Cash-settled

Cash-Settled Futures: Eine Einführung für Anfänger

Der Handel mit Futures kann für Neulinge komplex erscheinen. Ein Begriff, der oft auftaucht und Verwirrung stiften kann, ist "Cash-Settled". Dieser Artikel soll eine umfassende Erklärung dieses Konzepts bieten und Anfängern helfen, die Grundlagen zu verstehen.

Was bedeutet "Cash-Settled"?

"Cash-Settled" bedeutet im Wesentlichen, dass ein Future-Kontrakt nicht durch die physische Lieferung des zugrunde liegenden Vermögenswerts abgewickelt wird, sondern durch eine Barzahlung. Das heißt, am Verfallstag des Kontrakts wird die Differenz zwischen dem vereinbarten Preis (dem Future-Preis) und dem tatsächlichen Preis des Vermögenswerts am Verfallstag in bar ausgezahlt oder einbehalten.

Im Gegensatz dazu steht die "physische Lieferung", bei der der Verkäufer des Futures-Kontrakts tatsächlich den zugrunde liegenden Vermögenswert an den Käufer liefern muss. Beispiele für Kontrakte mit physischer Lieferung sind beispielsweise Rohöl-Futures oder Getreide-Futures.

Ein Beispiel zur Veranschaulichung

Angenommen, Sie kaufen einen Cash-Settled Bitcoin-Future mit einem Verfallstag in einem Monat zu einem Preis von 50.000 €. Am Verfallstag beträgt der Bitcoin-Spotpreis 52.000 €.

• Da Sie den Kontrakt gekauft haben (Long-Position), erhalten Sie die Differenz ausgezahlt: 52.000 € - 50.000 € = 2.000 €.
• Wenn der Bitcoin-Spotpreis am Verfallstag stattdessen 48.000 € betragen hätte, hätten Sie 2.000 € an den Verkäufer des Kontrakts zahlen müssen.

Vorteile von Cash-Settled Futures

• **Keine Lieferprobleme:** Da keine physische Lieferung stattfindet, entfallen die logistischen Herausforderungen und Kosten, die mit der Lagerung, dem Transport und der Versicherung des zugrunde liegenden Vermögenswerts verbunden sind.
• **Höhere Liquidität:** Cash-Settled Futures sind oft liquider als Futures mit physischer Lieferung, da mehr Teilnehmer am Markt teilnehmen können, ohne sich um die Lieferung kümmern zu müssen. Dies ist besonders wichtig für den Handel mit Volatilität.
• **Einfacherer Handel:** Der Handel ist unkomplizierter, da keine Liefervereinbarungen getroffen werden müssen. Dies vereinfacht den Handel für Anfänger erheblich.
• **Zugang zu verschiedenen Märkten:** Cash-Settled Futures ermöglichen den Handel mit Vermögenswerten, die sich nur schwer physisch liefern lassen, wie z.B. Aktienindizes oder Kryptowährungen.

Nachteile von Cash-Settled Futures

• **Keine Möglichkeit, den Vermögenswert zu besitzen:** Wenn Sie einen Cash-Settled Future kaufen, erwerben Sie nicht das Recht, den zugrunde liegenden Vermögenswert zu besitzen. Sie erhalten lediglich eine Barzahlung basierend auf der Preisdifferenz.
• **Gegenparteirisiko:** Es besteht ein gewisses Gegenparteirisiko, da Sie auf die Zahlungsfähigkeit der Börse oder des Kontrahenten angewiesen sind. Dies wird jedoch durch die Regulierung der Börsen minimiert.
• **Potenzielle steuerliche Auswirkungen:** Die steuerlichen Auswirkungen von Cash-Settled Futures können komplex sein und variieren je nach Land und individueller Situation. Informieren Sie sich daher bei einem Steuerberater.

Cash-Settled Futures und Kryptowährungen

Cash-Settled Futures sind besonders beliebt im Bereich der Kryptowährungen. Dies liegt daran, dass die physische Lieferung von Kryptowährungen oft schwierig und teuer sein kann. Darüber hinaus ermöglichen Cash-Settled Futures den Handel mit Kryptowährungen rund um die Uhr, auch an Feiertagen, da keine Lieferzeiten berücksichtigt werden müssen.

Beliebte Kryptowährungs-Futures

• **Bitcoin Futures:** Der am häufigsten gehandelte Kryptowährungs-Future. Bitcoin ist der Pionier der Kryptowelt und daher sehr liquide.
• **Ethereum Futures:** Ethereum ist die zweitgrößte Kryptowährung und bietet ebenfalls liquide Futures-Märkte.
• **Litecoin Futures:** Litecoin ist eine frühe Kryptowährung, die ebenfalls über Cash-Settled Futures gehandelt werden kann.
• **Ripple Futures:** Ripple (XRP) Futures sind ebenfalls verfügbar, allerdings mit geringerer Liquidität als Bitcoin und Ethereum.

Unterscheidung zu Perpetual Swaps

Perpetual Swaps ähneln Cash-Settled Futures, da sie ebenfalls keine physische Lieferung vorsehen. Der Hauptunterschied liegt in der Laufzeit. Futures haben einen festen Verfallstag, während Perpetual Swaps theoretisch unbegrenzt laufen. Perpetual Swaps verwenden eine Funding Rate, um den Preis an den Spotmarkt anzupassen.

