Chicago Mercantile Exchange (CME)

Chicago Mercantile Exchange (CME)

Der Chicago Mercantile Exchange (CME) ist eine der weltweit führenden Derivatebörsen. Ursprünglich bekannt für den Handel mit landwirtschaftlichen Gütern, hat sich der CME in den letzten Jahrzehnten enorm diversifiziert und bietet heute eine breite Palette von Finanzinstrumenten an, einschließlich Futures und Optionen auf Zinssätze, Aktienindizes, Rohstoffe, und – seit relativ kurzer Zeit – auch auf Kryptowährungen. Dieser Artikel soll einen umfassenden Überblick über den CME geben, insbesondere im Kontext des Krypto-Futures-Handels, und richtet sich an Anfänger, die sich in diesem komplexen Bereich orientieren möchten.

Geschichte und Entwicklung des CME

Die Geschichte des CME reicht bis ins Jahr 1848 zurück, als die Chicago Board of Trade (CBOT) gegründet wurde. Diese Börse konzentrierte sich zunächst auf den Handel mit Getreide. Im Jahr 1898 folgte die Gründung des Chicago Mercantile Exchange, der sich auf den Handel mit Vieh und andere landwirtschaftliche Produkte spezialisierte. Über die Jahre wuchsen beide Börsen und fusionierten schließlich im Jahr 2007 zum CME Group.

Die Diversifizierung des CME begann in den 1980er Jahren mit der Einführung von Finanzfutures. Dies ermöglichte es Händlern, sich gegen Zinsrisiken abzusichern und auf die Entwicklung von Aktienindizes zu spekulieren. Die Einführung von Rohstofffutures erweiterte das Angebot weiter.

Der Einstieg in den Krypto-Markt erfolgte im Jahr 2017 mit dem Start von Bitcoin-Futures. Dieser Schritt war ein Wendepunkt, da er Kryptowährungen einem breiteren Publikum zugänglich machte und ihnen eine gewisse Legitimität verlieh. Seitdem hat der CME sein Krypto-Angebot erweitert und bietet nun auch Futures auf Ethereum und andere digitale Vermögenswerte an.

Was sind Futures? Eine grundlegende Erklärung

Bevor wir uns dem Krypto-Futures-Handel auf dem CME zuwenden, ist es wichtig, das Konzept der Futures im Allgemeinen zu verstehen. Ein Future ist ein standardisierter Vertrag, der den Kauf oder Verkauf eines Vermögenswerts zu einem festgelegten Preis zu einem bestimmten Zeitpunkt in der Zukunft vorsieht.

Basismetall: Der zugrunde liegende Vermögenswert, auf den der Future basiert (z.B. Bitcoin, Gold, Öl).
Lieferdatum: Der Zeitpunkt, an dem der Handel abgeschlossen wird und der Vermögenswert geliefert oder abgegeben wird. CME Futures haben typischerweise standardisierte Liefermonate (März, Juni, September, Dezember).
Kontraktgröße: Die Menge des Basiswerts, die durch einen einzigen Future-Kontrakt repräsentiert wird. (z.B. 5 Bitcoin pro CME Bitcoin Future).
Kontraktnotierung: Der Preis eines Futures-Kontrakts wird in der Regel in USD pro Einheit des Basiswerts angegeben.

Futures werden sowohl von Hedgern als auch von Spekulanten genutzt. Hedger nutzen Futures, um sich gegen Preisrisiken abzusichern. Beispielsweise kann ein Landwirt einen Weizen-Future verkaufen, um sich einen bestimmten Preis für seine Ernte zu sichern. Spekulanten versuchen, von Preisbewegungen zu profitieren, indem sie Futures kaufen oder verkaufen.

CME Krypto-Futures: Überblick

Der CME bietet derzeit hauptsächlich Futures auf Bitcoin und Ethereum an. Diese Futures sind physisch nicht ablieferbar, d.h. es findet keine tatsächliche Übergabe der Kryptowährungen statt. Stattdessen wird der Kontrakt in bar abgewickelt. Das bedeutet, dass die Differenz zwischen dem Kontraktpreis und dem Spotpreis der Kryptowährung am Verfallstag ausgezahlt wird.

