Variation Margin

حاشیه تغییر (Variation Margin) در معاملات فیوچرز رمزنگاری

مقدمه

بازارهای فیوچرز رمزنگاری به سرعت در حال رشد هستند و به معامله‌گران امکان می‌دهند تا از نوسانات قیمتی دارایی‌های دیجیتال سود ببرند. یکی از مفاهیم کلیدی که معامله‌گران فیوچرز باید با آن آشنا باشند، «حاشیه تغییر» یا «Variation Margin» است. این مفهوم اغلب با حاشیه اولیه و حاشیه نگهداری اشتباه گرفته می‌شود، اما نقش حیاتی در مدیریت ریسک و حفظ موقعیت معاملاتی ایفا می‌کند. در این مقاله، به بررسی دقیق حاشیه تغییر، نحوه محاسبه آن، اهمیت آن در معاملات فیوچرز و نحوه مدیریت آن خواهیم پرداخت.

حاشیه چیست؟

قبل از پرداختن به حاشیه تغییر، لازم است مفهوم کلی حاشیه را در معاملات فیوچرز درک کنیم. حاشیه به عنوان تضمینی برای پوشش زیان‌های احتمالی در معاملات فیوچرز عمل می‌کند. به عبارت دیگر، معامله‌گران برای باز کردن یک موقعیت فیوچرز، باید مقدار مشخصی از دارایی را به عنوان حاشیه در حساب خود نگه دارند. این حاشیه به صرافی اجازه می‌دهد تا در صورت ضرر معامله‌گر، زیان‌های خود را جبران کند.

انواع مختلفی از حاشیه وجود دارد:

**حاشیه اولیه (Initial Margin):** مبلغی است که برای باز کردن یک موقعیت فیوچرز مورد نیاز است. این مبلغ معمولاً درصدی از ارزش کل موقعیت است.
**حاشیه نگهداری (Maintenance Margin):** حداقل مبلغی است که معامله‌گر باید در حساب خود نگه دارد تا موقعیت معاملاتی او باز بماند.
**حاشیه تغییر (Variation Margin):** تغییری است که در حاشیه به دلیل نوسانات قیمت دارایی پایه رخ می‌دهد.

حاشیه تغییر (Variation Margin) چیست؟

حاشیه تغییر (Variation Margin) تفاوت بین ارزش فعلی موقعیت معاملاتی و ارزش اولیه آن است. به بیان ساده‌تر، این مبلغ نشان‌دهنده سود یا زیان تحقق نیافته در موقعیت است. اگر قیمت دارایی پایه به نفع معامله‌گر حرکت کند، حاشیه تغییر مثبت می‌شود (سود) و اگر قیمت به ضرر معامله‌گر حرکت کند، حاشیه تغییر منفی می‌شود (زیان).

این مفهوم را با یک مثال توضیح می‌دهیم:

فرض کنید شما یک قرارداد فیوچرز بیت‌کوین را با قیمت 30,000 دلار باز کرده‌اید. حاشیه اولیه شما 1,000 دلار است. حال، قیمت بیت‌کوین به 32,000 دلار افزایش می‌یابد. در این حالت، سود شما 2,000 دلار (2,000 * تعداد قراردادها) است. حاشیه تغییر شما اکنون 2,000 دلار مثبت خواهد بود.

اگر قیمت بیت‌کوین به 28,000 دلار کاهش یابد، زیان شما 2,000 دلار خواهد بود و حاشیه تغییر شما 2,000 دلار منفی خواهد بود.

نحوه محاسبه حاشیه تغییر

محاسبه حاشیه تغییر به طور کلی توسط صرافی‌ها به صورت خودکار انجام می‌شود. فرمول اصلی برای محاسبه حاشیه تغییر به شرح زیر است:

Variation Margin = (Current Market Price - Initial Price) * Contract Size

Current Market Price: قیمت فعلی دارایی پایه
Initial Price: قیمت اولیه دارایی پایه در زمان باز کردن موقعیت
Contract Size: اندازه قرارداد فیوچرز

به عنوان مثال، اگر شما یک قرارداد فیوچرز اتریوم را با قیمت 2,000 دلار باز کرده باشید و قیمت فعلی آن به 2,100 دلار رسیده باشد، با فرض اینکه اندازه قرارداد 1 اتریوم باشد، حاشیه تغییر شما به این صورت محاسبه می‌شود:

