سیستم مارجین

سیستم مارجین

سیستم مارجین یکی از ابزارهای کلیدی در معاملات فیوچرز و بازارهای اهرمی است که به معامله‌گران اجازه می‌دهد با سرمایه‌ای کمتر از ارزش کل معامله، در بازار شرکت کنند. این سیستم هم می‌تواند سود بالقوه را افزایش دهد و هم ریسک ضرر را به همان نسبت بالا ببرد. در این مقاله، به بررسی دقیق سیستم مارجین، نحوه کارکرد آن، انواع آن، مزایا و معایب آن و همچنین نکات مهم برای مدیریت ریسک در این سیستم خواهیم پرداخت.

مفهوم مارجین

مارجین در واقع مبلغی است که معامله‌گر به عنوان وثیقه نزد کارگزار (Exchange) می‌گذارد تا بتواند یک موقعیت معاملاتی را باز نگه دارد. این وثیقه تضمینی است برای پوشش زیان‌های احتمالی معامله. به عبارت دیگر، مارجین نشان‌دهنده قدرت خرید معامله‌گر است.

تصور کنید می‌خواهید یک قرارداد فیوچرز به ارزش ۱۰۰ هزار دلار را معامله کنید. اگر کارگزار شما مارجین ۱۰٪ را تعیین کرده باشد، شما باید ۱۰ هزار دلار به عنوان مارجین در حساب خود داشته باشید تا بتوانید این معامله را انجام دهید. این بدان معناست که شما با ۱۰ هزار دلار، موقعیتی به ارزش ۱۰۰ هزار دلار را کنترل می‌کنید.

نحوه کارکرد سیستم مارجین

1. تعیین مارجین اولیه (Initial Margin): این مبلغی است که معامله‌گر در هنگام باز کردن یک موقعیت معاملاتی باید در حساب خود داشته باشد. این مبلغ توسط کارگزار تعیین می‌شود و معمولاً درصدی از ارزش کل معامله است. 2. مارجین نگهداری (Maintenance Margin): این مبلغ حداقل مقدار مارجینی است که معامله‌گر باید در طول عمر معامله در حساب خود نگه دارد. اگر ارزش حساب معامله‌گر به زیر مارجین نگهداری برسد، مارجین کال (Margin Call) صادر می‌شود. 3. مارجین کال (Margin Call): هنگامی که ارزش حساب معامله‌گر به زیر مارجین نگهداری برسد، کارگزار از معامله‌گر می‌خواهد که با واریز وجه بیشتر، مارجین خود را افزایش دهد. اگر معامله‌گر نتواند این کار را انجام دهد، کارگزار می‌تواند موقعیت معاملاتی او را به طور اجباری ببندد (Liquidation) تا از زیان بیشتر جلوگیری کند. 4. لیکوییدیشن (Liquidation): بستن اجباری موقعیت معاملاتی توسط کارگزار به دلیل عدم توانایی معامله‌گر در تامین مارجین کافی. این اتفاق معمولاً در شرایط بازار نامناسب و نوسانات شدید رخ می‌دهد.

انواع مارجین

• مارجین ثابت (Fixed Margin): در این نوع مارجین، مبلغ مارجین برای هر معامله از پیش تعیین شده و ثابت است. این نوع مارجین برای معامله‌گرانی که به دنبال ثبات و پیش‌بینی‌پذیری هستند مناسب است.
• مارجین متغیر (Variable Margin): در این نوع مارجین، مبلغ مارجین بر اساس نوسانات قیمت دارایی و ریسک معامله تغییر می‌کند. این نوع مارجین معمولاً در بازارهای با نوسانات زیاد استفاده می‌شود.
• مارجین خالص (Net Margin): این نوع مارجین، تفاوت بین مارجین مورد نیاز برای موقعیت‌های خرید و فروش را در نظر می‌گیرد. به عنوان مثال، اگر شما هم موقعیت خرید (Long) و هم موقعیت فروش (Short) دارید، مارجین خالص شما ممکن است کمتر از مجموع مارجین مورد نیاز برای هر دو موقعیت باشد.
• مارجین چندگانه (Spanning Margin): این نوع مارجین در بازارهای پیچیده‌تر مانند آپشن‌ها و فیوچرز استفاده می‌شود و به منظور کاهش ریسک سیستماتیک طراحی شده است.

مزایای استفاده از سیستم مارجین

• افزایش قدرت خرید (Leverage): مهم‌ترین مزیت سیستم مارجین، امکان معامله با سرمایه‌ای کمتر از ارزش کل معامله است. این امر به معامله‌گران اجازه می‌دهد تا سود بالقوه خود را افزایش دهند.
• تنوع‌بخشی به سبد سرمایه‌گذاری: با استفاده از مارجین، معامله‌گران می‌توانند با سرمایه محدود خود، در دارایی‌های مختلف سرمایه‌گذاری کنند و سبد سرمایه‌گذاری خود را متنوع کنند.
• دسترسی به بازارهای بزرگ: سیستم مارجین به معامله‌گران اجازه می‌دهد تا در بازارهای بزرگ و پیچیده مانند بازار ارزهای دیجیتال و بازار سهام شرکت کنند.

معایب و ریسک‌های استفاده از سیستم مارجین

• افزایش ریسک ضرر: همان‌طور که قدرت خرید افزایش می‌یابد، ریسک ضرر نیز به همان نسبت افزایش می‌یابد. اگر معامله به ضرر پیش برود، معامله‌گر می‌تواند تمام سرمایه خود را از دست بدهد.
• مارجین کال و لیکوییدیشن: احتمال دریافت مارجین کال و لیکوییدیشن همواره وجود دارد، به خصوص در بازارهای با نوسانات زیاد.
• هزینه‌های مالی: معمولاً کارگزاران برای استفاده از سیستم مارجین، هزینه‌هایی را دریافت می‌کنند که می‌تواند سودآوری معامله را کاهش دهد.
• پیچیدگی: سیستم مارجین می‌تواند برای معامله‌گران مبتدی پیچیده باشد و نیاز به دانش و تجربه کافی دارد.

