সাধারণ হেজিং কৌশল বোঝা
সাধারণ হেজিং কৌশল বোঝা
স্বাগতম! এই নিবন্ধে আমরা স্পট বাজার এবং ফিউচারস চুক্তি ব্যবহার করে কীভাবে আপনার বিনিয়োগের ঝুঁকি কমানো যায়, সেই সাধারণ হেজিং কৌশলগুলি শিখব। হেজিং (Hedging) হলো এক ধরনের বীমা, যা আপনার বর্তমান হোল্ডিং বা মালিকানাকে অপ্রত্যাশিত বাজার পতনের হাত থেকে রক্ষা করতে সাহায্য করে।
হেজিং কী এবং কেন প্রয়োজন?
হেজিং হলো এমন একটি প্রক্রিয়া যেখানে আপনি একটি আর্থিক অবস্থানে (যেমন, ক্রিপ্টোকারেন্সি কেনা) যে ঝুঁকি আছে, তা প্রশমিত করার জন্য বিপরীত অবস্থানে আরেকটি লেনদেন করেন।
ধরুন, আপনি কিছু পরিমাণ বিটকয়েন কিনেছেন এবং সেটিকে স্পট বাজারে ধরে রেখেছেন। আপনি বিশ্বাস করেন যে দীর্ঘমেয়াদে এর দাম বাড়বে, কিন্তু আগামী এক মাসের জন্য বাজার পতনের আশঙ্কা করছেন। এই পতনজনিত ঝুঁকি কমানোর জন্যই আপনি হেজিং ব্যবহার করতে পারেন।
হেজিং এর মূল উদ্দেশ্য হলো মুনাফা বাড়ানো নয়, বরং অপ্রত্যাশিত ক্ষতি সীমিত করা। এটি স্পট ও ফিউচারস ঝুঁকির ভারসাম্য রক্ষা করার একটি গুরুত্বপূর্ণ অংশ।
স্পট হোল্ডিং এবং ফিউচারস ব্যবহার করে আংশিক হেজিং
হেজিং এর সবচেয়ে সাধারণ উপায় হলো ফিউচারস চুক্তি ব্যবহার করা। ফিউচারস চুক্তি আপনাকে ভবিষ্যতে একটি নির্দিষ্ট দামে কোনো সম্পদ কেনা বা বেচার প্রতিশ্রুতি দেয়।
ধরা যাক, আপনার কাছে ১০০ ইউনিট 'কয়েন এক্স' স্পট মার্কেটে আছে। আপনি এর দাম নিয়ে চিন্তিত। আপনি যদি মনে করেন দাম কিছুটা কমতে পারে, তবে আপনি ফিউচারস মার্কেটে সেই কয়েন এক্স-এর সমপরিমাণ (বা আংশিক) বিক্রির (Short) অবস্থান নিতে পারেন।
আংশিক হেজিং (Partial Hedging)
সম্পূর্ণ হেজ করার অর্থ হলো আপনার স্পট হোল্ডিং এর ১০০% ঝুঁকি কমানো। কিন্তু অনেক সময় ট্রেডাররা শুধু আংশিক হেজ করতে চান, যাতে দাম বাড়লে কিছুটা লাভও করা যায়। একে আংশিক হেজিং বলে।
উদাহরণস্বরূপ, আপনার কাছে ১০০ ইউনিট কয়েন এক্স আছে। আপনি মনে করছেন দাম ৫% কমতে পারে। আপনি কেবল ৫০ ইউনিট কয়েন এক্স-এর জন্য ফিউচারস মার্কেটে শর্ট পজিশন নিলেন।
- যদি দাম কমে, আপনার স্পট হোল্ডিং লোকসান করবে, কিন্তু ফিউচারস শর্ট পজিশন লাভ করবে।
- যদি দাম বাড়ে, আপনার স্পট হোল্ডিং লাভ করবে, কিন্তু ফিউচারস শর্ট পজিশন লোকসান করবে।
এই ভারসাম্যই আপনার সামগ্রিক ঝুঁকি কমিয়ে দেয়।
হেজিং অনুপাত নির্ধারণ
কতটুকু হেজ করবেন, তা নির্ভর করে আপনার ঝুঁকির সহনশীলতা এবং বাজারের পূর্বাভাসের ওপর।
১. পূর্ণ হেজ: স্পট হোল্ডিং এর সমান পরিমাণ ফিউচারস পজিশন নেওয়া। ২. আংশিক হেজ: স্পট হোল্ডিং এর একটি নির্দিষ্ট শতাংশের জন্য ফিউচারস পজিশন নেওয়া।
বাজার পরিস্থিতি বুঝে প্রবেশ ও প্রস্থান সময় নির্ধারণ
হেজিং তখনই সবচেয়ে কার্যকর হয়, যখন আপনি সঠিক সময়ে প্রবেশ করেন এবং সঠিক সময়ে প্রস্থান করেন। এর জন্য কিছু প্রযুক্তিগত বিশ্লেষণ RSI দিয়ে প্রবেশ ও প্রস্থান সময় নির্ধারণ সরঞ্জাম সাহায্য করে।
