Investopedia - Liquidation

Liquidation im Kryptowährungs-Futures-Handel: Ein Leitfaden für Anfänger

Die Liquidation ist ein Begriff, der für Anfänger im Handel mit Kryptowährungs-Futures oft Angst auslöst. Es ist wichtig, diesen Mechanismus zu verstehen, um unnötige Verluste zu vermeiden und erfolgreich handeln zu können. Dieser Leitfaden erklärt, was eine Liquidation ist, warum sie passiert und wie Sie sie verhindern können.

Was ist eine Liquidation?

Im Kern ist eine Liquidation das erzwungene Schließen Ihrer Futures-Position durch die Börse. Dies geschieht, wenn Ihr Kontostand unter einen bestimmten Schwellenwert fällt, der als *Maintenance Margin* bezeichnet wird. Im Gegensatz zum direkten Kauf von Kryptowährungen wie Bitcoin, handeln Sie mit Futures Verträge, die den Wert der Kryptowährung widerspiegeln. Da Sie oft mit Hebelwirkung handeln, können Sie mit einem relativ kleinen Kapitaleinsatz eine große Position kontrollieren. Diese Hebelwirkung verstärkt sowohl Gewinne als auch Verluste.

Wenn sich der Markt gegen Ihre Position bewegt, sinkt der Wert Ihres Kontos. Die Börse überwacht kontinuierlich Ihr Konto. Wenn Ihr Kontostand unter die Maintenance Margin fällt, wird Ihre Position liquidiert, um sicherzustellen, dass Sie keine weiteren Verluste erleiden (und die Börse ihre eigenen Risiken minimiert).

Warum passiert eine Liquidation?

Liquidationen passieren aus folgenden Gründen:

• **Marktbewegung gegen Ihre Position:** Der häufigste Grund. Wenn Sie eine Long-Position (Sie erwarten einen Preisanstieg) haben und der Preis fällt, oder Sie eine Short-Position (Sie erwarten einen Preisrückgang) haben und der Preis steigt, erleiden Sie Verluste.
• **Hohe Hebelwirkung:** Je höher die Hebelwirkung, desto schneller kann es zu einer Liquidation kommen. Ein hoher Hebel kann zwar Gewinne maximieren, aber auch Verluste beschleunigen.
• **Unzureichendes Risikomanagement:** Das Fehlen eines geeigneten Risikomanagement-Plans, einschließlich der Verwendung von Stop-Loss-Orders, erhöht das Risiko einer Liquidation erheblich.
• **Volatilität:** Hohe Volatilität im Kryptomarkt kann zu schnellen und unerwarteten Preisbewegungen führen, die eine Liquidation auslösen können. Beachten Sie das Handelsvolumen als Indikator für die Marktaktivität.

Die verschiedenen Margin-Level

Um das Risiko einer Liquidation besser zu verstehen, ist es wichtig, die verschiedenen Margin-Level zu kennen:

• **Initial Margin:** Der Betrag, der benötigt wird, um eine Position zu eröffnen.
• **Maintenance Margin:** Der Betrag, der benötigt wird, um eine Position offen zu halten. Dieser Betrag ist in der Regel niedriger als die Initial Margin.
• **Liquidation Price:** Der Preis, bei dem Ihre Position liquidiert wird. Dieser Preis wird dynamisch berechnet und hängt von Ihrer Hebelwirkung und Ihrem Kontostand ab.

Margin-Level	Beschreibung
Initial Margin	Betrag, der zum Eröffnen einer Position erforderlich ist.
Maintenance Margin	Betrag, der zum Halten einer Position erforderlich ist.
Liquidation Price	Preis, bei dem Ihre Position automatisch geschlossen wird.

Schritt-für-Schritt: So verhindern Sie eine Liquidation

1. **Verstehen Sie die Hebelwirkung:** Nutzen Sie die Hebelwirkung mit Bedacht. Beginnen Sie mit einer niedrigen Hebelwirkung, bis Sie ein besseres Verständnis des Marktes und des Risikomanagements haben. 2. **Setzen Sie Stop-Loss-Orders:** Eine Stop-Loss-Order schließt Ihre Position automatisch, wenn der Preis ein bestimmtes Niveau erreicht. Dies begrenzt Ihre Verluste und verhindert eine Liquidation. 3. **Überwachen Sie Ihren Kontostand:** Behalten Sie Ihren Kontostand und Ihre Margin-Level im Auge. Die meisten Börsen bieten Echtzeit-Überwachungstools. 4. **Reduzieren Sie Ihre Positionsgröße:** Handeln Sie nicht mit einem größeren Kapitalbetrag, als Sie bereit sind zu verlieren. 5. **Nutzen Sie Hedging-Strategien:** Hedging kann dazu beitragen, Ihr Risiko zu reduzieren, indem Sie Positionen eröffnen, die sich gegenseitig ausgleichen. 6. **Verstehen Sie die Marktbedingungen:** Informieren Sie sich über die Grundlagen der Technischen Analyse und die aktuellen Markttrends. 7. **Diversifizieren Sie Ihr Portfolio:** Investieren Sie nicht Ihr gesamtes Kapital in eine einzige Kryptowährung oder Position. 8. **Achten Sie auf die Kontosicherheit**: Schützen Sie Ihr Konto vor unbefugtem Zugriff.

Beispiel einer Liquidation

Angenommen, Sie eröffnen eine Long-Position im Wert von 10.000 € in Bitcoin-Futures mit einer Hebelwirkung von 10x. Ihre Initial Margin beträgt 1.000 €. Der Preis von Bitcoin fällt dann um 10 %. Ihr Verlust beträgt 1.000 €. Wenn Ihre Maintenance Margin beispielsweise 500 € beträgt, wird Ihre Position liquidiert, sobald Ihr Kontostand unter 500 € fällt.

Wichtige Hinweise

• **Liquidation ist nicht vorhersehbar:** Auch mit einem soliden Risikomanagement-Plan kann es zu unerwarteten Liquidationen kommen, insbesondere in volatilen Märkten.
• **Liquidationsgebühren:** Einige Börsen erheben Liquidationsgebühren.
• **Futures sind komplex:** Der Handel mit Futures erfordert ein solides Verständnis der Märkte und des Risikomanagements.

Fazit

Die Liquidation ist ein inhärentes Risiko im Handel mit Kryptowährungs-Futures. Indem Sie die Mechanismen verstehen und die oben genannten Schritte befolgen, können Sie das Risiko einer Liquidation erheblich reduzieren und Ihre Chancen auf Erfolg im Handel erhöhen. Denken Sie daran, dass der Handel mit Futures mit erheblichen Risiken verbunden ist und Sie nur Kapital einsetzen sollten, dessen Verlust Sie sich leisten können. Informieren Sie sich auch über Kryptowährungssteuern in Ihrem Land.

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• • Empfehlung:**

Der Handel mit Kryptowährungs-Futures ist hochspekulativ und birgt ein erhebliches Verlustrisiko. Dieser Leitfaden dient nur zu Informationszwecken und stellt keine Finanzberatung dar. Bevor Sie mit dem Handel beginnen, sollten Sie sich gründlich informieren, Ihre Risikobereitschaft bewerten und gegebenenfalls professionelle Beratung in Anspruch nehmen. Beginnen Sie mit kleinen Positionen und üben Sie den Handel auf einem Demokonto, bevor Sie echtes Geld einsetzen.

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⚠️ *Der Handel mit Kryptowährungen birgt Risiken. Investieren Sie nur, was Sie sich leisten können zu verlieren.* ⚠️