پول نقد:** شکل فیزیکی پول که توسط بانک مرکزی صادر می‌شود.
• **پول بانکی دیجیتال:** پولی که در حساب‌های بانکی نگهداری می‌شود و از طریق سیستم‌های بانکی قابل انتقال است. این نوع پول در واقع بدهی بانک به مشتری است.
• **ارزهای رمزنگاری شده:** ارزهای دیجیتالی غیرمتمرکز که بر اساس فناوری بلاک‌چین کار می‌کنند و توسط هیچ نهاد مرکزی کنترل نمی‌شوند.
• **استیبل‌کوین‌ها:** ارزهای رمزنگاری شده که ارزش آن‌ها به یک دارایی پایدار مانند دلار آمریکا گره خورده است.

CBDCها به طور خاص توسط بانک مرکزی صادر می‌شوند و به عنوان یک بدهی مستقیم بانک مرکزی عمل می‌کنند. این ویژگی آن‌ها را از پول بانکی دیجیتال و ارزهای رمزنگاری شده متمایز می‌کند.

انواع CBDC

CBDCها را می‌توان بر اساس نحوه دسترسی و استفاده به دو دسته اصلی تقسیم کرد:

• **CBDC خرده‌فروشی (Retail CBDC):** این نوع CBDC برای استفاده مستقیم توسط عموم مردم در نظر گرفته شده است. افراد می‌توانند از طریق کیف پول‌های دیجیتالی به CBDC دسترسی داشته باشند و از آن برای پرداخت کالاها و خدمات استفاده کنند.
• **CBDC عمده‌فروشی (Wholesale CBDC):** این نوع CBDC برای استفاده توسط بانک‌ها و سایر موسسات مالی در تراکنش‌های بین‌بانکی و تسویه حساب‌ها طراحی شده است. CBDC عمده‌فروشی می‌تواند کارایی و سرعت تسویه حساب‌ها را افزایش دهد.

فناوری‌های مورد استفاده در CBDC

فناوری بلاک‌چین و دفتر کل توزیع شده (DLT) به طور گسترده‌ای در توسعه CBDCها مورد بررسی قرار گرفته‌اند. با این حال، بانک‌های مرکزی می‌توانند از فناوری‌های دیگری نیز برای ایجاد CBDCها استفاده کنند. برخی از این فناوری‌ها عبارتند از:

• **بلاک‌چین‌های عمومی:** مانند بلاک‌چین اتریوم که امکان دسترسی عمومی به داده‌ها را فراهم می‌کند.
• **بلاک‌چین‌های خصوصی:** که دسترسی به داده‌ها محدود به اعضای مجاز است.
• **سیستم‌های متمرکز:** که توسط بانک مرکزی کنترل می‌شوند و نیازی به فناوری بلاک‌چین ندارند.

انتخاب فناوری مناسب بستگی به اهداف و الزامات هر کشور دارد.

مزایای CBDC

CBDCها می‌توانند مزایای متعددی را برای اقتصاد و سیستم مالی به ارمغان آورند:

• **کاهش هزینه‌های تراکنش:** CBDCها می‌توانند هزینه‌های مربوط به تراکنش‌های مالی را کاهش دهند، به ویژه در تراکنش‌های بین‌المللی.
• **افزایش کارایی:** CBDCها می‌توانند سرعت و کارایی تسویه حساب‌ها را افزایش دهند.
• **افزایش شفافیت:** CBDCها می‌توانند شفافیت بیشتری را در سیستم مالی ایجاد کنند و از پول‌شویی و فعالیت‌های غیرقانونی جلوگیری کنند.
• **افزایش دسترسی به خدمات مالی:** CBDCها می‌توانند به افرادی که به خدمات بانکی دسترسی ندارند، امکان دسترسی به خدمات مالی را فراهم کنند.
• **سیاست‌های پولی موثرتر:** CBDCها می‌توانند به بانک‌های مرکزی کمک کنند تا سیاست‌های پولی را به طور موثرتری اجرا کنند.
• **مقاومت در برابر بحران‌های مالی:** CBDCها می‌توانند به عنوان یک ابزار برای مقابله با بحران‌های مالی عمل کنند.

معایب و چالش‌های CBDC

علاوه بر مزایا، CBDCها با معایب و چالش‌هایی نیز روبرو هستند:

• **نگرانی‌های مربوط به حریم خصوصی:** جمع‌آوری و نگهداری داده‌های تراکنش‌های CBDC می‌تواند نگرانی‌هایی را در مورد حریم خصوصی افراد ایجاد کند.
• **امنیت سایبری:** CBDCها در معرض خطر حملات سایبری قرار دارند و باید اقدامات امنیتی مناسبی برای محافظت از آن‌ها انجام شود.
• **تاثیر بر سیستم بانکی:** CBDCها می‌توانند تاثیر قابل توجهی بر سیستم بانکی داشته باشند و ممکن است باعث کاهش سپرده‌های بانکی و افزایش ریسک سیستمیک شوند.
• **پیچیدگی‌های فنی:** توسعه و پیاده‌سازی CBDCها نیازمند تخصص فنی و زیرساخت‌های پیشرفته است.
• **مقاومت سیاسی و اجتماعی:** ممکن است برخی از افراد و گروه‌ها با CBDCها مخالفت کنند و این امر می‌تواند مانع از پیاده‌سازی آن‌ها شود.
• **مسائل قانونی و نظارتی:** چارچوب‌های قانونی و نظارتی مناسب برای CBDCها باید ایجاد شود تا از آن‌ها سوء استفاده نشود.

