Point and Figure Charting

Gráficos Point and Figure: Una Guía Completa para Principiantes

Introducción

Los Gráficos Point and Figure (P&F) son un tipo de Análisis Técnico que se diferencia significativamente de los gráficos de velas japonesas o de líneas tradicionales que la mayoría de los traders conocen. En lugar de trazar el precio a lo largo del tiempo, los gráficos P&F se centran en los cambios de precio significativos, filtrando el "ruido" del mercado y destacando los niveles de soporte y resistencia clave. Este método, aunque menos popular que otros, ofrece una perspectiva única y puede ser extremadamente útil para identificar oportunidades de trading, especialmente en mercados de Futuros como el de Petróleo Crudo, Oro, Índice S&P 500 o Criptomonedas. Este artículo te guiará a través de los fundamentos de los gráficos P&F, su construcción, interpretación y aplicación en la toma de decisiones de trading.

Historia y Orígenes

El desarrollo de los gráficos P&F se atribuye a menudo a Henry O. Pruden, un analista técnico que comenzó a utilizarlos a principios del siglo XX. Su objetivo era crear un sistema que eliminara el ruido del mercado y se centrara en los cambios de precio reales que importan. La idea central era representar cada movimiento de precio significativo con un "X" (para movimientos alcistas) o un "O" (para movimientos bajistas), independientemente del tiempo que tardara en producirse ese movimiento. Esta característica diferencia radicalmente a los gráficos P&F de los gráficos tradicionales basados en el tiempo.

Componentes Clave de un Gráfico Point and Figure

Para comprender los gráficos P&F, es esencial conocer sus componentes clave:

**Cuadro (Box):** La unidad básica de construcción del gráfico. Cada cuadro representa un cambio de precio específico, definido por el tamaño de la "box".
**Tamaño de la Caja (Box Size):** El tamaño de la caja determina la magnitud del cambio de precio necesario para colocar un "X" o un "O". Por ejemplo, si el tamaño de la caja es de 1 dólar para el Futuro del Oro, un movimiento de precio de al menos 1 dólar en dirección alcista resultará en la colocación de un "X".
**Reversal Amount (Cantidad de Reversión):** La cantidad de cambio de precio en la dirección opuesta necesaria para iniciar una nueva columna de "X"s o "O"s. Este valor suele ser un múltiplo del tamaño de la caja (por ejemplo, 2 o 3 veces el tamaño de la caja).
**Columnas:** Los "X"s y "O"s se colocan en columnas verticales. Una nueva columna comienza cuando el precio se revierte lo suficiente como para activar la cantidad de reversión.
**Líneas Horizontales:** Las líneas horizontales representan los niveles de soporte y resistencia. Se dibujan a través de las filas de "X"s o "O"s.

Construcción de un Gráfico Point and Figure

La construcción de un gráfico P&F es un proceso relativamente sencillo:

1. **Determinar el Tamaño de la Caja:** Este es un paso crucial. El tamaño de la caja debe ser apropiado para el mercado que estás analizando y tu estilo de trading. Para mercados volátiles como las Criptomonedas, un tamaño de caja más grande puede ser apropiado para filtrar el ruido. Para mercados menos volátiles, un tamaño de caja más pequeño puede ser preferible. Considera el ATR (Average True Range) para determinar un tamaño de caja adecuado. 2. **Establecer la Cantidad de Reversión:** Generalmente, se establece en 2 o 3 veces el tamaño de la caja. Un valor más alto de reversión resulta en menos cambios de dirección, mientras que un valor más bajo resulta en más cambios de dirección. 3. **Comenzar el Gráfico:** Comienza con un punto inicial en el gráfico. Este punto puede ser el precio de cierre anterior o cualquier otro punto de referencia. 4. **Agregar "X"s y "O"s:**

   *   Si el precio se mueve en dirección alcista y supera el precio anterior en un monto igual o mayor al tamaño de la caja, coloca un "X" en la siguiente casilla disponible en la misma columna.
   *   Si el precio se mueve en dirección bajista y cae por debajo del precio anterior en un monto igual o mayor al tamaño de la caja, coloca un "O" en la siguiente casilla disponible en la misma columna.
   *   Si el precio se revierte lo suficiente como para alcanzar la cantidad de reversión, comienza una nueva columna y coloca un "O" (si el precio bajó) o un "X" (si el precio subió).

5. **Dibujar Líneas Horizontales:** Dibuja líneas horizontales a través de las filas de "X"s y "O"s. Estas líneas representan los niveles de soporte y resistencia.