Variation Margin = (2,100 - 2,000) * 1 = 100 دلار

اهمیت حاشیه تغییر در معاملات فیوچرز

حاشیه تغییر نقش مهمی در مدیریت ریسک و حفظ موقعیت معاملاتی ایفا می‌کند. در اینجا برخی از دلایل اهمیت آن آورده شده است:

**جلوگیری از لیکوییدیشن (Liquidation):** اگر حاشیه تغییر منفی به حد معینی برسد، صرافی ممکن است موقعیت شما را لیکویید کند. لیکوییدیشن به معنای بستن اجباری موقعیت شما توسط صرافی است تا از زیان‌های بیشتر جلوگیری شود.
**حفظ موقعیت معاملاتی:** با مدیریت صحیح حاشیه تغییر، می‌توانید از لیکوییدیشن جلوگیری کرده و موقعیت معاملاتی خود را حفظ کنید.
**مدیریت ریسک:** حاشیه تغییر به شما کمک می‌کند تا ریسک معاملات خود را بهتر مدیریت کنید. با نظارت بر حاشیه تغییر، می‌توانید در صورت مشاهده زیان‌های قابل توجه، اقدامات لازم را برای کاهش ریسک انجام دهید.
**بهینه‌سازی سرمایه:** درک حاشیه تغییر به شما امکان می‌دهد تا سرمایه خود را به طور موثرتری تخصیص دهید و از فرصت‌های معاملاتی بیشتری بهره‌مند شوید.

سناریوهای مختلف حاشیه تغییر

**حاشیه تغییر مثبت:** این سناریو زمانی رخ می‌دهد که قیمت دارایی پایه به نفع معامله‌گر حرکت کند. در این حالت، حاشیه تغییر به سود معامله‌گر اضافه می‌شود و می‌تواند برای باز کردن موقعیت‌های جدید یا کاهش ریسک استفاده شود.
**حاشیه تغییر منفی:** این سناریو زمانی رخ می‌دهد که قیمت دارایی پایه به ضرر معامله‌گر حرکت کند. در این حالت، حاشیه تغییر از حساب معامله‌گر کم می‌شود. اگر حاشیه تغییر منفی به حد حاشیه نگهداری برسد، معامله‌گر باید حاشیه بیشتری به حساب خود اضافه کند (Margin Call) یا موقعیت خود را لیکویید می‌کند.
**Margin Call:** زمانی رخ می‌دهد که حاشیه تغییر منفی به حدی برسد که از حد حاشیه نگهداری کمتر شود. در این حالت، صرافی از معامله‌گر می‌خواهد که حاشیه بیشتری به حساب خود اضافه کند تا سطح حاشیه را به حد مطلوب بازگرداند. اگر معامله‌گر نتواند حاشیه کافی اضافه کند، موقعیت او لیکویید خواهد شد.

استراتژی‌های مدیریت حاشیه تغییر

**استفاده از Stop-Loss:** تعیین یک حد ضرر (Stop-Loss) به شما کمک می‌کند تا زیان‌های احتمالی خود را محدود کنید و از رسیدن حاشیه تغییر به حد لیکوییدیشن جلوگیری کنید. استراتژی‌های مدیریت ریسک
**استفاده از Take-Profit:** تعیین یک حد سود (Take-Profit) به شما کمک می‌کند تا سود خود را در زمان مناسب برداشت کنید و از کاهش احتمالی قیمت دارایی پایه جلوگیری کنید. تحلیل تکنیکال
**کاهش اهرم (Leverage):** استفاده از اهرم بالا می‌تواند سود شما را افزایش دهد، اما در عین حال ریسک زیان را نیز افزایش می‌دهد. با کاهش اهرم، می‌توانید ریسک معاملات خود را کاهش دهید و از لیکوییدیشن جلوگیری کنید. اهرم در معاملات
**نظارت مداوم بر موقعیت:** نظارت مداوم بر موقعیت معاملاتی خود و حاشیه تغییر به شما کمک می‌کند تا در صورت مشاهده تغییرات ناگهانی در قیمت دارایی پایه، اقدامات لازم را برای مدیریت ریسک انجام دهید. تحلیل حجم معاملات
**مدیریت اندازه موقعیت:** اندازه موقعیت معاملاتی خود را با توجه به تحمل ریسک و سرمایه موجود خود تعیین کنید. موقعیت‌های بزرگتر ریسک بیشتری دارند و احتمال لیکوییدیشن را افزایش می‌دهند. مدیریت سرمایه

