Decentralized Exchange (بورصة لامركزية)

1. بورصة لامركزية

البورصات اللامركزية (Decentralized Exchanges أو DEXs) هي منصات تداول للعملات المشفرة تعمل بدون وسيط مركزي. على عكس البورصات المركزية (Centralized Exchanges أو CEXs) مثل Binance أو Coinbase، لا تحتفظ البورصات اللامركزية بحوزة المستخدمين على أموالهم. بدلاً من ذلك، يتم التداول مباشرة بين المستخدمين باستخدام العقود الذكية (Smart Contracts) على سلسلة الكتل (Blockchain). هذا يوفر للمستخدمين تحكمًا أكبر في أموالهم، ويقلل من مخاطر القرصنة والاحتيال، ويزيد من الشفافية.

كيف تعمل البورصات اللامركزية؟

تعتمد البورصات اللامركزية على مبدأين رئيسيين:

اللامركزية: لا توجد سلطة مركزية تتحكم في البورصة. يتم تشغيل البورصة بواسطة شبكة من العقد التي تتحقق من المعاملات وتنفيذها.
العقود الذكية: هي برامج مكتوبة على سلسلة الكتل تنفذ تلقائيًا شروط الاتفاقية بين طرفين. في البورصات اللامركزية، تُستخدم العقود الذكية لتسهيل عمليات التداول، وضمان أمان الأموال، وتنفيذ الأوامر.

هناك نوعان رئيسيان من البورصات اللامركزية:

دفاتر الأوامر اللامركزية (Decentralized Order Book DEXs): تعمل هذه البورصات بشكل مشابه للبورصات المركزية، حيث يقوم المستخدمون بوضع أوامر شراء وبيع، ويتم مطابقة هذه الأوامر بواسطة دفتر أوامر لامركزي. أمثلة على هذه البورصات تشمل dYdX و Serum.
صانعو السوق الآليون (Automated Market Makers أو AMMs): هذه هي أكثر أنواع البورصات اللامركزية شيوعًا. بدلاً من الاعتماد على دفتر أوامر، تستخدم AMMs مجمعات السيولة (Liquidity Pools) لتسهيل التداول. يقوم المستخدمون بإضافة السيولة إلى هذه المجمعات، ويحصلون على رسوم مقابل ذلك. أمثلة على هذه البورصات تشمل Uniswap و Sushiswap و PancakeSwap.

مجمعات السيولة (Liquidity Pools)

تعتبر مجمعات السيولة العمود الفقري للبورصات اللامركزية من نوع AMM. هي عبارة عن عقود ذكية تحتوي على زوج من العملات المشفرة. على سبيل المثال، قد تحتوي مجمع السيولة على زوج ETH/USDC. يقوم مزودو السيولة (Liquidity Providers أو LPs) بإيداع كميات متساوية من كلتا العملتين في المجمع.

عندما يرغب شخص ما في تداول ETH مقابل USDC، فإنه يتفاعل مع مجمع السيولة بدلاً من التداول مع بائع آخر. تحدد خوارزمية (Algorithm) السعر بناءً على نسبة العملات المشفرة في المجمع. كلما زاد الطلب على عملة مشفرة معينة، زاد سعرها، والعكس صحيح. يحصل مزودو السيولة على رسوم مقابل توفير السيولة، تتناسب مع حصتهم في المجمع.

مزايا البورصات اللامركزية

التحكم في الأموال: يحتفظ المستخدمون بالسيطرة الكاملة على مفاتيحهم الخاصة وأموالهم. لا تحتاج إلى الوثوق في طرف ثالث لحفظ أموالك.
الخصوصية: لا تتطلب معظم البورصات اللامركزية من المستخدمين تقديم معلومات شخصية (KYC).
الشفافية: جميع المعاملات مسجلة على سلسلة الكتل، مما يجعلها شفافة وقابلة للتحقق.
الرقابة المقاومة: يصعب على الحكومات أو المؤسسات الأخرى إغلاق أو الرقابة على البورصات اللامركزية.
الوصول العالمي: يمكن لأي شخص لديه اتصال بالإنترنت الوصول إلى البورصات اللامركزية.

عيوب البورصات اللامركزية

التعقيد: يمكن أن تكون البورصات اللامركزية أكثر تعقيدًا في الاستخدام من البورصات المركزية، خاصة بالنسبة للمبتدئين.
رسوم الغاز: يمكن أن تكون رسوم الغاز على سلاسل الكتل مثل Ethereum مرتفعة، مما يجعل التداول مكلفًا.
الانزلاق السعري (Slippage): يحدث الانزلاق السعري عندما يكون السعر الذي تتلقاه في التداول مختلفًا عن السعر المتوقع بسبب حجم التداول الكبير أو السيولة المنخفضة.
السيولة المنخفضة: قد تعاني بعض البورصات اللامركزية من السيولة المنخفضة، مما يجعل من الصعب شراء أو بيع كميات كبيرة من العملات المشفرة بسعر جيد.
مخاطر العقود الذكية: هناك دائمًا خطر وجود أخطاء أو ثغرات في العقود الذكية التي تشغل البورصة، مما قد يؤدي إلى فقدان الأموال.