রিলেটিভ স্ট্রেংথ ইনডেক্স (RSI)
RSI একটি মোমেন্টাম অসিলেটর যা দেখায় কোনো সম্পদ অতিরিক্ত কেনা (Overbought) হয়েছে নাকি অতিরিক্ত বিক্রি (Oversold) হয়েছে।
- যদি দেখেন RSI ৭০ এর উপরে, তাহলে সম্পদটি অতিরিক্ত কেনা অবস্থায় আছে এবং দাম কমার সম্ভাবনা থাকে। হেজিং এর কথা ভাবা যেতে পারে।
- যদি দেখেন RSI ৩০ এর নিচে, তাহলে সম্পদটি অতিরিক্ত বিক্রি অবস্থায় আছে এবং দাম বাড়ার সম্ভাবনা থাকে। হেজ বন্ধ করার বা স্পট পজিশন নেওয়ার সময় এটি নির্দেশ করতে পারে।
মুভিং এভারেজ কনভারজেন্স ডাইভারজেন্স (MACD)
MACD একটি ট্রেন্ড-ফলোয়িং মোমেন্টাম ইন্ডিকেটর যা দুটি মুভিং এভারেজের মধ্যে সম্পর্ক দেখায়। MACD ব্যবহার করে বাজার বিশ্লেষণ করার সময় এর ক্রসওভারগুলো গুরুত্বপূর্ণ।
- যদি MACD লাইন সিগন্যাল লাইনের নিচে ক্রস করে (বেয়ারিশ ক্রসওভার), এটি পতনের ইঙ্গিত দিতে পারে, যা হেজিং এর জন্য উপযুক্ত সময়।
- যদি MACD লাইন সিগন্যাল লাইনের উপরে ক্রস করে (বুলিশ ক্রসওভার), এটি ঊর্ধ্বমুখী প্রবণতার ইঙ্গিত দেয়, যা হেজ থেকে বেরিয়ে আসার সংকেত হতে পারে।
বোলিঙ্গার ব্যান্ড (Bollinger Bands)
বোলিঙ্গার ব্যান্ড বাজারের অস্থিরতা পরিমাপ করে। এই ব্যান্ডগুলো ব্যবহার করে বলিঙ্গার ব্যান্ডে ট্রেড করার নিয়ম শেখা যায়।
- যখন দাম উপরের ব্যান্ড স্পর্শ করে, তখন তা সাধারণত ওভারবট পরিস্থিতি নির্দেশ করে। এই সময়ে হেজ করা লাভজনক হতে পারে।
- যখন দাম নিচের ব্যান্ড স্পর্শ করে, তখন তা ওভারসোল্ড পরিস্থিতি নির্দেশ করে। এই সময়ে হেজ তুলে নেওয়ার কথা ভাবা যেতে পারে।
প্রযুক্তিগত বিশ্লেষণ সরঞ্জাম যেমন RSI, MACD এবং Bollinger Bands ব্যবহার করার জন্য কিছু ট্রেডিং টুলস প্রয়োজন হয়। আপনি বিভিন্ন ধরনের চার্ট ব্যবহার করে এই সূচকগুলি দেখতে পারেন।
হেজিং উদাহরণের সারণী =
নিম্নলিখিত সারণীটি একটি সরলীকৃত উদাহরণ দেখাচ্ছে যেখানে একজন ট্রেডার আংশিক হেজিং করছেন:
| বিবরণ | স্পট অবস্থান (কয়েন এক্স) | ফিউচারস অবস্থান (কয়েন এক্স) | মোট নেট এক্সপোজার |
|---|---|---|---|
| প্রাথমিক অবস্থা | +১০০ ইউনিট (কেনা) | ০ ইউনিট | +১০০ ইউনিট |
| হেজিং সিদ্ধান্ত (৫০% আংশিক হেজ) | +১০০ ইউনিট | -৫০ ইউনিট (বিক্রি) | +৫০ ইউনিট |
| বাজার মূল্য পতন (১০%) | স্পট লোকসান: -১০ ইউনিট | ফিউচারস লাভ: +৫ ইউনিট | নেট লোকসান: -৫ ইউনিট |
এই উদাহরণে দেখা যাচ্ছে, ফিউচারস পজিশন নেওয়ার কারণে ১০০ ইউনিটের পরিবর্তে তার নেট এক্সপোজার কমে ৫০ ইউনিটে দাঁড়িয়েছে, ফলে লোকসান সীমিত হয়েছে।
সাধারণ মনস্তাত্ত্বিক ফাঁদ এবং ঝুঁকি ব্যবস্থাপনা
হেজিং একটি শক্তিশালী কৌশল হলেও, এর সাথে কিছু মনস্তাত্ত্বিক এবং বাস্তব ঝুঁকি জড়িত।
মনস্তাত্ত্বিক ফাঁদ
