ইমপ্লায়েড ভোলাটিলিটি

ইমপ্লায়েড ভোলাটিলিটি: ক্রিপ্টো ফিউচারস ট্রেডিং এর একটি গুরুত্বপূর্ণ ধারণা

ইমপ্লায়েড ভোলাটিলিটি (Implied Volatility) হল একটি ফিনান্সিয়াল মেট্রিক যা বাজারের অংশগ্রহণকারীদের দ্বারা প্রত্যাশিত ভবিষ্যতের মূল্য পরিবর্তনের পরিমাণ নির্দেশ করে। এটি অপশন ট্রেডিং এবং ফিউচারস ট্রেডিং উভয় ক্ষেত্রেই অত্যন্ত গুরুত্বপূর্ণ, বিশেষ করে ক্রিপ্টোকারেন্সি মার্কেটে যেখানে ভোলাটিলিটি (Volatility) প্রায়শই উচ্চ মাত্রায় থাকে। এই নিবন্ধে আমরা ইমপ্লায়েড ভোলাটিলিটি সম্পর্কে বিস্তারিত আলোচনা করব এবং এটি ক্রিপ্টো ফিউচারস ট্রেডিং এ কিভাবে ব্যবহার করা যায় তা ব্যাখ্যা করব।

ইমপ্লায়েড ভোলাটিলিটি কি?

ইমপ্লায়েড ভোলাটিলিটি হল একটি অপশন প্রাইসিং মডেল থেকে প্রাপ্ত একটি পরিমাপ, যা বাজারের অংশগ্রহণকারীদের দ্বারা প্রত্যাশিত ভবিষ্যতের মূল্য পরিবর্তনের পরিমাণ নির্দেশ করে। এটি একটি শতাংশ হিসাবে প্রকাশ করা হয় এবং এটি বাজারের অনিশ্চয়তা এবং ঝুঁকির পরিমাণ প্রতিফলিত করে। ইমপ্লায়েড ভোলাটিলিটি উচ্চ হলে, বাজারে অনিশ্চয়তা এবং ঝুঁকি বেশি বলে ধরা হয়, এবং নিম্ন হলে বাজারে স্থিতিশীলতা এবং কম ঝুঁকি নির্দেশ করে।

ইমপ্লায়েড ভোলাটিলিটি সাধারণত ব্ল্যাক-স্কোলস মডেল (Black-Scholes Model) ব্যবহার করে গণনা করা হয়। এই মডেলটি অপশনের দাম নির্ধারণের জন্য ব্যবহার করা হয় এবং ইমপ্লায়েড ভোলাটিলিটি হল সেই ভোলাটিলিটি যা বর্তমান অপশন প্রাইসের সাথে মেলে।

ইমপ্লায়েড ভোলাটিলিটি কিভাবে কাজ করে?

ইমপ্লায়েড ভোলাটিলিটি বাজারের অংশগ্রহণকারীদের দ্বারা প্রত্যাশিত ভবিষ্যতের মূল্য পরিবর্তনের পরিমাণ নির্দেশ করে। এটি অপশন প্রাইসিং মডেলের একটি গুরুত্বপূর্ণ উপাদান এবং এটি অপশনের দামকে প্রভাবিত করে। যখন ইমপ্লায়েড ভোলাটিলিটি বৃদ্ধি পায়, তখন অপশনের দামও বৃদ্ধি পায়, কারণ বাজারে অনিশ্চয়তা এবং ঝুঁকি বৃদ্ধি পায়। বিপরীতভাবে, যখন ইমপ্লায়েড ভোলাটিলিটি হ্রাস পায়, তখন অপশনের দামও হ্রাস পায়, কারণ বাজারে স্থিতিশীলতা এবং কম ঝুঁকি নির্দেশ করে।

ক্রিপ্টোকারেন্সি মার্কেটে, ইমপ্লায়েড ভোলাটিলিটি প্রায়শই উচ্চ মাত্রায় থাকে, কারণ এই মার্কেটগুলি অত্যন্ত ভোলাটাইল (Volatile) এবং দ্রুত পরিবর্তনশীল। এটি ক্রিপ্টো ফিউচারস ট্রেডারদের জন্য একটি গুরুত্বপূর্ণ মেট্রিক, কারণ এটি বাজারের অনিশ্চয়তা এবং ঝুঁকির পরিমাণ নির্দেশ করে।

ইমপ্লায়েড ভোলাটিলিটি এবং ক্রিপ্টো ফিউচারস ট্রেডিং

ক্রিপ্টো ফিউচারস ট্রেডিং এ, ইমপ্লায়েড ভোলাটিলিটি একটি গুরুত্বপূর্ণ মেট্রিক যা ট্রেডারদের বাজারের অনিশ্চয়তা এবং ঝুঁকির পরিমাণ বুঝতে সাহায্য করে। এটি ট্রেডারদের তাদের ট্রেডিং স্ট্রাটেজি এবং পজিশন সাইজ নির্ধারণ করতে সাহায্য করে।

