Commitment of Traders (COT)

1. التزام المتداولين (COT): دليل شامل للمبتدئين في العقود المستقبلية للعملات المشفرة

التزام المتداولين (Commitment of Traders - COT) هو تقرير يصدره بشكل دوري لجنة تداول السلع الآجلة (Commodity Futures Trading Commission - CFTC) في الولايات المتحدة. يقدم هذا التقرير لقطة مفصلة لمراكز المتداولين في أسواق العقود المستقبلية والخيارات، مما يوفر رؤى قيمة حول معنويات السوق والموقف العام للمشاركين الرئيسيين. على الرغم من أن التقرير الأصلي يركز على السلع التقليدية مثل النفط والذهب، إلا أن فهم مبادئ COT يمكن أن يكون مفيدًا للغاية للمتداولين في العقود المستقبلية للعملات المشفرة، حيث يزداد استخدام هذه الأدوات المالية.

1. 1. ما هو التقرير COT؟

ببساطة، يوضح تقرير COT من يملك المراكز الطويلة (شراء) والقصيرة (بيع) في سوق معين. لا يخبرنا التقرير *لماذا* يتخذ المتداولون هذه المراكز، ولكنه يكشف *من* يتخذها. يتم تقسيم المتداولين إلى عدة فئات رئيسية:

• **التجار التجاريون (Commercial Traders):** هؤلاء هم شركات تستخدم العقود المستقبلية للتحوط من مخاطر أسعار السلع الأساسية المتعلقة بنشاطها التجاري. على سبيل المثال، شركة طيران قد تشتري عقودًا مستقبلية للنفط لحماية نفسها من ارتفاع الأسعار. يعتبرون عادةً "أصحاب المعرفة الداخلية" لأنهم يتعاملون مع السلعة الأساسية بشكل مباشر.
• **التجار غير التجاريون (Non-Commercial Traders):** تشمل هذه الفئة مديري الصناديق المشتركة، وصناديق التحوط، والمتداولين الأفراد، وغيرهم من المشاركين الذين لا يستخدمون العقود المستقبلية للتحوط التجاري. يُنظر إليهم غالبًا على أنهم متداولون مضاربون.
• **التجار الصغار (Small Traders):** هذه الفئة تشمل المتداولين الذين لديهم مراكز صغيرة نسبيًا ولا يستوفون معايير التجار التجاريين أو غير التجاريين.
• **المُنتِجون والمُستهلكون (Producers and Consumers):** فئة منفصلة تركز على الشركات التي تنتج أو تستهلك السلعة الأساسية.

يتم إصدار تقرير COT أسبوعياً، يوم الجمعة بعد إغلاق السوق. يوفر التقرير بيانات عن أسواق مختلفة، بما في ذلك أسواق العملات المشفرة التي يتم تداولها في شكل عقود مستقبلية.

1. 1. لماذا يعتبر تقرير COT مفيدًا؟

يقدم تقرير COT العديد من الفوائد للمتداولين:

• **قياس معنويات السوق:** يمكن أن يساعد التقرير في تحديد ما إذا كان السوق صعوديًا أم هبوطيًا. على سبيل المثال، إذا كان التجار التجاريون يغطون مراكزهم القصيرة (أي يشترون العقود) بشكل كبير، فقد يشير ذلك إلى أنهم يتوقعون ارتفاع الأسعار.
• **تحديد نقاط التحول المحتملة:** يمكن أن تشير التغيرات الكبيرة في مراكز المتداولين إلى تحول وشيك في اتجاه السوق.
• **تأكيد التحليل الفني:** يمكن استخدام بيانات COT لتأكيد إشارات التحليل التحليل الفني. على سبيل المثال، إذا كان التحليل الفني يشير إلى أن السوق مبالغ فيه في الشراء، ويمكن أن تؤكد زيادة في المراكز الطويلة لدى التجار غير التجاريين هذه الإشارة.
• **تقييم المخاطر:** يمكن أن يساعد التقرير المتداولين في تقييم المخاطر المرتبطة بمركز معين.
• **فهم سلوك المتداولين المؤسسيين:** يوفر نظرة ثاقبة على كيفية وضع المتداولين المؤسسيين الكبار لمراكزهم، مما قد يؤثر على حركة السوق.

