تسویه فیزیکی
تسویه فیزیکی در معاملات آتی کریپتو
معاملات آتی کریپتو به عنوان ابزارهای مالی مشتقه، امکان خرید و فروش دارایی‌های دیجیتال را در تاریخی مشخص و با قیمتی از پیش تعیین‌شده فراهم می‌کنند. یکی از مفاهیم کلیدی در این حوزه، تسویه فیزیکی است که در این مقاله به بررسی آن می‌پردازیم.
مبانی معاملات آتی کریپتو
معاملات آتی کریپتو قراردادهایی هستند که در آن دو طرف توافق می‌کنند تا یک دارایی دیجیتال (مانند بیت‌کوین یا اتریوم) را در تاریخ انقضا و با قیمت مشخصی مبادله کنند. این معاملات به سرمایه‌گذاران اجازه می‌دهند تا از نوسانات قیمت بازار سود ببرند یا ریسک‌های خود را مدیریت کنند. دو نوع اصلی تسویه در این معاملات وجود دارد: تسویه نقدی و تسویه فیزیکی.
تسویه فیزیکی چیست؟
تسویه فیزیکی به معنای تحویل واقعی دارایی دیجیتال در تاریخ انقضای قرارداد است. به عبارت دیگر، اگر یک معامله‌گر قرارداد آتی خریداری کند و تسویه فیزیکی انتخاب شده باشد، در تاریخ انقضا، دارایی دیجیتال مربوطه به کیف پول او منتقل می‌شود. این روش در مقابل تسویه نقدی قرار دارد که در آن تنها تفاوت قیمت بین زمان باز کردن و بستن قرارداد به صورت نقدی پرداخت می‌شود و دارایی فیزیکی منتقل نمی‌شود.
مزایای تسویه فیزیکی
1. **مالکیت واقعی دارایی**: در تسویه فیزیکی، معامله‌گر مالک واقعی دارایی دیجیتال می‌شود و می‌تواند آن را برای اهداف مختلف مانند سرمایه‌گذاری بلندمدت یا استفاده در تراکنش‌ها نگه‌داری کند. 2. **کاهش ریسک تسویه نقدی**: در تسویه نقدی، قیمت تسویه بر اساس شاخص‌های قیمتی تعیین می‌شود که ممکن است با قیمت واقعی بازار متفاوت باشد. در تسویه فیزیکی، این ریسک وجود ندارد. 3. **شفافیت بیشتر**: تحویل فیزیکی دارایی باعث افزایش شفافیت در بازار می‌شود، زیرا معامله‌گران می‌دانند که دارایی واقعی در اختیار آنها قرار خواهد گرفت.
معایب تسویه فیزیکی
1. **نیاز به کیف پول امن**: برای دریافت دارایی دیجیتال، معامله‌گر باید کیف پول امنی داشته باشد که بتواند دارایی را ذخیره کند. این موضوع ممکن است برای برخی کاربران چالش‌برانگیز باشد. 2. **هزینه‌های انتقال**: انتقال دارایی دیجیتال ممکن است با هزینه‌هایی همراه باشد، به ویژه اگر از شبکه‌های بلاکچین با کارمزد بالا استفاده شود. 3. **پیچیدگی عملیاتی**: تسویه فیزیکی نیاز به فرآیندهای عملیاتی بیشتری دارد که ممکن است برای معامله‌گران تازه‌کار پیچیده به نظر برسد.
نحوه عملکرد تسویه فیزیکی
در یک قرارداد آتی با تسویه فیزیکی، در تاریخ انقضا، دارایی دیجیتال از طرف فروشنده به خریدار منتقل می‌شود. این فرآیند معمولاً از طریق پلتفرم معاملاتی انجام می‌شود و شامل مراحل زیر است:
1. **بررسی موجودی**: پلتفرم معاملاتی موجودی دارایی دیجیتال فروشنده را بررسی می‌کند تا اطمینان حاصل شود که دارایی برای تحویل آماده است. 2. **انتقال دارایی**: دارایی دیجیتال از کیف پول فروشنده به کیف پول خریدار منتقل می‌شود. 3. **تأیید تراکنش**: پس از انتقال، تراکنش در بلاکچین مربوطه تأیید می‌شود و دارایی به طور رسمی به مالکیت خریدار در می‌آید.
مقایسه تسویه فیزیکی و تسویه نقدی
| ویژگی | تسویه فیزیکی | تسویه نقدی |
|---|---|---|
| مالکیت دارایی | بله | خیر |
| ریسک قیمت تسویه | کم | متوسط |
| نیاز به کیف پول | بله | خیر |
| هزینه‌های انتقال | بله | خیر |
نتیجه‌گیری
تسویه فیزیکی در معاملات آتی کریپتو به معامله‌گران این امکان را می‌دهد تا مالک واقعی دارایی دیجیتال شوند. این روش مزایایی مانند مالکیت واقعی و کاهش ریسک قیمت تسویه را به همراه دارد، اما نیاز به کیف پول امن و هزینه‌های انتقال را نیز افزایش می‌دهد. برای معامله‌گران تازه‌کار، درک تفاوت بین تسویه فیزیکی و تسویه نقدی و انتخاب روش مناسب بر اساس نیازهای فردی و اهداف سرمایه‌گذاری بسیار مهم است.
پلتفرم‌های پیشنهادی معاملات آتی
| پلتفرم | ویژگی‌های آتی | ثبت‌نام |
|---|---|---|
| Binance Futures | اهرم تا 125 برابر، قراردادهای USDⓈ-M | همین حالا ثبت‌نام کنید |
| Bybit Futures | قراردادهای دائمی معکوس | شروع معاملات |
| BingX Futures | معاملات کپی برای آتی | به BingX بپیوندید |
| Bitget Futures | قراردادهای با مارجین USDT | حساب باز کنید |
به جامعه بپیوندید
برای اطلاعات بیشتر در کانال تلگرام @strategybin اشتراک کنید. سودآورترین پلتفرم کریپتو - اینجا ثبت‌نام کنید.
در جامعه ما مشارکت کنید
برای تحلیل‌ها، سیگنال‌های رایگان و بیشتر، در کانال تلگرام @cryptofuturestrading اشتراک کنید!