Ejemplo de Construcción de un Gráfico P&F
$1	$2	$100	Acciones	Agregar un "X"	Agregar un "X"	Agregar un "O" en una nueva columna	Agregar un "O"	Agregar un "X" en una nueva columna

Interpretación de los Gráficos Point and Figure

Los gráficos P&F ofrecen varias señales y patrones que los traders pueden utilizar para tomar decisiones de trading:

**Rupturas de Líneas Horizontales:** Una ruptura de una línea horizontal de resistencia sugiere una posible oportunidad de compra. Una ruptura de una línea horizontal de soporte sugiere una posible oportunidad de venta. Confirma estas rupturas con otros indicadores como el Índice de Fuerza Relativa (RSI) o el MACD.
**Patrones de Doble Techo y Doble Suelo:** Estos patrones, similares a los que se encuentran en los gráficos de velas japonesas, pueden indicar posibles reversiones de tendencia. Un doble techo indica una posible resistencia, mientras que un doble suelo indica un posible soporte.
**Patrones de Triple Techo y Triple Suelo:** Indican una resistencia o soporte aún más fuerte que los patrones dobles.
**Patrones de Ascenso y Descenso:** Estos patrones se forman a partir de una serie de "X"s o "O"s que se agrupan en una formación específica, indicando una tendencia alcista o bajista. El patrón de ascenso se forma con una serie de "X"s que se inclinan hacia arriba, mientras que el patrón de descenso se forma con una serie de "O"s que se inclinan hacia abajo.
**Objetivos de Precio:** Los objetivos de precio se pueden estimar midiendo la altura de los patrones y proyectándolos desde el punto de ruptura.

Ventajas y Desventajas de los Gráficos Point and Figure

Ventajas:

**Eliminación del Ruido:** Los gráficos P&F filtran el ruido del mercado, lo que facilita la identificación de tendencias significativas.
**Identificación Clara de Soporte y Resistencia:** Las líneas horizontales proporcionan niveles claros de soporte y resistencia.
**Simplicidad:** Los gráficos P&F son relativamente sencillos de construir e interpretar.
**Enfoque en el Precio:** Se centran únicamente en los cambios de precio, sin tener en cuenta el tiempo.

Desventajas:

**Subjetividad en la Configuración:** La elección del tamaño de la caja y la cantidad de reversión puede ser subjetiva y afectar los resultados.
**Retraso en las Señales:** Debido a que se basan en cambios de precio significativos, las señales pueden llegar con cierto retraso.
**No Considera el Volumen:** Los gráficos P&F no tienen en cuenta el volumen de trading, que es un factor importante en el análisis técnico. Considera complementar con el Análisis del Volumen de Trading.
**Menos Popularidad:** Menos traders los utilizan, lo que puede resultar en una menor disponibilidad de recursos y apoyo.

Aplicación en el Trading de Futuros

Los gráficos P&F pueden ser particularmente útiles en el trading de Futuros debido a su capacidad para identificar tendencias a largo plazo y filtrar el ruido del mercado. Por ejemplo, un trader que opera con Futuros del Maíz podría utilizar un gráfico P&F para identificar niveles de soporte y resistencia clave y tomar decisiones de trading basadas en las rupturas de estos niveles. Combinar el análisis de P&F con otras herramientas de Gestión del Riesgo y Psicología del Trading puede mejorar significativamente la rentabilidad.

Estrategias de Trading con Gráficos Point and Figure

**Estrategia de Ruptura de Líneas Horizontales:** Comprar cuando el precio rompe una línea de resistencia y vender cuando rompe una línea de soporte. Utilizar un stop-loss por debajo de la línea de soporte o por encima de la línea de resistencia rota.
**Estrategia de Patrones de Reversión:** Buscar patrones de doble techo, doble suelo, triple techo o triple suelo. Entrar en una posición corta cuando se forma un doble o triple techo y en una posición larga cuando se forma un doble o triple suelo.
**Estrategia de Objetivos de Precio:** Estimar los objetivos de precio midiendo la altura de los patrones y proyectándolos desde el punto de ruptura. Utilizar estos objetivos para establecer niveles de toma de beneficios.
**Combinación con Otros Indicadores:** Utilizar los gráficos P&F en combinación con otros indicadores técnicos, como el Estocástico, el Bollinger Bands, o el Fibonacci Retracement, para confirmar las señales y mejorar la precisión del trading.

Recursos Adicionales y Enlaces Internos

Conclusión

Los gráficos Point and Figure son una herramienta poderosa para los traders que buscan una perspectiva única del mercado. Al centrarse en los cambios de precio significativos y filtrar el ruido, estos gráficos pueden ayudar a identificar tendencias, niveles de soporte y resistencia, y oportunidades de trading. Si bien requieren un poco de práctica para dominar, los beneficios potenciales pueden ser significativos, especialmente en mercados volátiles como el de los CriptoFuturos. Recuerda siempre practicar una gestión del riesgo adecuada y complementar tu análisis con otras herramientas y técnicas.

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