1. 1. كيفية تفسير بيانات COT

تفسير بيانات COT ليس بسيطًا ويتطلب فهمًا لأساسيات السوق والمشاركين الرئيسيين. إليك بعض النقاط الرئيسية التي يجب مراعاتها:

• **التركيز على التجار التجاريين:** يعتبر الكثيرون أن مراكز التجار التجاريين هي الأكثر أهمية، لأنهم يمتلكون معرفة داخلية حول السلعة الأساسية. غالبًا ما يعتبرون "الذكياء" في السوق.
• **مقارنة التغيرات في المراكز:** بدلاً من التركيز على الأرقام المطلقة، انظر إلى التغيرات في مراكز المتداولين من أسبوع إلى آخر. يمكن أن توفر هذه التغيرات رؤى حول التحولات في معنويات السوق.
• **النظر في السياق:** لا ينبغي استخدام بيانات COT بمعزل عن غيرها. يجب دمجها مع أدوات تحليلية أخرى، مثل التحليل الأساسي والتحليل الفني وتحليل حجم التداول.
• **مراعاة السوق المحدد:** قد تختلف تفسيرات COT باختلاف السوق. على سبيل المثال، قد يكون للتجار التجاريين تأثير أكبر في سوق النفط مقارنة بسوق الذهب.

1. 1. 1. مثال على تفسير COT في سوق بيتكوين (عقود مستقبلية):

لنفترض أن تقرير COT يظهر ما يلي:

• **التجار التجاريون:** زادوا من مراكزهم القصيرة بشكل كبير.
• **التجار غير التجاريون:** زادوا من مراكزهم الطويلة بشكل كبير.
• **التجار الصغار:** حافظوا على مراكزهم ثابتة نسبيًا.

في هذا السيناريو، قد يشير ذلك إلى أن التجار التجاريين يعتقدون أن سعر البيتكوين مبالغ فيه في الشراء، وأن التجار غير التجاريين ما زالوا متفائلين. قد يكون هذا إشارة إلى أن التصحيح السعري قد يكون وشيكًا.

1. 1. مصادر بيانات COT

• **موقع لجنة تداول السلع الآجلة (CFTC):** المصدر الرسمي لتقارير COT: traders/index.htm(https://www.cftc.gov/marketreports/commitmentof traders/index.htm)
• **مواقع البيانات المالية:** تقدم العديد من المواقع المالية بيانات COT بتنسيقات سهلة الاستخدام، مثل:

   *   Barchart: [١](https://www.barchart.com/commitment-of-traders)
   *   TradingView: يوفر أدوات لتحليل بيانات COT داخل منصته.

1. 1. قيود تقرير COT

على الرغم من أن تقرير COT يمكن أن يكون أداة قيمة، إلا أنه من المهم أن تكون على دراية بقيوده:

• **البيانات متأخرة:** يتم إصدار التقرير أسبوعيًا، مما يعني أن البيانات قد تكون قديمة بحلول الوقت الذي تصل فيه إليك.
• **لا يفسر الدوافع:** لا يخبرنا التقرير *لماذا* يتخذ المتداولون مراكزهم.
• **قد يكون مضللاً:** يمكن أن يكون التقرير مضللاً إذا تم تفسيره بمعزل عن غيره.
• **التلاعب المحتمل:** على الرغم من أنه غير شائع، إلا أن هناك احتمالًا للتلاعب بالبيانات.
• **تغطية محدودة للعملات المشفرة:** تغطية تقارير COT للعملات المشفرة لا تزال محدودة نسبيًا مقارنة بالأسواق التقليدية.