نمونه‌هایی از CBDC در جهان

بسیاری از کشورها در حال بررسی و توسعه CBDC هستند. برخی از نمونه‌های برجسته عبارتند از:

• **چین:** در حال آزمایش یوان دیجیتال (e-CNY) است که یکی از پیشرفته‌ترین CBDCهای جهان به شمار می‌رود.
• **اروپا:** بانک مرکزی اروپا (ECB) در حال بررسی صدور یورو دیجیتال است.
• **ایالات متحده:** فدرال رزرو (Fed) در حال تحقیق در مورد امکان صدور دلار دیجیتال است.
• **باهاما:** Sand Dollar را به عنوان اولین CBDC رسمی در جهان در سال ۲۰۲۰ معرفی کرد.
• **نیجریه:** eNaira را در سال ۲۰۲۱ راه‌اندازی کرد.

تاثیر CBDC بر بازارهای مالی و استراتژی‌های معاملاتی

ورود CBDCها به بازارهای مالی می‌تواند تاثیرات قابل توجهی بر استراتژی‌های معاملاتی داشته باشد. برخی از این تاثیرات عبارتند از:

• **تغییر در نقدینگی بازار:** CBDCها می‌توانند نقدینگی بازار را افزایش دهند و باعث کاهش هزینه‌های معاملات شوند.
• **تاثیر بر بازارهای ارز:** CBDCها می‌توانند بر نرخ‌های ارز تاثیر بگذارند و فرصت‌های جدیدی را برای معاملات ارز ایجاد کنند.
• **تغییر در استراتژی‌های سرمایه‌گذاری:** سرمایه‌گذاران ممکن است استراتژی‌های سرمایه‌گذاری خود را با توجه به وجود CBDCها تغییر دهند.
• **افزایش رقابت در بین ارائه‌دهندگان خدمات مالی:** CBDCها می‌توانند رقابت را در بین ارائه‌دهندگان خدمات مالی افزایش دهند و باعث بهبود کیفیت خدمات شوند.

در حوزه تحلیل فنی، معامله‌گران باید به دنبال الگوهای جدید در نمودارهای قیمتی CBDCها باشند. تحلیل حجم معاملات نیز می‌تواند اطلاعات ارزشمندی در مورد میزان تقاضا و عرضه CBDCها ارائه دهد. تحلیل بنیادی نیز برای ارزیابی ارزش واقعی CBDCها و پیش‌بینی روند قیمتی آن‌ها ضروری است.

استراتژی‌های معاملاتی مرتبط با CBDC

• **معاملات آربیتراژ:** با توجه به تفاوت قیمت CBDCها در صرافی‌های مختلف، معامله‌گران می‌توانند از فرصت‌های آربیتراژ استفاده کنند.
• **معاملات روند:** شناسایی روند صعودی یا نزولی CBDCها و ورود به معامله در جهت روند.
• **معاملات بر اساس اخبار و رویدادها:** واکنش به اخبار و رویدادهای مرتبط با CBDCها و انجام معاملات بر اساس تحلیل اخبار.
• **استفاده از اندیکاتورهای تکنیکال:** استفاده از اندیکاتورهای تکنیکال مانند میانگین متحرک، RSI و MACD برای شناسایی نقاط ورود و خروج به معامله.

آینده CBDCها

آینده CBDCها بسیار روشن به نظر می‌رسد. با پیشرفت فناوری و افزایش پذیرش ارزهای دیجیتال، انتظار می‌رود که تعداد کشورهایی که CBDCها را صادر می‌کنند، افزایش یابد. CBDCها می‌توانند نقش مهمی در تحول سیستم مالی و ایجاد یک اقتصاد دیجیتال کارآمدتر و فراگیرتر ایفا کنند. با این حال، برای تحقق این پتانسیل، باید چالش‌های موجود را به طور موثر مدیریت کرد و چارچوب‌های قانونی و نظارتی مناسبی را ایجاد کرد. تحلیل ریسک در این حوزه بسیار حیاتی است.

پیوند به منابع بیشتر

• بلاک‌چین
• ارزهای رمزنگاری شده
• بیت‌کوین
• اتریوم
• دفتر کل توزیع شده
• یوان دیجیتال
• یورو دیجیتال
• دلار دیجیتال
• Sand Dollar
• eNaira
• تحلیل بنیادی
• تحلیل تکنیکال
• تحلیل حجم معاملات
• استراتژی‌های معاملاتی
• مدیریت ریسک
• سیاست‌های پولی
• سیستم بانکی
• حریم خصوصی
• امنیت سایبری
• استیبل‌کوین‌ها

پلتفرم‌های معاملات آتی پیشنهادی

پلتفرم	ویژگی‌های آتی	ثبت‌نام
Binance Futures	اهرم تا ۱۲۵x، قراردادهای USDⓈ-M	همین حالا ثبت‌نام کنید
Bybit Futures	قراردادهای معکوس دائمی	شروع به معامله کنید
BingX Futures	معاملات کپی	به BingX بپیوندید
Bitget Futures	قراردادهای تضمین شده با USDT	حساب باز کنید
BitMEX	پلتفرم رمزارزها، اهرم تا ۱۰۰x	BitMEX

به جامعه ما بپیوندید

در کانال تلگرام @strategybin عضو شوید برای اطلاعات بیشتر. بهترین پلتفرم‌های سودآور – همین حالا ثبت‌نام کنید.

در جامعه ما شرکت کنید

در کانال تلگرام @cryptofuturestrading عضو شوید برای تحلیل، سیگنال‌های رایگان و موارد بیشتر!