Investopedia: Liquidation

1. Liquidation im Kryptowährungs-Futures-Handel: Ein Leitfaden für Anfänger

Willkommen in der Welt des Kryptowährungs-Futures-Handels! Dieser Leitfaden erklärt Ihnen, was eine Liquidation ist, warum sie passiert und wie Sie sie vermeiden können. Liquidation ist ein zentrales Konzept, das jeder Trader verstehen muss, bevor er mit dem Handel beginnt.

Was ist eine Liquidation?

Liquidation tritt auf, wenn Ihr Handelskonto nicht mehr genügend Kapital hat, um offene Positionen zu halten. Im Grunde genommen zwingt die Börse Sie, Ihre Position zu schließen, um Verluste zu begrenzen. Dies geschieht automatisch, wenn Ihr Kontostand unter einen bestimmten Schwellenwert fällt, den als *Margin Level* bezeichnet wird.

Stellen Sie sich vor, Sie leihen sich Geld von der Börse (durch die Hebelwirkung) um einen größeren Handel zu tätigen. Wenn der Markt sich gegen Sie bewegt und Ihre Verluste steigen, verringert sich Ihr Kontostand. Irgendwann reicht Ihr Kontostand nicht mehr aus, um die Verluste zu decken, und die Börse liquidiert Ihre Position.

Warum passiert eine Liquidation?

Die Hauptursache für eine Liquidation ist ein unzureichendes Risikomanagement. Hier sind die häufigsten Gründe:

• **Hohe Hebelwirkung:** Je höher die Hebelwirkung, desto schneller kann eine Liquidation eintreten. Ein hoher Hebel verstärkt sowohl Gewinne als auch Verluste.
• **Ungünstige Marktbewegung:** Wenn sich der Preis in die entgegengesetzte Richtung Ihrer Position bewegt, entstehen Verluste.
• **Fehlende Stop-Loss-Orders:** Ein Stop-Loss ist eine automatische Order, die Ihre Position schließt, wenn der Preis ein bestimmtes Niveau erreicht. Ohne Stop-Loss können Verluste unkontrolliert anwachsen.
• **Unzureichende Margin:** Die Margin ist die Sicherheitsleistung, die Sie hinterlegen müssen, um eine Position zu eröffnen. Eine zu geringe Margin macht Sie anfälliger für Liquidationen.

Wie funktioniert die Liquidation?

Jede Kryptowährungsbörse hat ihre eigenen Regeln für die Liquidation. Im Allgemeinen funktioniert es wie folgt:

1. **Margin Level:** Die Börse berechnet Ihr Margin Level. Dies ist ein Prozentsatz, der Ihr aktuelles Kontoguthaben im Verhältnis zur erforderlichen Margin für Ihre offenen Positionen darstellt. 2. **Maintenance Margin:** Die Börse legt eine *Maintenance Margin* fest. Dies ist der Mindestbetrag an Margin, den Sie auf Ihrem Konto haben müssen, um Ihre Positionen offen zu halten. 3. **Liquidation Price:** Wenn Ihr Margin Level unter die Maintenance Margin fällt, wird ein *Liquidation Price* berechnet. Dies ist der Preis, bei dem Ihre Position liquidiert wird. 4. **Liquidation:** Sobald der Preis den Liquidation Price erreicht, schließt die Börse Ihre Position automatisch.

Begriff	Erklärung
Margin Level	Prozentsatz Ihres Kontoguthabens im Verhältnis zur erforderlichen Margin.
Maintenance Margin	Mindestbetrag an Margin, der benötigt wird, um Positionen offen zu halten.
Liquidation Price	Preis, bei dem Ihre Position liquidiert wird.

• • Beispiel:**

Sie eröffnen eine Long-Position in Bitcoin im Wert von 10.000 € mit einer Hebelwirkung von 10x. Ihre anfängliche Margin beträgt 1.000 €. Die Maintenance Margin beträgt 500 €.