উদাহরণস্বরূপ, যদি ইমপ্লায়েড ভোলাটিলিটি উচ্চ হয়, তাহলে ট্রেডাররা বাজারে অনিশ্চয়তা এবং ঝুঁকি বেশি বলে ধরে নিতে পারে এবং তাদের ট্রেডিং স্ট্রাটেজি অনুযায়ী তাদের পজিশন সাইজ কমাতে পারে। বিপরীতভাবে, যদি ইমপ্লায়েড ভোলাটিলিটি নিম্ন হয়, তাহলে ট্রেডাররা বাজারে স্থিতিশীলতা এবং কম ঝুঁকি নির্দেশ করে বলে ধরে নিতে পারে এবং তাদের ট্রেডিং স্ট্রাটেজি অনুযায়ী তাদের পজিশন সাইজ বাড়াতে পারে।

ইমপ্লায়েড ভোলাটিলিটি এবং ঐতিহাসিক ভোলাটিলিটির মধ্যে পার্থক্য

ইমপ্লায়েড ভোলাটিলিটি এবং ঐতিহাসিক ভোলাটিলিটি (Historical Volatility) হল দুটি ভিন্ন ধারণা, যদিও তারা উভয়ই বাজারের ভোলাটিলিটি (Volatility) পরিমাপ করে। ঐতিহাসিক ভোলাটিলিটি হল একটি সম্পদের অতীতের মূল্য পরিবর্তনের পরিমাপ, যেখানে ইমপ্লায়েড ভোলাটিলিটি হল বাজারের অংশগ্রহণকারীদের দ্বারা প্রত্যাশিত ভবিষ্যতের মূল্য পরিবর্তনের পরিমাপ।

ঐতিহাসিক ভোলাটিলিটি সাধারণত অতীতের ডেটা ব্যবহার করে গণনা করা হয় এবং এটি একটি সম্পদের অতীতের ভোলাটিলিটি (Volatility) নির্দেশ করে। ইমপ্লায়েড ভোলাটিলিটি, অন্যদিকে, বর্তমান অপশন প্রাইস ব্যবহার করে গণনা করা হয় এবং এটি বাজারের অংশগ্রহণকারীদের দ্বারা প্রত্যাশিত ভবিষ্যতের ভোলাটিলিটি (Volatility) নির্দেশ করে।

ইমপ্লায়েড ভোলাটিলিটি কিভাবে পরিমাপ করা হয়?

ইমপ্লায়েড ভোলাটিলিটি সাধারণত ব্ল্যাক-স্কোলস মডেল (Black-Scholes Model) ব্যবহার করে গণনা করা হয়। এই মডেলটি অপশনের দাম নির্ধারণের জন্য ব্যবহার করা হয় এবং ইমপ্লায়েড ভোলাটিলিটি হল সেই ভোলাটিলিটি যা বর্তমান অপশন প্রাইসের সাথে মেলে।

ব্ল্যাক-স্কোলস মডেলের সূত্র হল:

C = S * N(d1) - K * e^(-rT) * N(d2)

যেখানে: C = কল অপশনের দাম S = বর্তমান স্পট প্রাইস K = স্ট্রাইক প্রাইস r = ঝুঁকি-মুক্ত সুদের হার T = মেয়াদ পর্যন্ত সময় N = স্ট্যান্ডার্ড নরমাল ডিস্ট্রিবিউশনের ক্রমবর্ধমান ডিস্ট্রিবিউশন ফাংশন d1 এবং d2 = সূত্রের মধ্যবর্তী ভ্যারিয়েবল

ইমপ্লায়েড ভোলাটিলিটি হল সেই ভোলাটিলিটি যা বর্তমান অপশন প্রাইসের সাথে মেলে এবং এটি সাধারণত একটি ট্রায়াল এবং এরর পদ্ধতি ব্যবহার করে গণনা করা হয়।

প্রস্তাবিত ফিউচারস ট্রেডিং প্ল্যাটফর্ম

প্ল্যাটফর্ম	ফিউচারস বৈশিষ্ট্য	নিবন্ধন
Binance Futures	125x লিভারেজ, USDⓈ-M চুক্তি	এখনই নিবন্ধন করুন
Bybit Futures	বিপরীতমুখী স্থায়ী চুক্তি	ট্রেডিং শুরু করুন
BingX Futures	ফিউচারস কপি ট্রেডিং	BingX-এ যোগ দিন
Bitget Futures	USDT মার্জিন চুক্তি	অ্যাকাউন্ট খুলুন

সম্প্রদায়ে যোগ দিন

Telegram চ্যানেলে সাবস্ক্রাইব করুন @strategybin আরও তথ্যের জন্য। সবচেয়ে লাভজনক ক্রিপ্টো প্ল্যাটফর্ম - এখানে নিবন্ধন করুন।

আমাদের সম্প্রদায়ে অংশগ্রহণ করুন

Telegram চ্যানেলে সাবস্ক্রাইব করুন @cryptofuturestrading বিশ্লেষণ, বিনামূল্যে সংকেত এবং আরও অনেক কিছুর জন্য!