Spot Und Futures Risikoausgleich Anfänger

Risikoausgleich zwischen Spot und Futures für Einsteiger

Der Handel mit digitalen Vermögenswerten kann aufregend sein, birgt aber auch erhebliche Risiken. Viele Einsteiger konzentrieren sich ausschließlich auf den Spotmarkt, also den direkten Kauf und Verkauf von Kryptowährungen zum aktuellen Preis. Sobald man jedoch beginnt, sich mit Terminkontrakten (Futures) auseinanderzusetzen, eröffnet sich eine neue Dimension des Risikomanagements: der Risikoausgleich.

Dieser Artikel erklärt Anfängern, wie sie ihre bestehenden Spot-Positionen mithilfe einfacher Futures-Strategien absichern können, um potenzielle Verluste abzufedern.

Was ist Risikoausgleich (Hedging)?

Risikoausgleich, oft als Hedging bezeichnet, bedeutet, eine Gegenposition einzunehmen, um das Risiko einer bereits bestehenden Anlage zu minimieren. Stellen Sie sich vor, Sie besitzen eine große Menge Bitcoin im Spotmarkt und befürchten, dass der Preis in den nächsten Wochen fallen könnte. Anstatt Ihre gesamten Bitcoin zu verkaufen, was zu einem sofortigen realisierten Verlust führen würde, können Sie Futures nutzen, um sich gegen diesen Preisverfall abzusichern.

Ein Terminkontrakt ist eine Vereinbarung, einen Vermögenswert zu einem festgelegten Preis an einem zukünftigen Datum zu kaufen oder zu verkaufen. Wenn Sie eine Long-Position (Kauf) im Spotmarkt halten, sichern Sie sich ab, indem Sie eine Short-Position (Verkauf) im Futures-Markt eröffnen. Fällt der Preis, verlieren Sie im Spotmarkt, gewinnen aber durch Ihre Short-Futures-Position. Ziel ist es, dass sich diese Gewinne und Verluste weitgehend ausgleichen.

Praktische Anwendung: Teilabsicherung mit Futures

Für Anfänger ist es ratsam, nicht 100 % ihrer Position abzusichern, sondern nur einen Teil. Dies nennt man Teilabsicherung oder partielles Hedging. Dies ermöglicht es Ihnen, von einem möglichen Preisanstieg zu profitieren, während Sie gleichzeitig einen Teil Ihrer Position vor einem starken Rückgang schützen.

Um eine Absicherung durchzuführen, benötigen Sie Zugriff auf eine Handelsplattform, die Futures anbietet, wie zum Beispiel FTX Futures Trading. Achten Sie darauf, dass Sie die grundlegenden Funktionen der Plattform verstehen, bevor Sie echtes Kapital einsetzen.

Ein einfaches Absicherungsbeispiel

Angenommen, Sie besitzen 1,0 BTC im Spotmarkt und der aktuelle Preis beträgt 50.000 USD. Sie befürchten einen kurzfristigen Rückgang.

Sie entscheiden sich, 50 % Ihrer Position abzusichern. Das bedeutet, Sie müssen eine Short-Position im Futures-Markt eröffnen, die dem Wert von 0,5 BTC entspricht.

Position	Asset	Menge	Preis (USD)	Aktion
Spot-Position	Bitcoin	1,0 BTC	50.000	Kaufen (Halten)
Futures-Absicherung	Bitcoin Future	0,5 BTC	50.000 (Terminpreis)	Short (Verkauf)

Wenn der Preis nun auf 45.000 USD fällt:

1. **Spot-Verlust:** 0,5 BTC (die abgesicherte Hälfte) verliert 5.000 USD an Wert (50.000 - 45.000 = 5.000 USD Verlust pro BTC). 2. **Futures-Gewinn:** Ihre Short-Position von 0,5 BTC gewinnt ungefähr 2.500 USD (0,5 * 5.000 USD).

Ihr Nettoverlust auf die abgesicherte Hälfte ist somit sehr gering. Die restliche 0,5 BTC Spot-Position ist weiterhin vollständig dem Marktrisiko ausgesetzt. Dies ist ein Kernkonzept, das in Einfache Absicherungsszenarien Kryptowährungen detaillierter behandelt wird.

Timing der Absicherung: Indikatoren nutzen

Wann soll man absichern? Der beste Zeitpunkt ist oft, wenn technische Indikatoren auf eine kurzfristige Überhitzung oder eine Trendwende hindeuten. Hier kommen einfache Analysetools ins Spiel.

