DAX Futures

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DAX Futures – Eine Einführung für Anfänger

Der DAX (Deutscher Aktienindex) ist einer der wichtigsten Aktienindizes Europas und spiegelt die Performance der 40 größten und liquidesten Unternehmen, die an der Frankfurter Wertpapierbörse gehandelt werden, wider. Für Trader und Investoren bietet der Handel mit DAX Futures eine interessante Möglichkeit, auf die Entwicklung des deutschen Aktienmarktes zu spekulieren oder sich dagegen abzusichern. Dieser Artikel richtet sich an Anfänger und erklärt umfassend, was DAX Futures sind, wie sie funktionieren, welche Vorteile und Risiken sie bergen und wie man mit ihnen handeln kann.

Was sind DAX Futures?

Ein Future ist ein standardisierter Vertrag, der den Kauf oder Verkauf eines Basiswerts – in diesem Fall des DAX – zu einem festgelegten Preis (dem Future-Preis) an einem zukünftigen Datum (dem Verfallsdatum) vorsieht. Im Gegensatz zum direkten Kauf von DAX-Aktien handelt es sich beim DAX Future um eine Vereinbarung, den Indexwert zu einem späteren Zeitpunkt zu liefern oder abzunehmen.

Man kann sich den DAX Future wie eine Art Vorvertrag vorstellen. Wer einen DAX Future kauft (Long-Position), wettet darauf, dass der DAX-Stand bis zum Verfallsdatum steigen wird. Wer ihn verkauft (Short-Position), erwartet einen Kursrückgang.

Wie funktionieren DAX Futures?

Der Handel mit DAX Futures findet an der Eurex statt, der führenden europäischen Terminbörse. Die Eurex bietet verschiedene DAX Futures mit unterschiedlichen Verfallsdaten an. Die am häufigsten gehandelten Kontrakte sind die monatlichen und quartalsweisen Futures.

**Kontraktgröße:** Ein DAX Future repräsentiert einen bestimmten Wert des DAX. Die Kontraktgröße beträgt in der Regel 25 Euro pro Indexpunkt. Das bedeutet, wenn der DAX um 10 Punkte steigt, macht ein Long-Position-Halter 250 Euro Gewinn (vor Gebühren).
**Verfallsdatum:** Jeder DAX Future hat ein festgelegtes Verfallsdatum, an dem der Kontrakt ausgeliefert oder abgerechnet wird. In der Regel sind dies der letzte Handelstag eines Monats oder eines Quartals.
**Tick-Größe:** Die Tick-Größe gibt an, in welchen Schritten sich der Future-Preis ändern kann. Für DAX Futures beträgt die Tick-Größe 0,1 Indexpunkte, was einem Wert von 2,50 Euro entspricht.
**Margin:** Um einen DAX Future handeln zu können, muss man eine sogenannte Margin hinterlegen. Die Margin ist eine Sicherheitsleistung, die im Falle von Verlusten greift. Sie ist deutlich geringer als der Gesamtwert des Kontrakts, was den Hebel erhöht (siehe unten).
**Abrechnung:** Am Verfallsdatum wird der DAX Future entweder durch Lieferung des Indexwerts (was selten vorkommt) oder durch eine finanzielle Abrechnung beglichen. Bei der finanziellen Abrechnung wird die Differenz zwischen dem ursprünglichen Future-Preis und dem DAX-Stand am Verfallsdatum in bar ausbezahlt.

DAX Future – Eckdaten
Beschreibung \|
DAX \|
25 Euro pro Indexpunkt \|
0,1 Indexpunkte (2,50 Euro) \|
Letzter Handelstag eines Monats/Quartals \|
Sicherheitsleistung, variiert je nach Broker \|
Eurex \|

Vorteile des Handels mit DAX Futures

**Hebelwirkung:** Durch die Margin-Anforderung können Trader mit einem relativ geringen Kapitaleinsatz eine große Position kontrollieren. Dies ermöglicht potenziell höhere Gewinne, birgt aber auch ein höheres Risiko. Das Verständnis von Risikomanagement ist hier entscheidend.
**Short Selling:** DAX Futures ermöglichen es, auch auf fallende Kurse zu spekulieren (Short Selling). Dies ist mit dem direkten Kauf von Aktien nicht so einfach möglich.
**Liquidität:** Der DAX Future ist ein sehr liquider Markt, was bedeutet, dass es in der Regel einfach ist, Positionen zu eröffnen und zu schließen.
**Absicherung:** Unternehmen und Investoren können DAX Futures nutzen, um sich gegen Kursrisiken abzusichern. Beispielsweise kann ein Exporteur DAX Futures verkaufen, um sich gegen einen möglichen Kursverlust des Euro abzusichern.
**Handelszeiten:** DAX Futures können in der Regel länger gehandelt werden als die Aktien selbst, was mehr Flexibilität bietet.