CME Krypto Futures Angebote
Kryptowährung	Kontraktgröße	Tickgröße	Mindestkursvariation	Handelszeiten
Bitcoin (BTC)	5 BTC	5 USD	0,05 USD	23:00-17:00 MEZ (Sonntag bis Freitag)
Ethereum (ETH)	50 ETH	5 USD	0,50 USD	23:00-17:00 MEZ (Sonntag bis Freitag)

Die CME Krypto-Futures werden an der CME Globex-Handelsplattform gehandelt, die eine elektronische Handelsumgebung bietet. Dies ermöglicht den Handel rund um die Uhr, jedoch mit bestimmten Handelszeiten, die im obigen Tabelle aufgeführt sind.

Vorteile des Handels mit CME Krypto-Futures

Der Handel mit Krypto-Futures auf dem CME bietet gegenüber dem Handel mit Kryptowährungen auf dezentralen Börsen (DEXs) mehrere Vorteile:

Regulierung: Der CME ist eine von der Commodity Futures Trading Commission (CFTC) regulierte Börse. Dies bietet Anlegern einen gewissen Schutz und Transparenz.
Liquidität: Der CME verfügt in der Regel über eine höhere Liquidität als viele DEXs, was zu geringeren Slippage und besseren Preisen führt.
Institutionelle Beteiligung: Der CME zieht eine große Anzahl institutioneller Anleger an, was die Marktstabilität erhöhen kann.
Risikomanagement: Futures ermöglichen es Händlern, ihre Risiken effektiv zu managen, beispielsweise durch die Verwendung von Stop-Loss-Orders und anderen Risikomanagement-Tools.
Hebelwirkung: Futures bieten eine Hebelwirkung, die es Händlern ermöglicht, mit relativ wenig Kapital eine große Position zu kontrollieren. Allerdings ist die Hebelwirkung auch mit einem erhöhten Risiko verbunden.
Zugang zu Derivaten: CME Futures eröffnen Möglichkeiten für komplexere Handelsstrategien wie Spread Trades und Optionsstrategien.

Risiken des Handels mit CME Krypto-Futures

Trotz der Vorteile gibt es auch Risiken, die mit dem Handel mit CME Krypto-Futures verbunden sind:

Hebelwirkung: Die Hebelwirkung kann sowohl Gewinne als auch Verluste verstärken. Ein kleiner ungünstiger Preisbewegung kann zu erheblichen Verlusten führen.
Volatilität: Kryptowährungen sind bekanntermaßen volatil. Dies kann zu schnellen und unerwarteten Preisbewegungen führen, die zu Verlusten führen können.
Basisrisiko: Das Basisrisiko entsteht, wenn der Preis des Futures nicht genau mit dem Spotpreis der Kryptowährung übereinstimmt. Dies kann zu Verlusten führen, selbst wenn sich der Spotpreis in die erwartete Richtung bewegt.
Finanzierungskosten: Bei der Aufrechterhaltung einer Long-Position in einem Future können Finanzierungskosten anfallen.
Marktrisiko: Allgemeine Marktentwicklungen und regulatorische Änderungen können sich negativ auf den Preis von Krypto-Futures auswirken.

Handelsstrategien für CME Krypto-Futures

Es gibt eine Vielzahl von Handelsstrategien, die auf CME Krypto-Futures angewendet werden können. Einige gängige Strategien sind:

Trendfolge: Identifizieren und Ausnutzen von Trends im Kryptomarkt. Dies kann durch die Verwendung von technischer Analyse und Indikatoren wie gleitenden Durchschnitten und MACD erfolgen.
Range Trading: Handeln innerhalb einer bestimmten Preisspanne. Dies erfordert die Identifizierung von Unterstützungs- und Widerstandsniveaus.
Breakout Trading: Handeln auf der Grundlage von Preisdurchbrüchen über Unterstützungs- oder Widerstandsniveaus.
Arbitrage: Ausnutzen von Preisunterschieden zwischen verschiedenen Börsen oder Märkten.
Mean Reversion: Die Annahme, dass sich Preise tendenziell zum Mittelwert zurückbewegen, und das Ausnutzen von überkauften oder überverkauften Bedingungen. Bollinger Bänder sind ein nützliches Werkzeug für diese Strategie.
Hedging: Verwendung von Futures, um sich gegen Preisrisiken in einem bestehenden Krypto-Portfolio abzusichern.

