فروش آپشن فروش
فروش آپشن فروش
فروش آپشن فروش (Short Put) یکی از استراتژی‌های معاملاتی در بازار آپشن است که به معامله‌گر اجازه می‌دهد تا از کاهش قیمت یک دارایی پایه سود ببرد. این استراتژی، بر خلاف خرید آپشن فروش، یک تعهد را برای فروشنده ایجاد می‌کند و در نتیجه، ریسک بالاتری دارد. این مقاله به بررسی دقیق این استراتژی، نحوه عملکرد آن، ریسک‌ها و مزایا و همچنین نکات مهم برای اجرای موفق آن می‌پردازد.
درک مفاهیم پایه
قبل از پرداختن به جزئیات فروش آپشن فروش، لازم است با مفاهیم پایه‌ای مرتبط با آپشن‌ها آشنا شویم:
- آپشن (Option): قراردادی که به خریدار حق (و نه تعهد) می‌دهد تا در یک تاریخ مشخص یا قبل از آن، دارایی پایه را با قیمت معینی (قیمت اعمال) بخرد یا بفروشد.
- آپشن خرید (Call Option): به خریدار حق می‌دهد تا دارایی پایه را بخرد.
- آپشن فروش (Put Option): به خریدار حق می‌دهد تا دارایی پایه را بفروشد.
- قیمت اعمال (Strike Price): قیمتی که خریدار حق دارد دارایی پایه را با آن بخرد یا بفروشد.
- تاریخ انقضا (Expiration Date): تاریخی که قرارداد آپشن منقضی می‌شود و دیگر قابل استفاده نیست.
- پریمیوم (Premium): مبلغی که خریدار آپشن به فروشنده پرداخت می‌کند.
فروش آپشن فروش: نحوه عملکرد
در فروش آپشن فروش، معامله‌گر (فروشنده) یک آپشن فروش را به خریدار می‌فروشد. در ازای این کار، فروشنده یک پریمیوم دریافت می‌کند. فروشنده متعهد می‌شود که اگر خریدار تصمیم به اعمال آپشن خود بگیرد، دارایی پایه را با قیمت اعمال خریداری کند.
تصور کنید که شما معتقدید قیمت بیت‌کوین در آینده نزدیک افزایش خواهد یافت یا حداقل کاهش نخواهد یافت. در این حالت، می‌توانید یک آپشن فروش بر روی بیت‌کوین با قیمت اعمالی پایین‌تر از قیمت فعلی بازار بفروشید.
- سناریو اول: قیمت بیت‌کوین در تاریخ انقضا بالاتر یا مساوی قیمت اعمال باشد. در این حالت، خریدار آپشن فروش، انگیزه‌ای برای اعمال آن ندارد. آپشن منقضی می‌شود و شما، فروشنده، پریمیوم دریافتی را به عنوان سود نگه می‌دارید.
- سناریو دوم: قیمت بیت‌کوین در تاریخ انقضا پایین‌تر از قیمت اعمال باشد. در این حالت، خریدار آپشن فروش، آن را اعمال می‌کند و شما مجبور می‌شوید بیت‌کوین را با قیمت اعمال خریداری کنید. این می‌تواند منجر به ضرر شود، زیرا شما بیت‌کوین را با قیمتی بالاتر از قیمت بازار خریداری کرده‌اید.
سود و زیان در فروش آپشن فروش
- حداکثر سود: حداکثر سود در فروش آپشن فروش، برابر با پریمیوم دریافتی است. این سود زمانی حاصل می‌شود که قیمت دارایی پایه در تاریخ انقضا بالاتر یا مساوی قیمت اعمال باشد.
- حداکثر زیان: حداکثر زیان در فروش آپشن فروش، تقریباً نامحدود است (البته محدود به صفر شدن قیمت دارایی پایه). این زیان زمانی رخ می‌دهد که قیمت دارایی پایه به شدت کاهش یابد.
- نقطه سربه سر: نقطه سربه سر در فروش آپشن فروش برابر است با قیمت اعمال منهای پریمیوم دریافتی.
جدول سود و زیان
| ! قیمت دارایی پایه در تاریخ انقضا | ! سود/زیان |
| بالاتر از قیمت اعمال | پریمیوم دریافتی (سود) |
| مساوی قیمت اعمال | پریمیوم دریافتی (سود) |
| بین قیمت اعمال و صفر | زیان (قیمت اعمال - قیمت دارایی پایه - پریمیوم) |
| صفر | حداکثر زیان (قیمت اعمال - پریمیوم) |
ریسک‌های فروش آپشن فروش
فروش آپشن فروش، استراتژی پرریسکی است و معامله‌گران باید از این ریسک‌ها آگاه باشند:
- ریسک کاهش قیمت: مهم‌ترین ریسک در این استراتژی، کاهش شدید قیمت دارایی پایه است. اگر قیمت به شدت کاهش یابد، شما مجبور خواهید شد دارایی پایه را با قیمتی بالاتر از قیمت بازار خریداری کنید.
- ریسک مارجین: فروش آپشن فروش معمولاً نیاز به ارائه مارجین دارد. اگر قیمت دارایی پایه به شدت کاهش یابد، ممکن است کارگزار شما از شما بخواهد مارجین بیشتری واریز کنید.
- ریسک نقدینگی: در برخی از بازارها، ممکن است نقدینگی کافی برای بستن موقعیت فروش آپشن فروش وجود نداشته باشد.
مزایای فروش آپشن فروش
- دریافت پریمیوم: اصلی‌ترین مزیت این استراتژی، دریافت پریمیوم است که می‌تواند به عنوان منبع درآمد عمل کند.