Risiken des Handels mit DAX Futures

**Hebelwirkung:** Die Hebelwirkung kann sowohl Gewinne als auch Verluste verstärken. Ein kleiner Kursrückgang kann zu einem erheblichen Verlust führen, der die eingezahlte Margin übersteigt. Die Verwendung von Stop-Loss-Orders ist daher sehr wichtig.
**Zeitwertverfall:** Je näher das Verfallsdatum rückt, desto geringer wird der Wert des Futures (Zeitwertverfall). Dies kann zu Verlusten führen, insbesondere wenn man den Future über einen längeren Zeitraum hält. Das Verständnis von Theta ist hier wichtig.
**Volatilität:** Der DAX Future kann stark von der Marktvolatilität beeinflusst werden. Hohe Volatilität bedeutet höhere Chancen, aber auch höhere Risiken.
**Margin Calls:** Wenn sich der Kurs gegen die eigene Position bewegt, kann der Broker einen Margin Call auslösen, d.h. man muss zusätzliche Mittel einzahlen, um die Margin wieder aufzufüllen. Kann man dies nicht tun, kann die Position zwangsweise geschlossen werden.
**Komplexität:** Der Handel mit Futures ist komplexer als der Handel mit Aktien und erfordert ein gutes Verständnis der Funktionsweise des Marktes.

Wie man mit DAX Futures handelt

1. **Brokerwahl:** Wählen Sie einen seriösen Broker, der den Handel mit DAX Futures anbietet. Achten Sie auf Gebühren, Handelsplattform und Kundenservice. Vergleichen Sie verschiedene Broker und deren Konditionen. 2. **Depoteröffnung:** Eröffnen Sie ein Handelskonto bei dem gewählten Broker. 3. **Margin hinterlegen:** Hinterlegen Sie die erforderliche Margin. 4. **Analyse:** Führen Sie eine gründliche Marktanalyse durch, um potenzielle Handelsmöglichkeiten zu identifizieren. Nutzen Sie Technische Analyse, Fundamentalanalyse und Sentimentanalyse. 5. **Ordererteilung:** Erteilen Sie eine Kauf- (Long) oder Verkaufsorder (Short). 6. **Positionsverwaltung:** Überwachen Sie Ihre Position und passen Sie sie gegebenenfalls an. Nutzen Sie Risikomanagement-Tools wie Stop-Loss-Orders. 7. **Position schließen:** Schließen Sie Ihre Position vor dem Verfallsdatum oder lassen Sie sie finanziell abrechnen.

Handelsstrategien für DAX Futures

Es gibt eine Vielzahl von Handelsstrategien, die für DAX Futures eingesetzt werden können. Einige Beispiele sind:

**Trendfolge:** Identifizieren Sie einen klaren Trend und handeln Sie in Trendrichtung. Nutzen Sie Indikatoren wie Gleitende Durchschnitte und MACD.
**Range Trading:** Handeln Sie in einer Seitwärtsbewegung, indem Sie an den Unterstützungs- und Widerstandsniveaus kaufen und verkaufen.
**Breakout Trading:** Handeln Sie, wenn der Kurs aus einer Konsolidierungsphase ausbricht.
**Scalping:** Profitieren Sie von kleinen Kursbewegungen, indem Sie Positionen schnell eröffnen und schließen.
**Swing Trading:** Halten Sie Positionen über mehrere Tage oder Wochen, um von größeren Kursbewegungen zu profitieren.
**Arbitrage:** Nutzen Sie Preisunterschiede zwischen verschiedenen Märkten oder Kontrakten aus.

Technische Analyse und Handelsvolumenanalyse

Die Technische Analyse ist ein wichtiger Bestandteil des Handels mit DAX Futures. Sie hilft, potenzielle Kursbewegungen vorherzusagen, indem sie historische Kursdaten und Chartmuster analysiert. Wichtige technische Indikatoren sind:

Gleitende Durchschnitte
Relative Strength Index (RSI)
Moving Average Convergence Divergence (MACD)
Fibonacci-Retracements
Bollinger Bänder

Die Handelsvolumenanalyse hilft, die Stärke eines Trends zu beurteilen. Ein hohes Handelsvolumen bestätigt einen Trend, während ein niedriges Handelsvolumen auf eine mögliche Trendumkehr hindeuten kann. Achten Sie auf Volumenmuster wie Volumen-Spikes und Divergenzen.

Fazit

Der Handel mit DAX Futures bietet sowohl Chancen als auch Risiken. Er erfordert ein gutes Verständnis der Funktionsweise des Marktes, eine fundierte Analyse und ein konsequentes Risikomanagement. Für Anfänger ist es ratsam, zunächst mit einem Demokonto zu üben, bevor sie echtes Geld investieren. Weiterbildung ist der Schlüssel zum Erfolg im Futures Handel.

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Risikohinweis

- Disclaimer:** Dieser Artikel dient nur zu Informationszwecken und stellt keine Anlageberatung dar. Der Handel mit Futures ist spekulativ und birgt ein hohes Risiko.

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