Technische Analyse im Krypto-Futures-Handel

Technische Analyse spielt eine wichtige Rolle im Krypto-Futures-Handel. Händler verwenden eine Vielzahl von technischen Indikatoren und Chartmustern, um potenzielle Handelsmöglichkeiten zu identifizieren. Einige gängige technische Indikatoren sind:

Gleitende Durchschnitte (Moving Averages): Hilft bei der Identifizierung von Trends.
Relative Strength Index (RSI): Misst die Geschwindigkeit und Veränderung von Preisbewegungen und kann überkaufte oder überverkaufte Bedingungen anzeigen.
Moving Average Convergence Divergence (MACD): Ein Trendfolge-Momentum-Indikator, der die Beziehung zwischen zwei gleitenden Durchschnitten zeigt.
Fibonacci Retracements: Werden verwendet, um potenzielle Unterstützungs- und Widerstandsniveaus zu identifizieren.
Chartmuster: Wie Kopf-Schulter-Formationen, Doppelböden und Dreiecke, die Hinweise auf zukünftige Preisbewegungen geben können.

Handelsvolumenanalyse

Die Analyse des Handelsvolumens ist ein weiterer wichtiger Aspekt des Krypto-Futures-Handels. Ein hohes Handelsvolumen kann ein starkes Interesse an einem bestimmten Vermögenswert signalisieren, während ein niedriges Handelsvolumen auf mangelndes Interesse hindeuten kann.

Volume-Price-Trend (VPT): Ein Indikator, der das Volumen mit der Preisbewegung kombiniert, um die Stärke eines Trends zu beurteilen.
On-Balance Volume (OBV): Ein Indikator, der das Volumen verwendet, um Preisbewegungen zu bestätigen oder zu widerlegen.
Volumenprofile: Zeigen das Handelsvolumen zu verschiedenen Preisniveaus über einen bestimmten Zeitraum.

Margin und Leverage

CME Krypto-Futures erfordern eine Margin, d.h. eine Sicherheitsleistung, die hinterlegt werden muss, um eine Position zu eröffnen. Die Margin wird als Prozentsatz des Gesamtwertes der Position berechnet. Der CME bietet in der Regel eine relativ hohe Hebelwirkung, die es Händlern ermöglicht, mit einem geringen Kapitaleinsatz eine große Position zu kontrollieren. Es ist jedoch wichtig, die Risiken der Hebelwirkung zu verstehen, da sie sowohl Gewinne als auch Verluste verstärken kann. Informationen zur aktuellen Marginanforderung finden Sie auf der CME-Website.

Fazit

Der CME bietet eine regulierte und liquide Plattform für den Handel mit Krypto-Futures. Der Handel mit CME Krypto-Futures bietet eine Reihe von Vorteilen gegenüber dem Handel mit Kryptowährungen auf DEXs, birgt aber auch Risiken. Um erfolgreich im Krypto-Futures-Handel zu sein, ist es wichtig, die Grundlagen der Futures-Märkte, die spezifischen Merkmale der CME Krypto-Futures sowie verschiedene Handelsstrategien und Risikomanagement-Techniken zu verstehen. Die Anwendung von fundamentaler Analyse und das Verfolgen von Makroökonomie können ebenfalls hilfreich sein. Weiterhin ist es essentiell, sich mit der Charttechnik vertraut zu machen und die Grundlagen der Positionsgrößenbestimmung zu verstehen, um das Risiko effektiv zu managen. Der CME ist ein komplexer Markt, und es ist ratsam, sich gründlich zu informieren und gegebenenfalls professionelle Beratung in Anspruch zu nehmen, bevor man mit dem Handel beginnt.

Das Gebäude der CME Group in Chicago

Empfohlene Futures-Handelsplattformen

Plattform	Futures-Merkmale	Registrieren
Binance Futures	Hebel bis zu 125x, USDⓈ-M Kontrakte	Jetzt registrieren
Bybit Futures	Permanente inverse Kontrakte	Mit dem Handel beginnen
BingX Futures	Copy-Trading	Bei BingX beitreten
Bitget Futures	USDT-gesicherte Kontrakte	Konto eröffnen
BitMEX	Kryptowährungsplattform, Hebel bis zu 100x	BitMEX

Trete unserer Community bei

Abonniere den Telegram-Kanal @strategybin für weitere Informationen. Beste Gewinnplattformen – jetzt registrieren.

Teilnahme an unserer Community

Abonniere den Telegram-Kanal @cryptofuturestrading, um Analysen, kostenlose Signale und mehr zu erhalten!