Der Relative Strength Index (RSI)

Der RSI misst die Geschwindigkeit und Veränderung von Preisbewegungen. Ein Wert über 70 deutet oft auf eine überkaufte Situation hin, was ein Signal für einen möglichen Rücksetzer sein kann – ein guter Zeitpunkt, um eine Teilabsicherung in Betracht zu ziehen. Ein Wert unter 30 deutet auf Überverkauf hin.

Der Moving Average Convergence Divergence (MACD)

Der MACD hilft dabei, die Richtung und Dynamik eines Trends zu erkennen. Wenn die MACD-Linie beginnt, sich unter die Signallinie zu kreuzen (ein bärisches Kreuz), kann dies ein frühes Warnsignal sein, dass der Aufwärtstrend nachlässt. Dies ist ein Signal, das man im Kontext der MACD Signale Im Kryptohandel Verstehen studieren sollte.

Bollinger-Bänder

Die Bollinger-Bänder zeigen die Volatilität und helfen, Preisextreme zu identifizieren. Wenn der Preis das obere Band stark berührt oder überschreitet, ist die Wahrscheinlichkeit einer Korrektur höher. Dies kann ein Indikator sein, um die Absicherung zu aktivieren. Die Analyse der Volatilität ist entscheidend, wie in Bollinger Bänder Für Volatilität Messen erläutert.

Psychologische Fallstricke beim Hedging

Obwohl das Hedging technisch fundiert ist, scheitert es oft an der menschlichen Psychologie.

1. **Überabsicherung:** Aus Angst verkaufen Anfänger ihre gesamten Spot-Positionen in Futures oder sichern 100 % ab. Wenn der Markt dann entgegen der Erwartung steigt, verpassen sie die Gewinne komplett. Denken Sie daran, dass Hedging Schutz bietet, aber Gewinne begrenzt. 2. **Kosten der Absicherung:** Futures sind mit Finanzierungskosten (Funding Rates) verbunden. Wenn Sie eine Short-Position halten, zahlen Sie Finanzierungsgebühren, wenn die Finanzierungsrate positiv ist. Diese Kosten müssen bei der Entscheidung für eine langfristige Absicherung berücksichtigt werden. Plattformen wie Optimus Futures bieten unterschiedliche Gebührenstrukturen. 3. **Zu häufiges Hedgen:** Ständiges Hedgen und De-Hedgen (Aufheben der Absicherung) führt oft zu unnötigen Transaktionskosten und verpasst die großen Bewegungen. Nutzen Sie Hedging nur, wenn Sie signifikante kurz- bis mittelfristige Risiken sehen.

Wichtige Risikohinweise

Der Handel mit Terminkontrakten ist mit einem höheren Risiko verbunden als der reine Spot-Handel, da Futures oft mit Hebelwirkung (Leverage) gehandelt werden.

• **Margin und Liquidation:** Beim Futures-Handel arbeiten Sie mit Margin (Sicherheitsleistung). Wenn Sie Ihre Absicherung nicht korrekt dimensionieren oder wenn unerwartete, extreme Marktbewegungen auftreten, kann Ihre Futures-Position liquidiert werden, was zu erheblichen Verlusten führt, die Ihre Spot-Position nicht vollständig ausgleichen kann.
• **Basisrisiko:** Das Risiko, dass der Basiswert (z.B. Spot-Bitcoin) und der Future-Kontrakt nicht perfekt korrelieren. Dies ist besonders wichtig bei speziellen Kontrakten wie z.B. Contracts for Digital Currency Volatility Index Futures.
• **Komplexität:** Verstehen Sie immer, welche Art von Kontrakt Sie handeln (z.B. Perpetual Futures oder ablaufende Kontrakte). Für Einsteiger sind Perpetual Futures oft einfacher zu handhaben, aber das Verständnis der Finanzierungssätze ist essenziell.

Zusammenfassend lässt sich sagen, dass das Risikoausgleichen eine mächtige Technik ist, um die Volatilität des Kryptomarktes zu managen. Beginnen Sie klein, nutzen Sie einfache Teilabsicherungen und verlassen Sie sich nicht blind auf Indikatoren, sondern immer auf Ihr eigenes Urteilsvermögen und eine solide Risikobewertung.

Siehe auch (auf dieser Seite)

• Einfache Absicherungsszenarien Kryptowährungen
• MACD Signale Im Kryptohandel Verstehen
• Bollinger Bänder Für Volatilität Messen
• Wichtige Plattformfunktionen Für Einsteiger

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• Optimus Futures
• S&P 500 futures
• Huobi Futures
• Simple Hedging Using Cryptocurrency Futures
• Crypto Futures Trading

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