সহজ হেজিং কৌশলগুলি বোঝা
সহজ হেজিং কৌশলগুলি বোঝা
বিনিয়োগের জগতে ঝুঁকি ব্যবস্থাপনা একটি অত্যন্ত গুরুত্বপূর্ণ অংশ। আপনি যখন স্পট বাজারে কোনো সম্পদ (যেমন ক্রিপ্টোকারেন্সি বা স্টক) কিনে রাখেন, তখন সেই সম্পদের দাম কমে গেলে আপনার লোকসান হতে পারে। এই লোকসান কমানোর একটি কার্যকর উপায় হলো হেজিং। হেজিং মানে হলো এমন কোনো পদক্ষেপ নেওয়া যা আপনার বিদ্যমান বিনিয়োগের সম্ভাব্য ক্ষতির বিপরীতে সুরক্ষা প্রদান করে। এই নিবন্ধে, আমরা নতুনদের জন্য সহজ কিছু হেজিং কৌশল আলোচনা করব, বিশেষ করে ফিউচারস চুক্তি ব্যবহার করে কীভাবে স্পট হোল্ডিংকে সুরক্ষিত রাখা যায়।
হেজিং কী এবং কেন প্রয়োজন?
হেজিং হলো এক ধরনের বীমা পলিসির মতো। আপনি যদি আপনার বাড়িতে আগুন লাগার ঝুঁকি কমাতে বীমা করেন, তবে সেটি হলো এক ধরনের হেজিং। আর্থিক বাজারে, আপনি যখন কোনো সম্পদ কিনে রাখেন (লং পজিশন), তখন দাম কমে যাওয়ার ঝুঁকি থাকে। হেজিং এই ঝুঁকি প্রশমিত করে।
হেজিং এর প্রধান উদ্দেশ্য হলো লোকসান সম্পূর্ণভাবে এড়ানো নয়, বরং লোকসানের পরিমাণকে একটি নির্দিষ্ট সীমার মধ্যে রাখা। স্পট ট্রেডিং এর মূল সুবিধা উপভোগ করার পাশাপাশি, হেজিং আপনাকে বাজারের অনিশ্চয়তার মধ্যেও মানসিক শান্তি দেয়।
ফিউচারস চুক্তি ব্যবহার করে আংশিক হেজিং (Partial Hedging)
ফিউচারস চুক্তি হলো এমন একটি চুক্তি যা ক্রেতা ও বিক্রেতাকে ভবিষ্যতের একটি নির্দিষ্ট তারিখে এবং নির্দিষ্ট মূল্যে একটি সম্পদ ক্রয় বা বিক্রয় করতে বাধ্য করে। ফিউচারস ট্রেডিং এর প্রাথমিক ধারণা বোঝার পর, আমরা দেখব কীভাবে এটি স্পট হোল্ডিং সুরক্ষিত করতে ব্যবহৃত হয়।
অনেক নতুন ট্রেডার মনে করেন, হেজিং মানে হলো তাদের সমস্ত স্পট হোল্ডিং বিক্রি করে দেওয়া। কিন্তু আংশিক হেজিং অনেক বেশি ব্যবহারিক। এর অর্থ হলো, আপনার মোট স্পট হোল্ডিংয়ের একটি অংশকে ফিউচারস মার্কেটে বিপরীত অবস্থানে গিয়ে সুরক্ষিত করা।
ধরা যাক, আপনার কাছে $10,000 মূল্যের বিটকয়েন স্পট মার্কেটে আছে। আপনি মনে করেন আগামী মাসে দাম কিছুটা কমতে পারে, কিন্তু আপনি দীর্ঘমেয়াদে বিটকয়েন ধরে রাখতে চান।
১. **ঝুঁকি মূল্যায়ন:** আপনি আপনার $10,000 হোল্ডিংয়ের ওপর ৫০% ঝুঁকি কমাতে চান। অর্থাৎ, আপনি $5,000 মূল্যের পজিশনের জন্য হেজ করতে চান।
২. **ফিউচারস অবস্থান:** যেহেতু আপনার স্পট হোল্ডিং লং (কেনার অবস্থানে) আছে, তাই হেজ করার জন্য আপনাকে ফিউচারস মার্কেটে শর্ট (বিক্রির অবস্থানে) যেতে হবে।
৩. **আংশিক হেজিং প্রয়োগ:** আপনি $5,000 মূল্যের সমতুল্য বিটকয়েন ফিউচারস চুক্তি বিক্রি করবেন।
