Einfache Absicherungsstrategien Mit Derivaten

Einfache Absicherungsstrategien Mit Derivaten

Der Spotmarkt ist der Ort, an dem Sie Kryptowährungen oder andere Finanzinstrumente sofort kaufen oder verkaufen. Viele Anleger halten physische Bestände dieser Vermögenswerte. Doch was passiert, wenn Sie einen kurzfristigen Kursrückgang befürchten, aber Ihre langfristigen Positionen nicht verkaufen möchten? Hier kommen Derivate ins Spiel, insbesondere Futures. Futures erlauben es Ihnen, eine Wette auf den zukünftigen Preis eines Vermögenswerts abzugeben, ohne diesen tatsächlich besitzen zu müssen.

Dieses Dokument erklärt Anfängern einfache Strategien, wie man Derivate nutzt, um bestehende Spotpositionen abzusichern – ein Prozess, der als Hedging bekannt ist.

Was ist Hedging und warum brauche ich es?

Hedging bedeutet, ein Risiko zu mindern. Stellen Sie sich vor, Sie besitzen eine große Menge Bitcoin und erwarten in den nächsten Wochen eine mögliche Korrektur, möchten aber nicht alles verkaufen, weil Sie an die langfristige Entwicklung glauben. Wenn Sie Ihre Bitcoin verkaufen und später wieder kaufen müssten, könnten Transaktionskosten entstehen, und Sie könnten den genauen Tiefpunkt verpassen.

Eine einfache Absicherungsstrategie besteht darin, eine entgegengesetzte Position in einem Derivatmarkt einzugehen. Wenn Sie Bitcoin besitzen (Long-Position im Spotmarkt), würden Sie eine Short-Position in Bitcoin-Futures eingehen. Fällt der Preis im Spotmarkt, gewinnen Sie mit Ihrer Short-Position im Futures-Markt an Wert, was den Verlust Ihrer physischen Bestände teilweise oder ganz ausgleicht.

Dies ist ein zentraler Punkt in der Spot Und Futures Risikoabwägung Für Anfänger.

Teilweises Hedging: Die Praxis

Anfänger machen oft den Fehler, entweder gar nicht oder 100% abzusichern. Beim teilweisen Hedging wählen Sie einen Prozentsatz Ihrer Spotbestände, den Sie absichern möchten. Dies gibt Ihnen Flexibilität.

Angenommen, Sie besitzen 10 Ethereum (ETH) im Spotmarkt und befürchten einen leichten Rückgang. Sie entscheiden sich, 50% Ihrer Position abzusichern.

1. **Bestimmung der Hedge-Größe:** Sie sichern 5 ETH ab. 2. **Einstieg in den Future:** Sie gehen eine Short-Position in ETH-Futures ein, die einem Wert von 5 ETH entspricht.

Wenn der Preis um 10% fällt:

• Ihr Spotbestand verliert 10% an Wert.
• Ihre Short-Future-Position gewinnt ungefähr 10% an Wert (abzüglich kleinerer Anpassungen, die durch die Finanzierungskosten entstehen können).

Diese Strategie ist weniger restriktiv als ein vollständiger Hedge und erlaubt es Ihnen, von teilweisen Aufwärtsbewegungen zu profitieren, während Sie das schlimmste Risiko abfedern. Für das Verständnis der Funktionsweise der Plattformen ist es wichtig, die Wichtige Plattformfunktionen Verstehen zu kennen, insbesondere wie man Kontraktgrößen richtig einstellt.

Timing-Indikatoren für den Einstieg und Ausstieg

Das reine Halten einer Hedge-Position kann teuer werden, besonders wenn die befürchtete Korrektur ausbleibt. Im Idealfall möchten Sie Ihren Hedge nur temporär einrichten. Hier helfen technische Analysewerkzeuge, um bessere Ein- und Ausstiegszeitpunkte für den Hedge selbst zu finden.

Der RSI zur Messung der Marktstärke

Der RSI (Relative Strength Index) ist ein Momentum-Oszillator, der misst, ob ein Vermögenswert überkauft oder überverkauft ist.

• **RSI über 70:** Der Markt ist möglicherweise überkauft. Dies könnte ein guter Zeitpunkt sein, um einen Short-Hedge einzurichten, da eine Korrektur wahrscheinlich bevorsteht.
• **RSI unter 30:** Der Markt ist überverkauft. Wenn Sie Ihren Hedge bereits eingerichtet haben, könnte dies ein Signal sein, den Hedge zu schließen, da eine Erholung wahrscheinlich ist.

Weitere Details zur Anwendung finden Sie unter RSI Für Ein- Und Ausstiegszeitpunkte Nutzen.

MACD für Trendwechsel

Der MACD (Moving Average Convergence Divergence) hilft dabei, Trendwenden zu identifizieren.

