স্পট ও ফিউচারস ঝুঁকি ভাগাভাগি

স্পট ও ফিউচারস ঝুঁকি ভাগাভাগি: নতুনদের জন্য একটি নির্দেশিকা

ট্রেডিং জগতে সফল হওয়ার জন্য ঝুঁকি ব্যবস্থাপনা একটি অপরিহার্য অংশ। বিশেষ করে যখন আপনি স্পট বাজার এবং ফিউচারস চুক্তি উভয় ক্ষেত্রেই লেনদেন করছেন, তখন এই দুটি বাজারের ঝুঁকিকে কার্যকরভাবে ভাগাভাগি করা বা হেজ (Hedge) করা অত্যন্ত গুরুত্বপূর্ণ। এই নিবন্ধে আমরা সহজ ভাষায় আলোচনা করব কিভাবে আপনি আপনার স্পট হোল্ডিংগুলোর সাথে ফিউচারস চুক্তি ব্যবহার করে ঝুঁকি কমাতে পারেন এবং কিছু মৌলিক টেকনিক্যাল ইন্ডিকেটর ব্যবহার করে কখন প্রবেশ বা প্রস্থান করবেন তা নির্ধারণ করতে পারেন।

স্পট ও ফিউচারস কী এবং কেন ঝুঁকি ভাগাভাগি করা প্রয়োজন?

স্পট বাজার হলো এমন একটি বাজার যেখানে সম্পদ (যেমন ক্রিপ্টোকারেন্সি) তাৎক্ষণিকভাবে কেনা বা বিক্রি করা হয় এবং তার মালিকানা সাথে সাথে স্থানান্তরিত হয়। এখানে আপনি সরাসরি সম্পদটির মালিক হন। অন্যদিকে, ফিউচারস চুক্তি হলো একটি চুক্তি যা আপনাকে ভবিষ্যতে একটি নির্দিষ্ট দামে কোনো সম্পদ কেনা বা বেচার অধিকার দেয়, কিন্তু বাধ্যবাধকতা দেয় না (যদিও বেশিরভাগ ক্ষেত্রে এটি বাধ্যবাধকতা তৈরি করে)। ফিউচারস ব্যবহার করে আপনি লিভারেজ নিতে পারেন এবং বাজারের বিপরীত দিকে অবস্থান নিয়ে আপনার স্পট হোল্ডিংয়ের ঝুঁকি কমাতে পারেন।

ঝুঁকি ভাগাভাগি বা হেজিংয়ের প্রধান উদ্দেশ্য হলো অপ্রত্যাশিত বাজার পতনের হাত থেকে আপনার বিদ্যমান সম্পদকে রক্ষা করা। ধরুন আপনি কিছু পরিমাণ বিটকয়েন স্পটে কিনে রেখেছেন এবং মনে করছেন আগামী সপ্তাহে দাম কমতে পারে। আপনি যদি ফিউচারস বাজারে শর্ট পজিশন নেন, তবে স্পটে দাম কমলেও ফিউচারস থেকে লাভ করে সেই ক্ষতি পুষিয়ে নিতে পারবেন। এটি একটি কমিউনিটি-ড্রিভেন কৌশল যা পেশাদার ব্যবসায়ীরা ব্যবহার করে থাকেন।

স্পট হোল্ডিং এবং ফিউচারস ব্যবহার করে আংশিক হেজিং (Partial Hedging)

পূর্ণ হেজিং (সম্পূর্ণ ঝুঁকি কমানো) সবসময় লাভজনক নাও হতে পারে, কারণ এতে সম্ভাব্য লাভের সুযোগও সীমিত হয়ে যায়। নতুনদের জন্য, আংশিক হেজিং একটি ভালো সূচনা হতে পারে।

আংশিক হেজিং মানে হলো আপনার মোট স্পট হোল্ডিংয়ের শুধুমাত্র একটি অংশকে ফিউচারস চুক্তির মাধ্যমে সুরক্ষিত করা।

ধাপ ১: আপনার বর্তমান স্পট হোল্ডিং মূল্যায়ন করুন। ধরুন, আপনার কাছে ১০০ ইউনিট 'কয়েন এক্স' স্পটে আছে।

ধাপ ২: বাজারের ঝুঁকি অনুমান করুন। আপনি মনে করছেন আগামী সপ্তাহে দাম ৫% কমতে পারে। আপনি চান আপনার হোল্ডিংয়ের ৫০% ঝুঁকি কমাতে।

ধাপ ৩: ফিউচারস পজিশন নির্ধারণ করুন। আপনি আপনার ১০০ ইউনিটের ৫০% অর্থাৎ ৫০ ইউনিটের জন্য ফিউচারস মার্কেটে শর্ট পজিশন নেবেন।