• Ihr Margin Level beträgt anfänglich 100% (1.000 € / 1.000 €).
• Wenn der Bitcoin-Preis fällt und Ihre Verluste auf 500 € ansteigen, sinkt Ihr Kontoguthaben auf 500 €.
• Ihr Margin Level beträgt nun 50% (500 € / 1.000 €).
• Wenn der Bitcoin-Preis weiter fällt und Ihr Margin Level unter 50% sinkt, wird Ihre Position liquidiert.

Wie können Sie eine Liquidation vermeiden?

• **Verwenden Sie Stop-Loss-Orders:** Setzen Sie immer Stop-Loss-Orders, um Ihre Verluste zu begrenzen.
• **Verwalten Sie Ihre Hebelwirkung:** Verwenden Sie eine angemessene Hebelwirkung, die zu Ihrer Risikobereitschaft passt. Je niedriger die Hebelwirkung, desto geringer das Risiko einer Liquidation.
• **Überwachen Sie Ihr Margin Level:** Behalten Sie Ihr Margin Level im Auge und passen Sie Ihre Positionen entsprechend an.
• **Ergänzen Sie Margin:** Wenn Ihr Margin Level sinkt, erwägen Sie, Margin nachzuschießen, um eine Liquidation zu vermeiden.
• **Verstehen Sie die Börsenregeln:** Machen Sie sich mit den Liqudationsregeln der jeweiligen Börse vertraut.
• **Diversifizieren Sie Ihr Portfolio:** Setzen Sie nicht alles auf eine Karte. Diversifizierung kann Ihr Risiko reduzieren. Erwägen Sie Hedging-Strategien.
• **Handeln Sie mit Bedacht:** Vermeiden Sie impulsive Entscheidungen und handeln Sie basierend auf einer durchdachten Strategie, idealerweise unterstützt durch Technische Analyse.
• **Achten Sie auf das Handelsvolumen**: Geringes Handelsvolumen kann zu größeren Preisbewegungen und somit zu schnelleren Liquidationen führen.
• **Sichern Sie Ihr Konto:** Achten Sie auf Kontosicherheit um unbefugten Zugriff zu verhindern.

Was passiert nach einer Liquidation?

Nach einer Liquidation verlieren Sie Ihre Margin und möglicherweise auch zusätzliche Gelder, wenn Ihre Verluste die Margin übersteigen. Die Börse verwendet Ihre Margin, um die Verluste zu decken, die durch Ihre Position entstanden sind. Es ist wichtig zu beachten, dass eine Liquidation Ihre Kreditwürdigkeit nicht beeinträchtigt, da Sie der Börse kein Geld schulden.

Fazit

Liquidation ist ein ernstes Risiko im Kryptowährungs-Futures-Handel. Indem Sie die Ursachen verstehen und die oben genannten Vorsichtsmaßnahmen treffen, können Sie das Risiko einer Liquidation erheblich reduzieren und Ihre Trading-Ergebnisse verbessern. Denken Sie daran, dass ein solides Risikomanagement der Schlüssel zum Erfolg im Handel ist. Informieren Sie sich auch über die Kryptowährungssteuern in Ihrem Land. Erwägen Sie auch Strategien wie Scalping-Futures, die ein schnelles Ein- und Aussteigen erfordern und daher ein höheres Risikobewusstsein erfordern.

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• • Empfehlung:**

Dieser Leitfaden dient nur zu Informationszwecken und stellt keine Finanzberatung dar. Der Handel mit Kryptowährungs-Futures ist mit erheblichen Risiken verbunden. Investieren Sie nur Geld, dessen Verlust Sie sich leisten können. Bevor Sie mit dem Handel beginnen, sollten Sie sich gründlich informieren und gegebenenfalls professionelle Beratung in Anspruch nehmen.

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⚠️ *Der Handel mit Kryptowährungen birgt Risiken. Investieren Sie nur, was Sie sich leisten können zu verlieren.* ⚠️