• Wenn die MACD-Linie beginnt, sich von der Signallinie nach unten zu kreuzen, während der Preis hoch ist, deutet dies auf eine mögliche Trendwende nach unten hin – ein guter Zeitpunkt für den Aufbau eines Short-Hedges.

Bollinger-Bänder und Volatilität

Die Bollinger-Bänder zeigen, wie volatil ein Markt ist.

• Wenn der Preis das obere Band stark durchbricht, signalisiert dies eine hohe kurzfristige Kaufkraft. Wenn Sie dies mit einer allgemeinen Überhitzung des Marktes (hoher RSI) kombinieren, kann dies ein Signal sein, einen Hedge zu aktivieren, da solche Ausbrüche oft nicht nachhaltig sind und zu einer schnellen Rückkehr zur Mitte führen.

Die Nutzung dieser Indikatoren erfordert Übung, aber sie bieten eine objektivere Grundlage als reine Bauchgefühle. Ein tieferes Verständnis der Bollinger Bänder Für Volatilitätsmessung ist hier hilfreich.

Beispiel für eine einfache Absicherungsmatrix

Um zu verdeutlichen, wie sich Gewinne und Verluste ausgleichen können, betrachten wir ein vereinfachtes Szenario. Wir sichern 50% unserer Spotposition ab.

Szenario	Spot-Preisänderung	Spot-Gewinn/Verlust (fiktiv)	Future-Gewinn/Verlust (fiktiv)	Netto-Ergebnis
Starker Rückgang	-20%	-2000 €	+1000 €	-1000 € (Verlust reduziert)
Leichte Erholung	+5%	+500 €	-250 €	+250 € (Gewinn leicht reduziert)
Starke Rallye	+20%	+2000 €	-1000 €	+1000 € (Gewinn reduziert)

In diesem Beispiel sehen Sie, dass der Hedge den maximalen Verlust im Falle eines Crashs reduziert, aber auch einen Teil des Gewinns in einer starken Rallye "frisst", da Sie die Long-Position nicht vollständig halten.

Psychologische Fallen und Risiko-Notizen

Derivatehandel, selbst beim Hedging, bringt psychologische Herausforderungen mit sich.

Die Falle des "perfekten Hedges"

Anfänger versuchen oft, den Hedge exakt im Höchstkurs zu eröffnen und exakt im Tiefkurs wieder zu schließen. Dies ist extrem schwierig und führt oft dazu, dass man den Hedge zu früh schließt und dann den vollen Rückgang des Spotmarktes erlebt, oder ihn zu spät schließt und unnötige Kosten trägt. Akzeptieren Sie, dass ein Hedge nie perfekt sein wird.

Kosten des Haltens (Funding Rates)

Bei Perpetual Futures (ewigen Terminkontrakten), die oft für Hedging genutzt werden, fallen sogenannte Finanzierungskosten (Funding Rates) an. Wenn der Markt stark bullisch ist, zahlen Sie als Short-Position (Hedge) regelmäßig Gebühren an die Long-Positionen. Diese Kosten müssen Sie einkalkulieren. Wenn Ihr Hedge zu lange läuft, können diese Gebühren Ihre Absicherung unwirksam machen.

Hebelwirkung (Leverage)

Auch wenn Sie nur absichern, arbeiten Sie mit Futures, was den Einsatz von Hebelwirkung bedeutet. Achten Sie darauf, dass die Größe Ihres Futures-Kontrakts nicht versehentlich viel größer ist als der Wert, den Sie absichern wollen, besonders wenn Sie die Kontraktgröße nicht genau an die Wichtige Plattformfunktionen Verstehen angepasst haben. Eine fehlerhafte Positionsgröße kann zu einer unfreiwilligen Spekulation führen.

Ein weiterer wichtiger Aspekt ist die Marktbeobachtung. Fortschrittliche Methoden wie die Analyse von EmTech MIT könnten zukünftig helfen, Risiken noch besser zu bewerten, aber für den Anfang sind die genannten Indikatoren ausreichend.

Zusammenfassend lässt sich sagen, dass einfaches Hedging mit Futures eine hervorragende Methode ist, um Ihre Spotpositionen vor kurzfristigen Abschwüngen zu schützen, ohne sie verkaufen zu müssen. Kombinieren Sie dies mit technischen Indikatoren für das Timing und bleiben Sie sich der psychologischen und finanziellen Kosten bewusst.

Siehe auch (auf dieser Seite)

• Spot Und Futures Risikoabwägung Für Anfänger
• RSI Für Ein- Und Ausstiegszeitpunkte Nutzen
• Bollinger Bänder Für Volatilitätsmessung
• Wichtige Plattformfunktionen Verstehen

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• EmTech MIT

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