Circulating Supply

Circulating Supply: Ein umfassender Leitfaden für Anfänger im Krypto-Futures-Handel

Die Welt der Kryptowährungen ist komplex, und wer sich im Bereich des Krypto-Futures-Handels engagieren möchte, muss ein solides Verständnis der grundlegenden Konzepte haben. Eines dieser Konzepte, das oft übersehen wird, aber entscheidend für die Bewertung und den Handel mit digitalen Assets ist, ist das sogenannte "Circulating Supply". Dieser Artikel wird das Circulating Supply umfassend erklären, seine Bedeutung für den Krypto-Markt beleuchten und aufzeigen, wie es im Zusammenhang mit Futures-Kontrakten genutzt werden kann.

Was ist Circulating Supply?

Das Circulating Supply, zu Deutsch "umlaufende Versorgung", bezeichnet die Anzahl der Kryptowährungseinheiten, die sich derzeit im öffentlichen Umlauf befinden. Das bedeutet, es sind die Coins oder Token, die tatsächlich von Nutzern gehalten, gehandelt und für Transaktionen verwendet werden können. Es ist wichtig, das Circulating Supply von anderen verwandten Begriffen zu unterscheiden:

Total Supply: Dies ist die maximal mögliche Anzahl an Coins oder Token, die jemals existieren werden. Viele Kryptowährungen, wie beispielsweise Bitcoin, haben ein festes Total Supply, um Knappheit zu gewährleisten.
Max Supply: Ist identisch mit Total Supply.
Initial Supply: Dies ist die Anzahl der Coins oder Token, die zum Zeitpunkt des Launches der Kryptowährung erstellt wurden.
Locked Supply: Dies sind Coins oder Token, die derzeit nicht im Umlauf sind, beispielsweise weil sie in einem Smart Contract gesperrt, von Gründern gehalten oder für zukünftige Belohnungen reserviert sind.

Beispiel: Stellen Sie sich vor, eine neue Kryptowährung namens "NovaCoin" wird erstellt. Das Total Supply beträgt 100 Millionen NovaCoins. Zum Zeitpunkt des Launches werden 20 Millionen NovaCoins an das Team und frühe Investoren verteilt, während die restlichen 80 Millionen in einem Staking-Pool gesperrt werden, um die Netzwerksicherheit zu gewährleisten. In diesem Fall beträgt das Circulating Supply anfänglich 20 Millionen NovaCoins.

Warum ist das Circulating Supply wichtig?

Das Circulating Supply hat einen direkten Einfluss auf den Preis einer Kryptowährung. Grundsätzlich gilt:

Geringes Circulating Supply bei hoher Nachfrage: Dies führt tendenziell zu Preiserhöhungen, da die begrenzte Anzahl von Coins/Token umkämpft wird.
Hohes Circulating Supply bei geringer Nachfrage: Dies führt tendenziell zu Preisrückgängen, da es ein Überangebot an Coins/Token gibt.

Das Circulating Supply ist ein wichtiger Faktor bei der Fundamentalanalyse einer Kryptowährung. Es hilft Tradern und Investoren, die potenzielle Wertentwicklung eines Assets einzuschätzen. Ein geringes Circulating Supply kann ein Zeichen für Knappheit und zukünftiges Wertsteigerungspotenzial sein, während ein hohes Circulating Supply auf eine größere Volatilität und potenzielle Kursrückgänge hindeuten kann.

Circulating Supply und Futures-Handel

Im Krypto-Futures-Handel ist das Circulating Supply von besonderer Bedeutung, da es die Bewertung von Futures-Kontrakten beeinflusst. Futures-Kontrakte sind Vereinbarungen, eine bestimmte Menge einer Kryptowährung zu einem festgelegten Preis an einem zukünftigen Datum zu kaufen oder zu verkaufen. Der Preis dieser Kontrakte wird von einer Vielzahl von Faktoren beeinflusst, darunter das aktuelle Spot-Preisniveau, die erwartete Volatilität, die Zinssätze und eben auch das Circulating Supply.

Auswirkungen auf die Basis: Die Basis ist die Differenz zwischen dem Preis eines Futures-Kontrakts und dem Spot-Preis der zugrunde liegenden Kryptowährung. Ein sich änderndes Circulating Supply kann die Basis beeinflussen. Wenn beispielsweise das Circulating Supply plötzlich erhöht wird (z.B. durch das Freigeben von Locked Supply), kann dies zu einem Abfall des Spot-Preises und damit zu einer Verringerung der Basis führen.
Einfluss auf die Kontango- und Backwardation-Struktur: Das Circulating Supply kann auch die Form der Kontango-Struktur (Futures-Preise steigen mit zunehmender Laufzeit) oder Backwardation-Struktur (Futures-Preise fallen mit zunehmender Laufzeit) beeinflussen. Ein steigendes Circulating Supply könnte beispielsweise dazu führen, dass die Kontango-Struktur stärker ausgeprägt ist.
Risikomanagement: Das Verständnis des Circulating Supply ist entscheidend für das Risikomanagement im Futures-Handel. Trader müssen die potenziellen Auswirkungen von Veränderungen im Circulating Supply auf ihre Positionen berücksichtigen und entsprechende Strategien entwickeln.