- استراتژی خنثی یا صعودی: این استراتژی برای زمانی مناسب است که شما انتظار دارید قیمت دارایی پایه ثابت بماند یا افزایش یابد.
- انعطاف‌پذیری: شما می‌توانید قیمت اعمال و تاریخ انقضا را بر اساس نظر خود انتخاب کنید.
نکات مهم برای اجرای موفق فروش آپشن فروش
- تحلیل بازار: قبل از فروش آپشن فروش، باید تحلیل دقیقی از بازار و دارایی پایه انجام دهید. از تحلیل تکنیکال، تحلیل فاندامنتال و تحلیل حجم معاملات استفاده کنید.
- انتخاب قیمت اعمال: قیمت اعمال را با توجه به تحلیل خود و سطح ریسک‌پذیری خود انتخاب کنید. قیمت اعمال پایین‌تر، پریمیوم کمتری دارد اما ریسک کمتری نیز دارد.
- انتخاب تاریخ انقضا: تاریخ انقضا را با توجه به تحلیل خود و بازه زمانی مورد نظر خود انتخاب کنید.
- مدیریت ریسک: از ابزارهای مدیریت ریسک مانند حد ضرر و حد سود استفاده کنید.
- اندازه موقعیت: اندازه موقعیت خود را با توجه به سرمایه خود و سطح ریسک‌پذیری خود تعیین کنید.
- آگاهی از رویدادهای خبری: از رویدادهای خبری و عواملی که ممکن است بر قیمت دارایی پایه تأثیر بگذارند، آگاه باشید.
استراتژی‌های مرتبط
- کالر اسپرد (Call Spread): ترکیبی از خرید یک آپشن خرید و فروش یک آپشن خرید با قیمت اعمال متفاوت.
- پاتر اسپرد (Put Spread): ترکیبی از خرید یک آپشن فروش و فروش یک آپشن فروش با قیمت اعمال متفاوت.
- استرادل (Straddle): خرید همزمان یک آپشن خرید و یک آپشن فروش با قیمت اعمال و تاریخ انقضا یکسان.
- استرنگل (Strangle): خرید همزمان یک آپشن خرید و یک آپشن فروش با قیمت اعمال متفاوت و تاریخ انقضا یکسان.
- آیرون کاندل (Iron Condor): ترکیبی از خرید و فروش آپشن‌های خرید و فروش با قیمت‌های اعمال متفاوت.
تحلیل‌های مرتبط
- تحلیل تکنیکال: الگوهای کندل استیک الگوهای کندل استیک می‌توانند در پیش‌بینی روند قیمت دارایی پایه مفید باشند.
- تحلیل تکنیکال: اندیکاتورهای مومنتوم اندیکاتورهای مومنتوم مانند RSI و MACD می‌توانند نشان دهند که آیا دارایی پایه بیش از حد خرید یا بیش از حد فروخته شده است.
- تحلیل حجم معاملات: حجم معاملات بالا حجم معاملات بالا می‌تواند نشان‌دهنده تایید روند باشد.
- تحلیل حجم معاملات: واگرایی حجم و قیمت واگرایی حجم و قیمت می‌تواند نشان‌دهنده ضعف در روند باشد.
- تحلیل فاندامنتال: اخبار و رویدادهای اقتصادی اخبار و رویدادهای اقتصادی می‌توانند بر قیمت دارایی پایه تأثیر بگذارند.
منابع بیشتر
- بورس اوراق بهادار
- بازار فارکس
- بازار ارزهای دیجیتال
- معاملات الگوریتمی
- مدیریت سرمایه
- تحلیل ریسک
- کارگزاری‌های آنلاین
- پلتفرم‌های معاملاتی
- استراتژی‌های معاملاتی
- آشنایی با انواع سفارشات
- اصطلاحات رایج در بازار مالی
- مفاهیم اولیه تحلیل تکنیکال
- مفاهیم اولیه تحلیل بنیادی
- قوانین و مقررات بازار مالی
هشدار
معاملات آپشن‌ها، به ویژه فروش آپشن فروش، شامل ریسک بالایی است و ممکن است برای همه سرمایه‌گذاران مناسب نباشد. قبل از شروع معاملات، باید به طور کامل با ریسک‌های مرتبط با این استراتژی آشنا شوید و از مشاوره یک متخصص مالی بهره‌مند شوید.
- توضیح:** دسته‌بندی "آپشن‌ها" مناسب‌ترین گزینه است زیرا این مقاله به طور خاص در مورد استراتژی معاملاتی آپشن‌ها، یعنی فروش آپشن فروش، بحث می‌کند. این دسته‌بندی به کاربران کمک می‌کند تا به راحتی مقالات مرتبط با موضوع آپشن‌ها را پیدا کنند.
پلتفرم‌های معاملات آتی پیشنهادی
| پلتفرم | ویژگی‌های آتی | ثبت‌نام |
|---|---|---|
| Binance Futures | اهرم تا ۱۲۵x، قراردادهای USDⓈ-M | همین حالا ثبت‌نام کنید |
| Bybit Futures | قراردادهای معکوس دائمی | شروع به معامله کنید |
| BingX Futures | معاملات کپی | به BingX بپیوندید |
| Bitget Futures | قراردادهای تضمین شده با USDT | حساب باز کنید |
| BitMEX | پلتفرم رمزارزها، اهرم تا ۱۰۰x | BitMEX |
به جامعه ما بپیوندید
در کانال تلگرام @strategybin عضو شوید برای اطلاعات بیشتر. بهترین پلتفرم‌های سودآور – همین حالا ثبت‌نام کنید.
در جامعه ما شرکت کنید
در کانال تلگرام @cryptofuturestrading عضو شوید برای تحلیل، سیگنال‌های رایگان و موارد بیشتر!