Perpetual Swaps vs. Traditional Futures

1. 1. Perpetual Swaps vs. Traditional Futures: Ein Leitfaden für Anfänger

Willkommen in der Welt des Krypto-Futures-Handels! Dieser Leitfaden soll Ihnen als Anfänger helfen, die Unterschiede zwischen Perpetual Swaps und traditionellen Futures zu verstehen. Beide sind Instrumente, die es Ihnen ermöglichen, auf die Preisentwicklung von Kryptowährungen zu spekulieren, aber sie funktionieren unterschiedlich.

Was sind Futures?

Bevor wir in die Details gehen, ist es wichtig zu verstehen, was ein Future überhaupt ist. Ein Future ist ein Vertrag, der den Kauf oder Verkauf eines Vermögenswerts (in unserem Fall eine Kryptowährung wie Bitcoin) zu einem festgelegten Preis an einem zukünftigen Datum vorsieht. Sie müssen den Vermögenswert selbst nicht besitzen, um mit Futures zu handeln. Sie handeln mit dem *Vertrag* über den zukünftigen Preis.

Traditionelle Futures

Traditionelle Futures haben ein Ablaufdatum. Das bedeutet, dass der Vertrag an einem bestimmten Tag in der Zukunft ausläuft. Nehmen wir an, Sie kaufen einen Bitcoin-Future mit Ablaufdatum in einem Monat zu einem Preis von 50.000 €. Wenn der Bitcoin-Preis in einem Monat tatsächlich über 50.000 € liegt, machen Sie einen Gewinn. Liegt er darunter, erleiden Sie einen Verlust. Sie müssen den Vertrag vor Ablauf entweder schließen (verkaufen, wenn Sie gekauft haben, und umgekehrt) oder ihn bis zum Ablaufdatum halten und die Lieferung des Bitcoins (oder die Barabgleichung des Differenzbetrags) entgegennehmen.

• **Ablaufdatum:** Fester Termin, an dem der Vertrag endet.
• **Lieferung:** Potenzielle physische Lieferung des Basiswerts (in der Praxis meist Barabgleichung).
• **Finanzierungskosten:** Geringere Finanzierungskosten im Vergleich zu Perpetual Swaps.
• **Beispiel:** Sie kaufen einen Bitcoin-Future mit Ablaufdatum in 30 Tagen zu 50.000 €. Am Ablaufdatum ist der Bitcoin-Preis 55.000 €. Sie machen einen Gewinn von 5.000 € pro Vertrag.

Perpetual Swaps

Perpetual Swaps sind anders. Sie haben *kein* Ablaufdatum. Sie können den Vertrag theoretisch unbegrenzt lange halten. Um die Preisentwicklung an den Spotmarkt anzupassen, verwenden Perpetual Swaps ein System namens "Funding Rate".

• **Funding Rate:** Eine periodische Zahlung zwischen Käufern und Verkäufern des Perpetual Swaps. Wenn der Perpetual Swap-Preis über dem Spotmarktpreis liegt, zahlen die Käufer (Long-Positionen) den Verkäufern (Short-Positionen) eine Gebühr. Umgekehrt, wenn der Perpetual Swap-Preis unter dem Spotmarktpreis liegt, zahlen die Verkäufer den Käufern. Diese Funding Rate hält den Perpetual Swap-Preis in der Nähe des Spotmarktes.
• **Kein Ablaufdatum:** Der Vertrag läuft nicht aus.
• **Keine Lieferung:** Es gibt keine Lieferung des Basiswerts.
• **Finanzierungskosten:** Potenziell höhere Finanzierungskosten, abhängig von der Funding Rate.
• **Beispiel:** Sie eröffnen eine Long-Position auf einen Bitcoin-Perpetual Swap zu 50.000 €. Die Funding Rate ist positiv, d.h. Sie zahlen eine kleine Gebühr, um die Position offen zu halten. Wenn der Bitcoin-Preis steigt, machen Sie Gewinn, der durch die Funding Rate gemindert wird.