Wo findet man Informationen zum Circulating Supply?

Es gibt verschiedene Ressourcen, die Informationen zum Circulating Supply von Kryptowährungen bereitstellen:

CoinMarketCap: Eine der beliebtesten Websites zur Verfolgung von Kryptowährungsdaten, einschließlich Circulating Supply, Total Supply und Max Supply. CoinMarketCap
CoinGecko: Eine weitere umfassende Quelle für Kryptowährungsdaten. CoinGecko
Offizielle Projekt-Websites: Die offiziellen Websites der jeweiligen Kryptowährungsprojekte geben oft detaillierte Informationen zum Circulating Supply und den Plänen für die zukünftige Ausgabe von Coins/Token.
Blockchain-Explorer: Mit einem Blockchain-Explorer kann man die Transaktionen auf der Blockchain einsehen und das aktuelle Circulating Supply überprüfen.

Circulating Supply im Vergleich zu anderen Metriken

Das Circulating Supply ist nur eine von vielen Metriken, die bei der Bewertung einer Kryptowährung berücksichtigt werden sollten. Es ist wichtig, das Circulating Supply im Kontext anderer Faktoren zu betrachten, wie z.B.:

Marktkapitalisierung: Das Produkt aus Circulating Supply und aktuellem Preis. Marktkapitalisierung
Handelsvolumen: Die Menge an Coins/Token, die innerhalb eines bestimmten Zeitraums gehandelt wurden. Handelsvolumen
Netzwerkaktivität: Die Anzahl der aktiven Adressen, Transaktionen und anderer Metriken, die die Nutzung des Netzwerks widerspiegeln. Netzwerkaktivität
Entwickleraktivität: Die Aktivität der Entwickler, die an der Weiterentwicklung des Projekts arbeiten. Entwickleraktivität
Social Media Sentiment: Die Stimmung in sozialen Medien bezüglich der Kryptowährung. Social Media Sentiment

Herausforderungen bei der Bestimmung des Circulating Supply

Die Bestimmung des genauen Circulating Supply kann manchmal schwierig sein, da:

Locked Supply kann schwer zu verfolgen sein: Es ist nicht immer einfach, festzustellen, wie viel Coins/Token tatsächlich gesperrt sind und wann sie freigegeben werden.
Definitionen können variieren: Verschiedene Datenanbieter können unterschiedliche Definitionen von "Circulating Supply" verwenden.
Komplexe Tokenomics: Einige Kryptowährungsprojekte haben komplexe Tokenomics mit verschiedenen Arten von Token und Sperrmechanismen, die die Berechnung des Circulating Supply erschweren.

Strategien unter Berücksichtigung des Circulating Supply

Long-Positionen bei niedrigem Circulating Supply: Wenn das Circulating Supply gering ist und die Nachfrage steigt, kann eine Long-Position in einem Futures-Kontrakt profitabel sein.
Short-Positionen bei hohem Circulating Supply: Wenn das Circulating Supply hoch ist und die Nachfrage sinkt, kann eine Short-Position in einem Futures-Kontrakt eine Möglichkeit sein, von Preisrückgängen zu profitieren.
Arbitrage: Ausnutzen von Preisunterschieden zwischen dem Spot-Markt und dem Futures-Markt unter Berücksichtigung des Circulating Supply. Arbitrage
Volatility Trading: Nutzen von erwarteten Veränderungen im Circulating Supply, um von der erhöhten Volatilität zu profitieren. Volatility Trading
Mean Reversion: Identifizieren von Übertreibungen im Markt basierend auf Veränderungen des Circulating Supply und Handel auf eine Rückkehr zum Mittelwert. Mean Reversion

Technische Analyse und Circulating Supply

Obwohl das Circulating Supply eine fundamentale Metrik ist, kann es auch in Verbindung mit Technischer Analyse verwendet werden. Beispielsweise kann ein Anstieg des Circulating Supply in Kombination mit einem Breakout aus einem Widerstandsniveau ein starkes Kaufsignal sein. Umgekehrt kann ein Anstieg des Circulating Supply in Kombination mit einem Breakdown aus einem Unterstützungsniveau ein starkes Verkaufssignal sein.

Fazit

Das Circulating Supply ist ein wesentlicher Faktor bei der Bewertung von Kryptowährungen und beim Handel mit Krypto-Futures. Ein solides Verständnis dieses Konzepts ist entscheidend für den Erfolg im Krypto-Markt. Trader und Investoren sollten das Circulating Supply im Kontext anderer Metriken betrachten und die potenziellen Auswirkungen von Veränderungen im Circulating Supply auf ihre Positionen berücksichtigen. Durch die Kombination von fundamentaler Analyse, technischer Analyse und einem Verständnis des Circulating Supply können Trader fundierte Entscheidungen treffen und ihre Chancen auf Erfolg im Krypto-Futures-Handel maximieren. Krypto-Futures-Handel ist risikoreich, daher ist eine sorgfältige Recherche und ein solides Risikomanagement unerlässlich. Denken Sie daran, dass dies keine Anlageberatung ist, und konsultieren Sie einen Finanzberater, bevor Sie Anlageentscheidungen treffen.

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