এই কৌশলটি আপনাকে বাজারের সামান্য পতনের সময়ও কিছু মুনাফা ধরে রাখতে সাহায্য করবে, যদি দাম না কমে বরং বাড়ে। এটি অনেকটা রবিনহুড স্টাইলে ঝুঁকি পরিচালনা করার মতো, যেখানে আপনি অতিরিক্ত সতর্কতা অবলম্বন করেন।

টেকনিক্যাল ইন্ডিকেটর ব্যবহার করে সময় নির্ধারণ

কখন হেজ করবেন বা কখন আপনার স্পট হোল্ডিং বিক্রি করবেন, তা নির্ধারণ করতে কিছু জনপ্রিয় টেকনিক্যাল ইন্ডিকেটর সহায়ক হতে পারে। এই ইন্ডিকেটরগুলো আপনাকে বাজারের গতিপ্রকৃতি বুঝতে সাহায্য করে। এগুলো সাধারণত ট্রেন্ড ইন্ডিকেটর হিসেবে পরিচিত।

১. রিলেটিভ স্ট্রেংথ ইনডেক্স (RSI)

RSI একটি মোমেন্টাম অসিলেটর যা দেখায় কোনো সম্পদ অতিরিক্ত কেনা (Overbought) হয়েছে নাকি অতিরিক্ত বিক্রি (Oversold) হয়েছে।

• যদি RSI ৭০ এর উপরে চলে যায়, তবে বাজার অতিরিক্ত কেনা অবস্থায় আছে এবং দাম কমার সম্ভাবনা থাকে। এই সময়ে আপনি আপনার স্পট হোল্ডিংয়ের আংশিক হেজিং শুরু করার কথা ভাবতে পারেন। আরএসআই দিয়ে প্রবেশের সময় নির্ধারণ নিবন্ধে এটি আরও বিস্তারিত আলোচনা করা হয়েছে।
• যদি RSI ৩০ এর নিচে নামে, তবে বাজার অতিরিক্ত বিক্রি অবস্থায় আছে। এটি স্পটে কেনার ভালো সুযোগ হতে পারে, অথবা ফিউচারস শর্ট পজিশন বন্ধ করার সংকেত দিতে পারে।

২. মুভিং এভারেজ কনভারজেন্স ডাইভারজেন্স (MACD)

MACD দুটি মুভিং এভারেজের মধ্যে সম্পর্ক দেখায় এবং ট্রেন্ডের পরিবর্তন বুঝতে সাহায্য করে।

• যখন MACD লাইন সিগন্যাল লাইনকে নিচ থেকে উপরে অতিক্রম করে (বুলিশ ক্রসওভার), তখন এটি কেনার সংকেত দিতে পারে।
• যখন এটি উপর থেকে নিচে অতিক্রম করে (বেয়ারিশ ক্রসওভার), তখন এটি বিক্রির বা হেজিং করার সংকেত দিতে পারে। এমএসিডি ব্যবহার করে ট্রেড বন্ধ করা অংশে এর ব্যবহার শেখানো হয়েছে।

৩. বলিঙ্গার ব্যান্ড (Bollinger Bands)

বোলিঞ্জার ব্যান্ড বাজারের অস্থিরতা (Volatility) পরিমাপ করে।

• যখন দাম উপরের ব্যান্ডের বাইরে চলে যায়, তখন তা নির্দেশ করে যে দাম সাময়িকভাবে বেশি, এবং নিচের দিকে ফিরে আসার সম্ভাবনা রয়েছে। এটি হেজিং করার একটি সংকেত হতে পারে। বলিঙ্গার ব্যান্ডে বাজারের সীমানা বোঝা আপনাকে এই ব্যান্ডগুলোর সাথে পরিচিত হতে সাহায্য করবে।

ঝুঁকি ব্যবস্থাপনার একটি সরল উদাহরণ

ধরা যাক, আপনি ৫০০ ইউনিট ক্রিপ্টোকারেন্সি (ধরুন, ETH) স্পটে ধরে রেখেছেন, যার বর্তমান বাজার মূল্য $২০০০ প্রতি ইউনিট। আপনার মোট বিনিয়োগ মূল্য $১,০০০,০০০। আপনি মনে করছেন বাজারে সাময়িক পতন আসতে পারে।

আপনি আপনার মোট হোল্ডিংয়ের ২০% (১০০ ইউনিট) হেজ করার সিদ্ধান্ত নিলেন।

বিবরণ	স্পট অবস্থান	ফিউচারস অবস্থান (হেজিং)
মোট ইউনিট	৫০০ ইউনিট	-
হেজ করা ইউনিট	১০০ ইউনিট	১০০ ইউনিটের জন্য শর্ট চুক্তি
বর্তমান মূল্য	$২০০০	$২০০০ (ধরে নিলাম)
মোট ঝুঁকি কমানো	-	১০০ ইউনিটের মূল্য পতনের ঝুঁকি কমানো হলো