Vergleichstabelle

Hier eine übersichtliche Tabelle, die die wichtigsten Unterschiede zusammenfasst:

Merkmal	Traditionelle Futures	Perpetual Swaps
Ablaufdatum	Ja	Nein
Lieferung	Ja (meist Barabgleichung)	Nein
Funding Rate	Nein	Ja
Finanzierungskosten	Geringer	Potenziell höher
Komplexität	Etwas komplexer (Ablaufdatum beachten)	Einfacher (kein Ablaufdatum)

Schritt-für-Schritt-Anleitung: Handel mit Futures

1. **Konto eröffnen:** Wählen Sie eine Kryptowährungsbörse, die Futures-Handel anbietet und erstellen Sie ein Konto. Achten Sie auf Kontosicherheit! 2. **Einzahlung:** Zahlen Sie Geld auf Ihr Konto ein. 3. **Futures auswählen:** Wählen Sie den gewünschten Kryptowährungs-Future (z.B. Bitcoin-Future). 4. **Hebelwirkung wählen:** Bestimmen Sie die gewünschte Hebelwirkung. Beachten Sie, dass eine höhere Hebelwirkung auch ein höheres Risiko bedeutet. 5. **Order aufgeben:** Geben Sie eine Kauf- (Long) oder Verkaufs- (Short) Order auf. 6. **Position verwalten:** Überwachen Sie Ihre Position und setzen Sie gegebenenfalls Stop-Loss-Orders, um Ihr Risiko zu begrenzen. Risikomanagement ist entscheidend. 7. **Position schließen:** Schließen Sie Ihre Position, bevor das Ablaufdatum erreicht ist (bei traditionellen Futures) oder jederzeit (bei Perpetual Swaps).

Welches ist besser?

Die Wahl zwischen Perpetual Swaps und traditionellen Futures hängt von Ihrer Handelsstrategie und Ihren Zielen ab.

• **Perpetual Swaps** sind ideal für kurzfristige Strategien wie Scalping-Futures und für Händler, die die Flexibilität schätzen, ihre Positionen ohne Ablaufdatum zu halten.
• **Traditionelle Futures** können für langfristige Strategien und für Händler nützlich sein, die von bestimmten Ereignissen profitieren möchten, die den Preis eines Vermögenswerts beeinflussen könnten. Sie können auch für Hedging genutzt werden.

Wichtige Hinweise

• **Hebelwirkung:** Seien Sie vorsichtig mit der Hebelwirkung. Sie kann Ihre Gewinne vervielfachen, aber auch Ihre Verluste.
• **Volatilität:** Kryptowährungen sind sehr volatil. Seien Sie auf schnelle Preisänderungen vorbereitet. Beachten Sie das Handelsvolumen.
• **Recherche:** Führen Sie gründliche Recherchen durch, bevor Sie mit dem Handel beginnen. Nutzen Sie Technische Analyse und verstehen Sie die Grundlagen des Marktes.
• **Steuern:** Informieren Sie sich über die Kryptowährungssteuern in Ihrem Land.

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• • Haftungsausschluss:** Dieser Leitfaden dient nur zu Informationszwecken und stellt keine Anlageberatung dar. Der Handel mit Kryptowährungs-Futures ist mit erheblichen Risiken verbunden und kann zum Verlust Ihres Kapitals führen. Handeln Sie nur mit Geld, das Sie bereit sind zu verlieren. Konsultieren Sie einen qualifizierten Finanzberater, bevor Sie Anlageentscheidungen treffen.

• • Empfehlung:**

Wenn Sie neu im Krypto-Futures-Handel sind, beginnen Sie mit kleinen Positionen und üben Sie auf einem Demokonto, bevor Sie echtes Geld riskieren. Verstehen Sie die Risiken und entwickeln Sie eine solide Handelsstrategie. Bleiben Sie diszipliniert und lassen Sie sich nicht von Emotionen leiten. Nutzen Sie Ressourcen wie Glossar Krypto-Begriffe um Ihr Wissen zu erweitern.

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⚠️ *Der Handel mit Kryptowährungen birgt Risiken. Investieren Sie nur, was Sie sich leisten können zu verlieren.* ⚠️