Settlement (Futures)
- Settlement (Futures): Ein Leitfaden für Anfänger
Willkommen in der Welt des Handels mit Kryptowährungs-Futures! Dieser Artikel erklärt das wichtige Konzept des "Settlement" (Abrechnung) bei Futures-Kontrakten. Für Anfänger kann dies zunächst kompliziert wirken, aber wir werden es Schritt für Schritt aufschlüsseln.
Was ist Settlement?
"Settlement" bezeichnet den Prozess, bei dem ein Futures-Kontrakt abgeschlossen wird und die Verpflichtungen aus dem Vertrag erfüllt werden. Im Grunde ist es der Moment, in dem die "Rechnung" beglichen wird. Bei physischen Gütern, wie beispielsweise Öl, würde das Settlement die tatsächliche Lieferung des Gutes beinhalten. Bei Kryptowährungs-Futures ist das meistens anders.
Zwei Haupttypen des Settlements
Es gibt primär zwei Arten des Settlements bei Kryptowährungs-Futures:
- **Physisches Settlement:** Hier wird die zugrunde liegende Kryptowährung tatsächlich geliefert. Das ist bei Kryptowährungen seltener, da die Lagerung und der Transfer komplex sein können.
- **Cash Settlement:** Dies ist die häufigste Methode bei Kryptowährungs-Futures. Anstatt die Kryptowährung zu liefern, wird der Differenzbetrag zwischen dem Futures-Preis und dem Spot-Preis der Kryptowährung zum Zeitpunkt des Settlements in der entsprechenden Fiat-Währung (z.B. Euro oder US-Dollar) ausgezahlt oder abgebucht.
Cash Settlement im Detail
Lass uns das am Beispiel eines Bitcoin (BTC) Futures-Kontrakts erklären:
1. **Du kaufst einen Bitcoin-Future:** Du glaubst, der Preis von Bitcoin wird steigen. Du kaufst also einen Future-Kontrakt mit einem Ablaufdatum in einem Monat. Der Preis des Future-Kontrakts beträgt zu diesem Zeitpunkt 50.000 €. 2. **Ablaufdatum erreicht:** Am Ablaufdatum wird der Spot-Preis von Bitcoin ermittelt. Nehmen wir an, der Spot-Preis beträgt jetzt 55.000 €. 3. **Berechnung der Differenz:** Die Differenz zwischen dem Futures-Preis (50.000 €) und dem Spot-Preis (55.000 €) beträgt 5.000 €. 4. **Auszahlung:** Da du den Future-Kontrakt gekauft hast (Long-Position), erhältst du die Differenz von 5.000 € auf dein Handelskonto. Hättest du den Future-Kontrakt verkauft (Short-Position), hättest du 5.000 € bezahlen müssen.
Dieses Beispiel zeigt, dass du nicht tatsächlich Bitcoin gekauft oder verkauft hast. Du hast lediglich auf die Preisbewegung von Bitcoin spekuliert und profitierst (oder verlierst) von der Differenz zwischen dem Futures-Preis und dem Spot-Preis.
Wichtige Punkte zum Settlement
- **Ablaufdatum:** Jeder Futures-Kontrakt hat ein Ablaufdatum. An diesem Tag findet das Settlement statt. Achte immer auf das Ablaufdatum deines Kontrakts.
- **Spot-Preis:** Der Spot-Preis ist der aktuelle Marktpreis der Kryptowährung. Er wird von der Börse ermittelt.
- **Markierungsphase (Mark-to-Market):** Viele Börsen führen eine tägliche Markierungsphase durch. Dabei wird dein Konto basierend auf den täglichen Preisänderungen angepasst. Dies ist *kein* Settlement, sondern eine Vorbereitung darauf. Es hilft, das Risiko zu minimieren. Mehr dazu unter Mark-to-Market.
- **Funding Rate:** Einige Börsen verwenden eine Funding Rate, um sicherzustellen, dass der Futures-Preis nahe am Spot-Preis bleibt. Dies ist besonders bei Perpetual Futures der Fall.
Schritt-für-Schritt-Anleitung: Vorbereitung auf das Settlement
1. **Überprüfe das Ablaufdatum:** Stelle sicher, dass du das Ablaufdatum deines Futures-Kontrakts kennst. 2. **Behalte den Spot-Preis im Auge:** Verfolge den Spot-Preis der Kryptowährung, auf die der Future-Kontrakt basiert. Technische Analyse kann hier hilfreich sein. 3. **Schließe deine Position rechtzeitig:** Du musst deine Position nicht bis zum Ablaufdatum halten. Du kannst sie jederzeit vor dem Ablaufdatum schließen, um deinen Gewinn zu sichern oder Verluste zu begrenzen. 4. **Risikomanagement:** Nutze Stop-Loss Orders, um dein Kapital zu schützen. Risikomanagement ist essentiell im Futures-Handel. 5. **Kontosicherheit:** Stelle sicher, dass dein Handelskonto sicher ist. Aktiviere die Zwei-Faktor-Authentifizierung (2FA) und verwende ein starkes Passwort. Kontosicherheit ist oberstes Gebot.