এই কৌশলটি খুবই কার্যকরী কারণ এটি আপনাকে স্পট হোল্ডিং ধরে রাখতে সাহায্য করে (যা দীর্ঘমেয়াদী বৃদ্ধির সুযোগ দেয়) এবং একই সাথে স্বল্পমেয়াদী দামের পতন থেকে সুরক্ষা দেয়। যদি দাম কমে যায়, ফিউচারস পজিশন থেকে লাভ হবে, যা স্পট হোল্ডিংয়ের লোকসান পুষিয়ে দেবে। যদি দাম বাড়ে, স্পট হোল্ডিং লাভ দেবে এবং ফিউচারস পজিশনে সামান্য লোকসান হবে, কিন্তু আপনি মূল উদ্দেশ্য (দীর্ঘমেয়াদী ধরে রাখা) থেকে বিচ্যুত হবেন না।
এই ধরনের কৌশল প্রয়োগ করার জন্য ফিউচার ট্রেডিং এর প্রাথমিক ধারণা এবং নতুনদের জন্য গুরুত্বপূর্ণ প্ল্যাটফর্ম বৈশিষ্ট্য সম্পর্কে স্পষ্ট ধারণা থাকা জরুরি।
সূচক ব্যবহার করে প্রবেশ ও প্রস্থানের সময় নির্ধারণ
হেজিং সফল করার জন্য কখন হেজ শুরু করবেন এবং কখন তা তুলে নেবেন, তা জানা জরুরি। এখানে কিছু জনপ্রিয় টেকনিক্যাল অ্যানালাইসিস সূচক রয়েছে যা আপনাকে এই সিদ্ধান্ত নিতে সাহায্য করতে পারে।
১. রিলেটিভ স্ট্রেংথ ইনডেক্স (RSI)
RSI হলো একটি মোমেন্টাম অসিলেটর যা পরিমাপ করে যে কোনো সম্পদ অতিরিক্ত কেনা (Overbought) হয়েছে নাকি অতিরিক্ত বিক্রি (Oversold) হয়েছে।
- **হেজিং সংকেত:** যদি আপনার স্পট হোল্ডিং থাকে এবং RSI ৭০-এর উপরে চলে যায় (যা অতিরিক্ত কেনা নির্দেশ করে), তবে এটি স্বল্পমেয়াদী সংশোধন বা দাম কমার ইঙ্গিত দিতে পারে। এই সময়ে আংশিক হেজিং শুরু করার কথা বিবেচনা করা যেতে পারে।
- **হেজ তোলার সংকেত:** যদি RSI ৩০-এর নিচে নেমে আসে, তবে বাজার অতিরিক্ত বিক্রি অবস্থায় আছে এবং দাম বাড়ার সম্ভাবনা তৈরি হতে পারে। তখন হেজ তুলে নেওয়ার কথা ভাবা যেতে পারে।
২. মুভিং এভারেজ কনভারজেন্স ডাইভারজেন্স (MACD)
MACD হলো একটি ট্রেন্ড-ফলোয়িং মোমেন্টাম ইনডিকেটর যা দুটি মুভিং এভারেজের মধ্যে সম্পর্ক দেখায়।
- **হেজিং সংকেত:** যখন MACD লাইন তার সিগন্যাল লাইনের নিচে ক্রস করে (বিয়ারি ক্রসওভার), বিশেষত যখন এটি জিরো লাইনের উপরে ঘটে, তখন এটি নিম্নগামী প্রবণতা শুরু হওয়ার ইঙ্গিত দেয়। এটি হেজিং বিবেচনা করার একটি উপযুক্ত সময়।
- **হেজ তোলার সংকেত:** যখন MACD লাইন সিগন্যাল লাইনের উপরে ক্রস করে (বুলিশ ক্রসওভার), তখন এটি মোমেন্টাম পরিবর্তনের ইঙ্গিত দেয় এবং হেজ তুলে নেওয়ার সময় হতে পারে।
৩. বোলিঞ্জার ব্যান্ড (Bollinger Bands)
বোলিঞ্জার ব্যান্ড বাজারের অস্থিরতা পরিমাপ করে। এই ব্যান্ডগুলো সাধারণত মূল্যের গড় থেকে স্ট্যান্ডার্ড ডেভিয়েশন ব্যবহার করে তৈরি হয়। বলিঙ্গার ব্যান্ডে বাজারের অস্থিরতা পরিমাপ বোঝা হেজিং এর জন্য অপরিহার্য।