أمثلة على البورصات اللامركزية

Uniswap: واحدة من أشهر البورصات اللامركزية على Ethereum، تعتمد على نموذج AMM. Uniswap
Sushiswap: بورصة لامركزية أخرى على Ethereum، تشبه Uniswap ولكن مع بعض الميزات الإضافية. Sushiswap
PancakeSwap: بورصة لامركزية شهيرة على Binance Smart Chain، تقدم رسوم غاز أقل من Ethereum. PancakeSwap
dYdX: بورصة لامركزية متخصصة في تداول العقود الآجلة (Futures) والخيارات (Options). dYdX
Serum: بورصة لامركزية تعمل على Solana، وتتميز بسرعتها ورسومها المنخفضة. Serum
Curve Finance: بورصة لامركزية متخصصة في تداول الـ Stablecoins. Curve Finance

البورصات اللامركزية والعقود المستقبلية

كما ذكرنا سابقًا، dYdX هي بورصة لامركزية تسمح بتداول العقود المستقبلية للعملات المشفرة. تداول العقود المستقبلية على البورصات اللامركزية يوفر العديد من المزايا:

اللامركزية: كما هو الحال مع جميع البورصات اللامركزية، لا توجد وسيط مركزي يتحكم في أموالك.
الشفافية: جميع المعاملات مسجلة على سلسلة الكتل، مما يجعلها شفافة وقابلة للتحقق.
الوصول العالمي: يمكن لأي شخص لديه اتصال بالإنترنت الوصول إلى البورصة.

ومع ذلك، يجب أن تكون على دراية بالمخاطر المرتبطة بتداول العقود المستقبلية، مثل:

الرافعة المالية (Leverage): العقود المستقبلية تسمح لك بالتداول باستخدام الرافعة المالية، مما يمكن أن يزيد من أرباحك أو خسائرك.
التقلب: أسعار العملات المشفرة متقلبة للغاية، مما قد يؤدي إلى خسائر كبيرة.
التصفية (Liquidation): إذا تحرك السعر ضدك، فقد يتم تصفية مركزك، مما يعني أنك ستفقد أموالك.

نصائح للمبتدئين في البورصات اللامركزية

ابدأ بمبلغ صغير: لا تستثمر أكثر مما يمكنك تحمل خسارته.
تعلم الأساسيات: قبل البدء في التداول، تأكد من أنك تفهم كيفية عمل البورصات اللامركزية والعقود الذكية.
استخدم محفظة آمنة: استخدم محفظة أجهزة (Hardware Wallet) أو محفظة برامج (Software Wallet) آمنة لتخزين أموالك.
كن حذرًا من عمليات الاحتيال: كن حذرًا من عمليات الاحتيال والرسائل الاحتيالية.
قم بأبحاثك الخاصة: قبل الاستثمار في أي عملة مشفرة، قم بأبحاثك الخاصة وافهم المخاطر التي تنطوي عليها.

مستقبل البورصات اللامركزية

من المتوقع أن يستمر نمو البورصات اللامركزية في السنوات القادمة. مع استمرار تطور تكنولوجيا سلسلة الكتل، ستصبح البورصات اللامركزية أكثر سهولة في الاستخدام، وأكثر كفاءة، وأكثر أمانًا. من المرجح أن تلعب البورصات اللامركزية دورًا مهمًا في مستقبل التمويل.

روابط ذات صلة

منصات تداول العقود الآجلة الموصى بها

المنصة	مميزات العقود الآجلة	التسجيل
Binance Futures	رافعة مالية تصل إلى 125x، عقود USDⓈ-M	سجّل الآن
Bybit Futures	عقود دائمة عكسية	ابدأ التداول
BingX Futures	التداول بالنسخ	انضم إلى BingX
Bitget Futures	عقود مضمونة بـ USDT	افتح حساب
BitMEX	منصة العملات المشفرة، رافعة مالية تصل إلى 100x	BitMEX

انضم إلى مجتمعنا

اشترك في قناة Telegram @strategybin للحصول على المزيد من المعلومات. أفضل منصات الربح – اشترك الآن.

شارك في مجتمعنا

اشترك في قناة Telegram @cryptofuturestrading للحصول على التحليل، الإشارات المجانية والمزيد!