تفاوت حاشیه تغییر با حاشیه اولیه و حاشیه نگهداری

| ویژگی | حاشیه اولیه (Initial Margin) | حاشیه نگهداری (Maintenance Margin) | حاشیه تغییر (Variation Margin) | |---|---|---|---| | **هدف** | باز کردن موقعیت | حفظ موقعیت | نمایش سود یا زیان | | **زمان محاسبه** | هنگام باز کردن موقعیت | به صورت مداوم | به صورت مداوم | | **تغییرات** | ثابت (برای یک موقعیت) | ثابت (برای یک موقعیت) | متغیر (بر اساس قیمت) | | **اثر بر حساب** | کاهش سرمایه آزاد | هشدار در صورت کاهش | افزایش یا کاهش سرمایه |

صرافی‌های فیوچرز و حاشیه تغییر

صرافی‌های مختلف فیوچرز ممکن است سیاست‌ها و روش‌های متفاوتی برای محاسبه و مدیریت حاشیه تغییر داشته باشند. برخی از صرافی‌های محبوب فیوچرز عبارتند از:

قبل از شروع معاملات فیوچرز در هر صرافی، حتماً با سیاست‌های حاشیه و شرایط معاملات آن صرافی آشنا شوید.

ریسک‌های مرتبط با حاشیه تغییر

**ریسک لیکوییدیشن:** همانطور که قبلاً ذکر شد، اگر حاشیه تغییر منفی به حد لیکوییدیشن برسد، موقعیت شما به طور اجباری بسته خواهد شد.
**نوسانات قیمت:** نوسانات شدید قیمت دارایی پایه می‌تواند منجر به تغییرات ناگهانی در حاشیه تغییر شود و خطر لیکوییدیشن را افزایش دهد.
**خطای انسانی:** اشتباهات در تعیین حد ضرر یا مدیریت اندازه موقعیت می‌تواند منجر به زیان‌های قابل توجه شود.

منابع بیشتر

نتیجه‌گیری

حاشیه تغییر یک مفهوم کلیدی در معاملات فیوچرز رمزنگاری است که معامله‌گران باید به طور کامل آن را درک کنند. با مدیریت صحیح حاشیه تغییر، می‌توانید ریسک معاملات خود را کاهش دهید، از لیکوییدیشن جلوگیری کنید و از فرصت‌های معاملاتی بیشتری بهره‌مند شوید. به یاد داشته باشید که قبل از شروع معاملات فیوچرز، تحقیق کافی انجام دهید و از استراتژی‌های مدیریت ریسک مناسب استفاده کنید.

توضیح: این دسته‌بندی به طور مستقیم به موضوع مقاله، یعنی حاشیه تغییر در معاملات، اشاره دارد. با توجه به اینکه مقاله به طور کامل به بررسی این مفهوم و انواع حاشیه می‌پردازد، این دسته‌بندی مناسب‌ترین گزینه است. همچنین، با توجه به ساختار ویکی و استفاده از لینک‌های داخلی به مفاهیم مرتبط، این دسته‌بندی به کاربران کمک می‌کند تا به راحتی اطلاعات بیشتری در مورد موضوعات مرتبط پیدا کنند.

پلتفرم‌های معاملات آتی پیشنهادی

پلتفرم	ویژگی‌های آتی	ثبت‌نام
Binance Futures	اهرم تا ۱۲۵x، قراردادهای USDⓈ-M	همین حالا ثبت‌نام کنید
Bybit Futures	قراردادهای معکوس دائمی	شروع به معامله کنید
BingX Futures	معاملات کپی	به BingX بپیوندید
Bitget Futures	قراردادهای تضمین شده با USDT	حساب باز کنید
BitMEX	پلتفرم رمزارزها، اهرم تا ۱۰۰x	BitMEX

به جامعه ما بپیوندید

در کانال تلگرام @strategybin عضو شوید برای اطلاعات بیشتر. بهترین پلتفرم‌های سودآور – همین حالا ثبت‌نام کنید.

در جامعه ما شرکت کنید

در کانال تلگرام @cryptofuturestrading عضو شوید برای تحلیل، سیگنال‌های رایگان و موارد بیشتر!