- **হেজিং সংকেত:** যখন মূল্য উপরের ব্যান্ড স্পর্শ করে বা ভেদ করে, তখন বাজার অতিরিক্ত প্রসারিত (Stretched) হয়েছে বলে মনে করা হয় এবং দাম নিচের দিকে ফিরে আসতে পারে। এটি হেজিং শুরু করার একটি সংকেত হতে পারে।
- **হেজ তোলার সংকেত:** যখন মূল্য নিচের ব্যান্ড স্পর্শ করে, তখন বাজার অতিরিক্ত বিক্রি অবস্থায় থাকতে পারে এবং বাউন্স ব্যাক করার সম্ভাবনা থাকে, যা হেজ তুলে নেওয়ার সংকেত দেয়।
একটি ব্যবহারিক উদাহরণের সারণী
ধরা যাক, আপনি একটি নির্দিষ্ট ক্রিপ্টোকারেন্সির ১০ ইউনিট স্পট মার্কেটে $100 প্রতি ইউনিট দরে কিনেছেন (মোট মূল্য $1000)। আপনি মনে করেন বাজারের অস্থিরতা বাড়তে পারে। আপনি আপনার ৫০% পজিশন হেজ করতে চান।
| পরিস্থিতি | স্পট হোল্ডিং (১০ ইউনিট) | প্রয়োজনীয় ফিউচারস হেজ (৫ ইউনিট সমতুল্য) | উদ্দেশ্য |
|---|---|---|---|
| বাজার স্থিতিশীল | $1000 মূল্য ধরে রাখা | কোনো অ্যাকশন নেই | দীর্ঘমেয়াদী ধরে রাখা |
| দাম কমার আশঙ্কা (RSI > 70) | $1000 মূল্য | ফিউচারসে ৫ ইউনিট শর্ট করা | লোকসান সীমিত করা |
| দাম বাড়লে (ফিউচারসে লোকসান) | স্পট লাভ | ফিউচারসে লাভ/লোকসান হবে | স্পট লাভ সুরক্ষিত |
| দাম কমলে (ফিউচারসে লাভ) | স্পট লোকসান | ফিউচারসে লাভ হবে | স্পট লোকসান পুষিয়ে দেওয়া |
এই সারণীটি দেখায় যে কীভাবে ফিউচারস ব্যবহার করে আপনার স্পট অবস্থানের ঝুঁকিকে ভারসাম্যপূর্ণ করা যায়।
সাধারণ মনস্তাত্ত্বিক ফাঁদ এবং ঝুঁকি সতর্কতা
হেজিং একটি শক্তিশালী হাতিয়ার হলেও, এটি সঠিকভাবে ব্যবহার না করলে নতুন সমস্যা তৈরি করতে পারে।
মনস্তাত্ত্বিক ফাঁদ
১. **অতিরিক্ত হেজিং (Over-hedging):** অনেকে মনে করেন যেহেতু তারা লোকসান কমাতে চান, তাই ১০০% পজিশন হেজ করা উচিত। কিন্তু যদি বাজার আপনার প্রত্যাশার বিপরীতে যায় এবং দাম বাড়তে থাকে, তবে আপনি ফিউচারস পজিশনে বড় লোকসান করবেন এবং স্পট লাভ সীমিত হয়ে যাবে। এটি মানসিক চাপ সৃষ্টি করে। সর্বদা আংশিক হেজিং বা আপনার ঝুঁকি সহনশীলতা অনুযায়ী হেজিং করুন।
২. **হেজ তোলার দ্বিধা:** যখন বাজার আপনার পক্ষে যেতে শুরু করে (যেমন দাম বাড়তে শুরু করে), তখন অনেকেই ফিউচারস শর্ট পজিশন বন্ধ করতে দ্বিধা করেন, কারণ তারা মনে করেন দাম আরও বাড়বে। এই দ্বিধা আপনার লাভ নষ্ট করে দিতে পারে। পূর্বনির্ধারিত নিয়ম মেনে হেজ তুলতে শিখুন।