যদি বাজার $২০০ কমে $১৮০০ হয়ে যায়: ১. স্পট লোকসান: ১০০ ইউনিট * $২০০ = $২০,০০০ লোকসান। ২. ফিউচারস লাভ: শর্ট পজিশন থেকে ১০০ ইউনিট * $২০০ = $২০,০০০ লাভ। মোট ফলাফল: আপনার এই ১০০ ইউনিটের উপর বাজারের পতন কোনো প্রভাব ফেলল না। বাকি ৪০০ ইউনিটের উপর পতন প্রভাব ফেলবে।

সাধারণ মনস্তাত্ত্বিক ভুল এবং ঝুঁকি সতর্কতা

ঝুঁকি ব্যবস্থাপনার সবচেয়ে বড় শত্রু হলো আবেগ। সফলভাবে ঝুঁকি ভাগাভাগি করতে হলে ট্রেডিং মানসিকতার সাধারণ ভুলগুলো এড়িয়ে চলতে হবে।

১. অতিরিক্ত আত্মবিশ্বাস (Overconfidence): হেজিং করার পর মনে হতে পারে আপনি অপরাজেয়। যদি বাজার আপনার হেজিংয়ের বিপরীতে যায়, তবে লোকসান হতে পারে। মনে রাখবেন, হেজিং ঝুঁকি কমায়, কিন্তু তা শূন্য করে না।

২. FOMO (Fear of Missing Out): যদি দেখেন বাজার বাড়ছে এবং আপনি হেজ করে রেখেছেন, তখন হেজ তুলে নিতে প্রলুব্ধ হতে পারেন। এটি একটি বড় ভুল। আপনার কৌশল অনুযায়ী কাজ করুন।

৩. মার্জিন কল ঝুঁকি: ফিউচারস চুক্তিতে লিভারেজ ব্যবহার করা হয়। যদি আপনি হেজিংয়ের জন্য ব্যবহৃত ফিউচারস পজিশনে পর্যাপ্ত স্টের মার্জিন না রাখেন এবং বাজার অপ্রত্যাশিতভাবে আপনার হেজিং পজিশনের বিপরীতে যায়, তবে মার্জিন কল হতে পারে।

৪. বাজারের অতি-সরলীকরণ: মনে রাখবেন, বাজারের গতিবিধি সবসময় সরাসরি এবং সরলরৈখিক হয় না। কখনও কখনও কেন্দ্রীয় ব্যাংক বা বড় কোনো কেকাক ঘোষণা পুরো বাজারকে অপ্রত্যাশিতভাবে প্রভাবিত করতে পারে।

৫. লিভারেজ সতর্কতা: ফিউচারস ব্যবহার করার সময় লিভারেজ খুবই সতর্কতার সাথে ব্যবহার করা উচিত। নতুন ব্যবহারকারীদের জন্য কম লিভারেজ ব্যবহার করা বা সরাসরি হেজিংয়ের জন্য লিভারেজ এড়িয়ে যাওয়া ভালো।

ঝুঁকি ভাগাভাগি একটি উন্নত কৌশল যা আপনাকে দীর্ঘমেয়াদে বাজারে টিকে থাকতে সাহায্য করে। এটি আপনার পোর্টফোলিওকে অপ্রত্যাশিত ধাক্কা থেকে রক্ষা করার একটি শক্তিশালী ঢাল হিসেবে কাজ করে।

আরও দেখুন (এই সাইটে)

• আরএসআই দিয়ে প্রবেশের সময় নির্ধারণ
• এমএসিডি ব্যবহার করে ট্রেড বন্ধ করা
• বলিঙ্গার ব্যান্ডে বাজারের সীমানা বোঝা
• ট্রেডিং মানসিকতার সাধারণ ভুলগুলো

প্রস্তাবিত নিবন্ধ

• ব্লকচেইন স্পেশালাইজেশন
• কেন্দ্রীয় ব্যাংক
• ক্রিপ্টো ফিউচার ট্রেডিংয়ের বেসিক: চুক্তি, প্রকারভেদ এবং কিভাবে কাজ করে?
• bermain স্টের মার্জিন
• কেকাক

Recommended Futures Trading Platforms

Platform	Futures perks & welcome offers	Register / Offer
Binance Futures	Up to 125× leverage; vouchers for new users; fee discounts	Sign up on Binance
Bybit Futures	Inverse & USDT perpetuals; welcome bundle; tiered bonuses	Start on Bybit
BingX Futures	Copy trading & social; large reward center	Join BingX
WEEX Futures	Welcome package and deposit bonus	Register at WEEX
MEXC Futures	Bonuses usable as margin/fees; campaigns and coupons	Join MEXC

Join Our Community

Follow @startfuturestrading for signals and analysis.