Unterschied zwischen Settlement und Liquidation
Es ist wichtig, Settlement nicht mit Liquidation zu verwechseln. **Liquidation** passiert, wenn dein Kontostand unter einen bestimmten Schwellenwert fällt und die Börse deine Position automatisch schließt, um weitere Verluste zu verhindern. Settlement hingegen ist der geplante Abschluss des Kontrakts am Ablaufdatum.
Settlement und verschiedene Futures-Typen
- **Quarterly Futures:** Diese Futures haben ein Ablaufdatum alle drei Monate.
- **Perpetual Futures:** Diese Futures haben kein Ablaufdatum. Stattdessen wird eine Funding Rate verwendet, um den Preis an den Spot-Preis anzupassen. Das Settlement bei Perpetual Futures ist daher kontinuierlich durch die Funding Rate.
Settlement und Steuerliche Aspekte
Gewinne aus dem Handel mit Futures unterliegen der Kryptowährungssteuern. Dokumentiere deine Trades sorgfältig, um deine Steuererklärung korrekt auszufüllen.
| Futures-Typ | Settlement-Methode | Ablaufdatum |
|---|---|---|
| Quarterly Futures | Cash Settlement | Alle 3 Monate |
| Perpetual Futures | Kontinuierlich (Funding Rate) | Kein Ablaufdatum |
Weiterführende Informationen
Der Handel mit Futures ist komplex und birgt Risiken. Bevor du anfängst zu handeln, solltest du dich gründlich informieren und deine Risikobereitschaft einschätzen. Informiere dich auch über Hebelwirkung, Scalping-Futures und Hedging. Denke daran, dass eine fundierte Strategie und ein diszipliniertes Risikomanagement der Schlüssel zum Erfolg sind. Achte außerdem auf das Handelsvolumen des jeweiligen Futures-Kontrakts.
---
- Empfehlung:**
- Haftungsausschluss:** Der Handel mit Kryptowährungs-Futures ist hochspekulativ und birgt ein erhebliches Verlustrisiko. Die hier bereitgestellten Informationen dienen ausschließlich zu Bildungszwecken und stellen keine Finanzberatung dar. Bevor du mit dem Handel beginnst, solltest du dich gründlich informieren, deine Risikobereitschaft einschätzen und gegebenenfalls professionelle Beratung in Anspruch nehmen. Handle nur mit Kapital, dessen Verlust du dir leisten kannst.
Bei Top-Kryptowährungsbörsen anmelden
Bereit, mit dem Handel von Kryptowährungs-Futures zu beginnen? Registrieren Sie sich bei den führenden Börsen unten, um exklusive Boni, niedrige Gebühren und fortschrittliche Handelstools freizuschalten. Egal, ob Sie Anfänger oder erfahrener Trader sind, diese Plattformen bieten alles, was Sie für den Erfolg in der schnelllebigen Welt der Krypto-Futures benötigen.
| Börse | Funktionen | Registrierung |
|---|---|---|
| Binance | Weltweit größte Börse, über 500 Coins, bis zu 125-fache Hebelwirkung | Jetzt registrieren - 10% Gebührenrabatt |
| Bybit | Hohe Liquidität, fortschrittliche Chart-Tools, bis zu 100-fache Hebelwirkung | Jetzt traden - Willkommensbonus |
| BingX | Copy-Trading, benutzerfreundliche Oberfläche, exklusive Boni | Bei BingX anmelden - Bis zu 100 USD Bonus |
| Bitget | Leistungsstarke Futures-Plattform, Hochgeschwindigkeitshandel | Konto eröffnen - Gebührenrückerstattung |
| BitMEX | Pionier im Krypto-Futures-Handel, bis zu 100-fache Hebelwirkung | Registrieren - Sonderangebot |
Mit Affiliate-Programmen Geld verdienen
Möchten Sie Ihre Krypto-Reise auf ein neues Niveau heben? Treten Sie den folgenden Affiliate-Programmen bei und verdienen Sie Belohnungen, indem Sie andere zum Handeln einladen:
- Bybit Affiliate-Programm beitreten - Provisionen verdienen
- KuCoin Affiliate-Programm beitreten - Exklusive Belohnungen
Jetzt starten
Lassen Sie sich diese Gelegenheit nicht entgehen! Registrieren Sie sich jetzt, um Zugang zu modernsten Handelsplattformen zu erhalten, sichern Sie Ihr Konto und beginnen Sie mit Vertrauen zu handeln. Folgen Sie uns auf Telegram für die neuesten Handelstipps und Updates: @Crypto_futurestrading.
⚠️ *Der Handel mit Kryptowährungen birgt Risiken. Investieren Sie nur, was Sie sich leisten können zu verlieren.* ⚠️