৩. **লিভারেজ ব্যবহার:** ফিউচারস মার্কেটে প্রায়শই উচ্চ লিভারেজ ব্যবহার করা হয়। হেজিং এর জন্য লিভারেজ ব্যবহার করা যেতে পারে, কিন্তু মনে রাখবেন লিভারেজ লাভ এবং লোকসান উভয়কেই বহুগুণ বাড়িয়ে দেয়। স্পট ট্রেডিং এর মূল সুবিধা উপভোগ করার সময় ফিউচারস হেজিং এর ক্ষেত্রে অতিরিক্ত সতর্ক থাকা উচিত।
ঝুঁকি সতর্কতা
- **বেসিস ঝুঁকি:** স্পট মূল্য এবং ফিউচারস মূল্যের মধ্যে সামান্য পার্থক্য থাকতে পারে, যা বেসিস নামে পরিচিত। মেয়াদ শেষ হওয়ার কাছাকাছি সময়ে এই পার্থক্য অপ্রত্যাশিত লোকসান ঘটাতে পারে। ICE Futures এর মতো নিয়ন্ত্রিত বাজারে এই ঝুঁকি কম থাকলেও, ক্রিপ্টো ফিউচারসে এটি একটি বিবেচ্য বিষয়।
- **মার্জিন কল:** ফিউচারস ট্রেডিংয়ে মার্জিন ব্যবহার করা হয়। যদি ফিউচারস পজিশন আপনার বিপক্ষে যায় এবং আপনার অ্যাকাউন্টে পর্যাপ্ত মার্জিন না থাকে, তবে আপনাকে মার্জিন কল মোকাবেলা করতে হতে পারে, যা আপনার স্পট হোল্ডিংকেও ঝুঁকির মুখে ফেলতে পারে।
- **বাজারের গভীরতা:** ছোট বা কম তরল বাজারে হেজ করার চেষ্টা করলে স্লিপেজ (আশা করা দাম এবং কার্যকর হওয়ার দামের পার্থক্য) দেখা দিতে পারে।
হেজিং হলো একটি চলমান প্রক্রিয়া, কোনো এককালীন সমাধান নয়। تعلم الذكاء الاصطناعي حول تداول العقود الآجلة تعليم الذكاء الاصطناعي حول تداول العقود الآجلة এর মতো উন্নত ধারণাগুলি বোঝার আগে, এই মৌলিক কৌশলগুলি ভালোভাবে রপ্ত করা জরুরি।
আরও দেখুন (এই সাইটে)
- বলিঙ্গার ব্যান্ডে বাজারের অস্থিরতা পরিমাপ
- নতুনদের জন্য গুরুত্বপূর্ণ প্ল্যাটফর্ম বৈশিষ্ট্য
- স্পট ট্রেডিং এর মূল সুবিধা
- ফিউচার ট্রেডিং এর প্রাথমিক ধারণা
প্রস্তাবিত নিবন্ধ
- استراتيجية بولينجر باندز
- LEND
- دليلك الشامل لتداول العقود الآجلة للعملات الرقمية للمبتدئين
- Bored Ape Yacht Club
- Dollar-Cost Averaging (DCA)
Recommended Futures Trading Platforms
| Platform | Futures perks & welcome offers | Register / Offer |
|---|---|---|
| Binance Futures | Up to 125× leverage; vouchers for new users; fee discounts | Sign up on Binance |
| Bybit Futures | Inverse & USDT perpetuals; welcome bundle; tiered bonuses | Start on Bybit |
| BingX Futures | Copy trading & social; large reward center | Join BingX |
| WEEX Futures | Welcome package and deposit bonus | Register at WEEX |
| MEXC Futures | Bonuses usable as margin/fees; campaigns and coupons | Join MEXC |
Join Our Community
Follow @startfuturestrading for signals and analysis.