১. অতিরিক্ত আত্মবিশ্বাস: হেজ করার পর অনেকে মনে করেন তারা সম্পূর্ণ নিরাপদ। এই অতিরিক্ত আত্মবিশ্বাস অনেক সময় বড় সুযোগ হাতছাড়া করতে পারে বা অতিরিক্ত ঝুঁকি নিতে উৎসাহিত করতে পারে। ২. হেজ রিলিজ করতে দেরি করা: বাজার যখন ঘুরে দাঁড়ায়, তখন অনেকে ভয়ে হেজ তুলতে দেরি করেন, যার ফলে স্পট হোল্ডিং এর লাভ কমে যায়। ৩. কস্ট অফ ক্যারি (Cost of Carry): ফিউচারস চুক্তিতে রোলওভার বা মেয়াদ উত্তীর্ণ হওয়ার খরচ থাকতে পারে, যা উপেক্ষা করা উচিত নয়।
ঝুঁকি নোট
১. বেসিস রিস্ক (Basis Risk): স্পট মার্কেট এবং ফিউচারস মার্কেটের দামের মধ্যে পার্থক্যকে বেসিস বলে। যদি এই বেসিস অপ্রত্যাশিতভাবে পরিবর্তিত হয়, তবে আপনার হেজ পুরোপুরি কার্যকর নাও হতে পারে। ২. লিকুইডিটি ঝুঁকি: কিছু ফিউচারস মার্কেটে পর্যাপ্ত তারল্য (Liquidity) নাও থাকতে পারে, ফলে সঠিক দামে প্রবেশ বা প্রস্থান করা কঠিন হতে পারে। ৩. মার্জিন কল: ফিউচারস ট্রেডিংয়ে মার্জিন ব্যবহার করা হয়। যদি বাজার আপনার ফিউচারস অবস্থানের বিপরীতে যায়, তবে আপনাকে অতিরিক্ত অর্থ জমা দিতে হতে পারে (মার্জিন কল)।
ঝুঁকি ব্যবস্থাপনার জন্য সর্বদা আপনার ট্রেডিং অ্যাকাউন্টে পর্যাপ্ত মার্জিন রাখুন এবং স্টপ লস অর্ডার ব্যবহার করুন। প্রযুক্তিগত বিশ্লেষণ ব্যবহার করে ঝুঁকি ব্যবস্থাপনা শেখা জরুরি।
উপসংহার
সাধারণ হেজিং কৌশল বোঝা নতুন ট্রেডারদের জন্য অত্যন্ত গুরুত্বপূর্ণ। ফিউচারস চুক্তি ব্যবহার করে স্পট হোল্ডিং এর ঝুঁকি কমানো সম্ভব। সঠিক প্রযুক্তিগত সূচক যেমন RSI, MACD, এবং বোলিঙ্গার ব্যান্ড ব্যবহার করে প্রবেশ ও প্রস্থানের সময় নির্ধারণ করা যায়। তবে মনে রাখবেন, কোনো কৌশলই ১০০% ঝুঁকি মুক্ত নয়; তাই সর্বদা ঝুঁকি ব্যবস্থাপনা এবং মনস্তাত্ত্বিক শৃঙ্খলা বজায় রাখা আবশ্যক।
আরও দেখুন (এই সাইটে)
- স্পট ও ফিউচারস ঝুঁকির ভারসাম্য রক্ষা
- RSI দিয়ে প্রবেশ ও প্রস্থান সময় নির্ধারণ
- MACD ব্যবহার করে বাজার বিশ্লেষণ
- বলিঙ্গার ব্যান্ডে ট্রেড করার নিয়ম
প্রস্তাবিত নিবন্ধ
- الرسم البياني الشموعي
- فهم باكوارديشن وإدارة المخاطر في تداول العقود الآجلة للعملات الرقمية
- Bollinger Bands Scan
- Dataset
- Echo Show
Recommended Futures Trading Platforms
| Platform | Futures perks & welcome offers | Register / Offer |
|---|---|---|
| Binance Futures | Up to 125× leverage; vouchers for new users; fee discounts | Sign up on Binance |
| Bybit Futures | Inverse & USDT perpetuals; welcome bundle; tiered bonuses | Start on Bybit |
| BingX Futures | Copy trading & social; large reward center | Join BingX |
| WEEX Futures | Welcome package and deposit bonus | Register at WEEX |
| MEXC Futures | Bonuses usable as margin/fees; campaigns and coupons | Join MEXC |
Join Our Community
Follow @startfuturestrading for signals and analysis.