مدیریت ریسک در سیستم مارجین

• استفاده از حد ضرر (Stop-Loss): تعیین حد ضرر به معامله‌گران کمک می‌کند تا ضرر خود را محدود کنند و از لیکوییدیشن جلوگیری کنند.
• اندازه موقعیت (Position Sizing): تعیین اندازه مناسب موقعیت معاملاتی بر اساس میزان سرمایه و سطح ریسک‌پذیری معامله‌گر بسیار مهم است.
• نسبت ریسک به ریوارد (Risk/Reward Ratio): معامله‌گران باید سعی کنند معاملاتی را انتخاب کنند که نسبت ریسک به ریوارد مناسبی داشته باشند. به عنوان مثال، اگر ریسک یک معامله ۱۰٪ است، ریوارد آن باید حداقل ۲۰٪ باشد.
• نظارت مستمر بر حساب: معامله‌گران باید به طور مستمر بر حساب خود نظارت داشته باشند و از وضعیت مارجین خود آگاه باشند.
• استفاده از اهرم (Leverage) مناسب: معامله‌گران باید از اهرم مناسب با توجه به میزان تجربه و سطح ریسک‌پذیری خود استفاده کنند. استفاده از اهرم بیش از حد می‌تواند منجر به ضررهای سنگین شود.
• درک کامل شرایط بازار: قبل از باز کردن هر موقعیت معاملاتی، معامله‌گران باید شرایط بازار را به طور کامل درک کنند و از عوامل مؤثر بر قیمت دارایی آگاه باشند.
• استفاده از استراتژی‌های مدیریت سرمایه: استفاده از استراتژی‌های مدیریت سرمایه مانند میانگین هزینه دلاری (Dollar-Cost Averaging) و تنوع‌سازی (Diversification) می‌تواند به کاهش ریسک کمک کند.

مثال‌هایی از سیستم مارجین در معاملات فیوچرز

فرض کنید قیمت بیت‌کوین در حال حاضر 27,000 دلار است و شما می‌خواهید یک قرارداد فیوچرز بیت‌کوین را معامله کنید.

• **سناریو 1: مارجین اولیه 10%**

   اگر کارگزار شما مارجین اولیه 10% را تعیین کرده باشد، برای باز کردن یک موقعیت معاملاتی به ارزش 10,000 دلار، به 1,000 دلار مارجین نیاز دارید.
   *   اگر قیمت بیت‌کوین به 28,000 دلار افزایش یابد، سود شما 1,000 دلار خواهد بود (10% از 10,000 دلار).
   *   اگر قیمت بیت‌کوین به 26,000 دلار کاهش یابد، ضرر شما 1,000 دلار خواهد بود (10% از 10,000 دلار).

• **سناریو 2: مارجین اولیه 5%**

   اگر کارگزار شما مارجین اولیه 5% را تعیین کرده باشد، برای باز کردن یک موقعیت معاملاتی به ارزش 10,000 دلار، به 500 دلار مارجین نیاز دارید.
   *   در این حالت، سود و ضرر شما نیز به همان نسبت افزایش می‌یابد.

منابع مفید برای یادگیری بیشتر

• تحلیل تکنیکال
• تحلیل بنیادی
• اندیکاتورهای معاملاتی
• مدیریت ریسک در معاملات
• استراتژی‌های اسکالپینگ
• استراتژی‌های معاملات نوسانی
• استراتژی‌های معاملات روند
• حجم معاملات
• الگوهای کندل استیک
• شاخص قدرت نسبی (RSI)
• میانگین متحرک
• باندهای بولینگر
• MACD
• Fibonacci Retracement
• Ichimoku Cloud
• معاملات الگوریتمی
• بازارهای خارج از بورس (OTC)
• نقدینگی بازار
• پلتفرم‌های معاملاتی
• قوانین و مقررات معاملات

نتیجه‌گیری

سیستم مارجین ابزاری قدرتمند است که می‌تواند به معامله‌گران کمک کند تا سود بالقوه خود را افزایش دهند. با این حال، استفاده از این سیستم با ریسک‌های بالایی همراه است و نیاز به دانش، تجربه و مدیریت ریسک دقیق دارد. معامله‌گران باید قبل از استفاده از سیستم مارجین، به طور کامل با نحوه کارکرد آن، انواع آن، مزایا و معایب آن و همچنین نکات مهم برای مدیریت ریسک آشنا شوند.

پلتفرم‌های معاملات آتی پیشنهادی

پلتفرم	ویژگی‌های آتی	ثبت‌نام
Binance Futures	اهرم تا ۱۲۵x، قراردادهای USDⓈ-M	همین حالا ثبت‌نام کنید
Bybit Futures	قراردادهای معکوس دائمی	شروع به معامله کنید
BingX Futures	معاملات کپی	به BingX بپیوندید
Bitget Futures	قراردادهای تضمین شده با USDT	حساب باز کنید
BitMEX	پلتفرم رمزارزها، اهرم تا ۱۰۰x	BitMEX

به جامعه ما بپیوندید

در کانال تلگرام @strategybin عضو شوید برای اطلاعات بیشتر. بهترین پلتفرم‌های سودآور – همین حالا ثبت‌نام کنید.

در جامعه ما شرکت کنید

در کانال تلگرام @cryptofuturestrading عضو شوید برای تحلیل، سیگنال‌های رایگان و موارد بیشتر!