Risikomanagement beim Handel mit Cash-Settled Futures

Wie bei jedem Handel mit Derivaten ist es wichtig, ein solides Risikomanagement zu betreiben. Hier sind einige Tipps:

• **Positionsgröße:** Handeln Sie nur mit einem kleinen Prozentsatz Ihres Kapitals.
• **Stop-Loss-Orders:** Verwenden Sie Stop-Loss-Orders, um potenzielle Verluste zu begrenzen. Stop-Loss ist ein wichtiger Bestandteil jeder Handelsstrategie.
• **Hebelwirkung:** Seien Sie vorsichtig mit der Hebelwirkung. Während sie Ihre potenziellen Gewinne erhöhen kann, erhöht sie auch Ihre potenziellen Verluste.
• **Diversifizierung:** Diversifizieren Sie Ihr Portfolio, um Ihr Risiko zu streuen.
• **Fundamentalanalyse:** Verstehen Sie die Fundamentalanalyse des zugrunde liegenden Vermögenswerts.
• **Technische Analyse:** Nutzen Sie die Technische Analyse, um potenzielle Ein- und Ausstiegspunkte zu identifizieren. Tools wie Moving Averages, Fibonacci Retracements und Bollinger Bands können hier hilfreich sein.

Auswahl der richtigen Börse

Die Wahl der richtigen Börse ist entscheidend. Achten Sie auf folgende Kriterien:

• **Regulierung:** Wählen Sie eine regulierte Börse, um Ihre Gelder zu schützen.
• **Liquidität:** Stellen Sie sicher, dass die Börse eine hohe Handelsvolumenanalyse aufweist, um eine schnelle Ausführung Ihrer Orders zu gewährleisten.
• **Gebühren:** Vergleichen Sie die Gebühren verschiedener Börsen.
• **Sicherheit:** Achten Sie auf die Sicherheitsmaßnahmen der Börse.
• **Benutzerfreundlichkeit:** Wählen Sie eine Börse, die einfach zu bedienen ist.

Handelsstrategien für Cash-Settled Futures

Es gibt zahlreiche Handelsstrategien, die auf Cash-Settled Futures angewendet werden können:

• **Trendfolgestrategie:** Identifizieren Sie Trends und handeln Sie in Trendrichtung.
• **Range-Trading-Strategie:** Identifizieren Sie Handelsbereiche und handeln Sie an den Grenzen dieser Bereiche.
• **Breakout-Strategie:** Handeln Sie, wenn der Preis aus einem Handelsbereich ausbricht.
• **Mean Reversion Strategie:** Handeln Sie auf die Rückkehr des Preises zum Mittelwert.
• **Arbitrage:** Nutzen Sie Preisunterschiede zwischen verschiedenen Märkten.
• **Scalping:** Profitieren Sie von kleinen Preisbewegungen.
• **Daytrading:** Schließen Sie alle Positionen am Ende des Handelstages.
• **Swingtrading:** Halten Sie Positionen über mehrere Tage oder Wochen.
• **Hedging:** Nutzen Sie Futures, um bestehende Positionen abzusichern.

Fazit

Cash-Settled Futures sind ein nützliches Instrument für Trader, die Zugang zu verschiedenen Märkten suchen und die Komplexität der physischen Lieferung vermeiden möchten. Ein solides Verständnis der Grundlagen, des Risikomanagements und der verfügbaren Strategien ist jedoch unerlässlich, um erfolgreich zu sein. Bevor Sie mit dem Handel beginnen, sollten Sie sich gründlich informieren und gegebenenfalls professionelle Beratung in Anspruch nehmen. Es ist wichtig, die Grundlagen des Market Making und der Orderbuchanalyse zu verstehen. Darüber hinaus kann das Verständnis von Correlation Trading und Statistical Arbitrage fortgeschrittene Handelsmöglichkeiten eröffnen.

Vergleich: Cash-Settled vs. Physisch Gelieferte Futures

Merkmal	Cash-Settled Futures	Physisch Gelieferte Futures
Lieferung	Keine physische Lieferung	Physische Lieferung des Vermögenswerts
Liquidität	Oft höher	Kann niedriger sein
Komplexität	Einfacher	Komplexer (Liefervereinbarungen)
Geeignet für	Kryptowährungen, Indizes, etc.	Rohstoffe, Agrarprodukte, etc.

Empfohlene Plattformen für Futures

Plattform	Eigenschaften der Futures	Registrierung
Binance Futures	Hebel bis zu 125x, USDⓈ-M Kontrakte	Jetzt registrieren
Bybit Futures	Unendliche inverse Kontrakte	Handel beginnen
BingX Futures	Copy-Trading für Futures	Bei BingX beitreten
Bitget Futures	Kontrakte mit USDT-Sicherheit	Konto eröffnen
BitMEX	Plattform für den Handel mit Kryptowährungen mit bis zu 100x Hebel	BitMEX

Trete der Community bei

Abonniere den Telegram-Kanal @strategybin für weitere Informationen. Beste Plattform für Gewinne – Jetzt registrieren.

Nimm an unserer Community teil

Abonniere den Telegram-Kanal @cryptofuturestrading für Analysen, kostenlose Signale und mehr!