1. 1. استراتيجيات تداول تعتمد على COT

هناك العديد من الاستراتيجيات التي يمكن استخدامها بناءً على بيانات COT. إليك بعض الأمثلة:

• **استراتيجية التتبع:** تتبع مراكز التجار التجاريين. إذا كانوا يبنون مراكز طويلة، فقد يكون هذا إشارة للشراء. إذا كانوا يبنون مراكز قصيرة، فقد يكون هذا إشارة للبيع.
• **استراتيجية الانعكاس:** ابحث عن الحالات التي يكون فيها التجار غير التجاريون مبالغين في الشراء أو البيع، وراهن على انعكاس الاتجاه.
• **استراتيجية الاختلاف:** ابحث عن حالات يكون فيها تقرير COT يتعارض مع التحليل الفني أو الأساسي. يمكن أن يشير هذا إلى فرصة تداول مربحة.
• **استراتيجية التجميع:** دمج بيانات COT مع مؤشرات فنية أخرى، مثل مؤشر القوة النسبية (RSI) والتقارب والتباعد للمتوسطات المتحركة (MACD)، لتحديد نقاط الدخول والخروج.
• **استراتيجية حجم التداول:** تحليل حجم التداول جنبًا إلى جنب مع تقرير COT لتأكيد قوة الاتجاه. تحليل حجم التداول يمكن أن يساعد في تحديد ما إذا كانت المراكز التي تم بناؤها من قبل المتداولين مدعومة بحجم تداول كبير.

1. 1. العلاقة بين COT والتحليل الفني

يمكن أن يكون تقرير COT مكملًا قويًا للتحليل التحليل الفني. على سبيل المثال، إذا أظهر التحليل الفني أن السوق مبالغ فيه في الشراء، ويمكن أن تؤكد زيادة في المراكز الطويلة لدى التجار غير التجاريين هذه الإشارة. بالمثل، إذا أظهر التحليل الفني أن السوق على وشك الاختراق، ويمكن أن تؤكد زيادة في المراكز الطويلة لدى التجار التجاريين هذه الإشارة. يمكن استخدام خطوط الاتجاه، ونماذج الشموع اليابانية، ومستويات الدعم والمقاومة مع بيانات COT لزيادة دقة التداول.

1. 1. العلاقة بين COT والتحليل الأساسي

يمكن أيضًا استخدام تقرير COT جنبًا إلى جنب مع التحليل الأساسي. على سبيل المثال، إذا كان هناك حدث أساسي إيجابي سيؤثر على سعر سلعة معينة، ويمكن أن يؤكد زيادة في المراكز الطويلة لدى التجار التجاريين هذه الإشارة. بالمثل، إذا كان هناك حدث أساسي سلبي سيؤثر على سعر سلعة معينة، ويمكن أن يؤكد زيادة في المراكز القصيرة لدى التجار التجاريين هذه الإشارة. تحليل العرض والطلب، وتقارير المخزون، والأخبار الاقتصادية يمكن أن تكون مفيدة عند دمجها مع بيانات COT.

1. 1. أدوات إضافية للتحليل

بالإضافة إلى COT والتحليل الفني والأساسي، هناك العديد من الأدوات الأخرى التي يمكن استخدامها لتحليل أسواق العقود المستقبلية للعملات المشفرة:

• **تحليل المشاعر (Sentiment Analysis):** قياس معنويات المتداولين من خلال وسائل التواصل الاجتماعي والأخبار.
• **تحليل الشبكة (Network Analysis):** تتبع تدفق الأموال والمعلومات داخل شبكة العملة المشفرة.
• **تحليل السلوك المؤسسي (Institutional Flow Analysis):** تتبع أنشطة المتداولين المؤسسيين الكبار.
• **تحليل أوامر الدخول والخروج (Order Flow Analysis):** تحليل أوامر الدخول والخروج لتحديد مناطق الدعم والمقاومة المحتملة.
• **تحليل الدورة (Cycle Analysis):** تحديد الدورات المتكررة في السوق.

1. 1. الخلاصة

تقرير Commitment of Traders (COT) هو أداة قيمة للمتداولين في أسواق العقود المستقبلية للعملات المشفرة. من خلال فهم كيفية تفسير بيانات COT، يمكنك الحصول على رؤى قيمة حول معنويات السوق والموقف العام للمشاركين الرئيسيين. ومع ذلك، من المهم أن تتذكر أن COT ليست أداة سحرية ويجب استخدامها جنبًا إلى جنب مع أدوات تحليلية أخرى. من خلال الجمع بين COT والتحليل الفني والأساسي، يمكنك زيادة فرصك في النجاح في أسواق العملات المشفرة. تذكر دائمًا إدارة المخاطر وتنويع محفظتك. إدارة المخاطر هي جزء أساسي من أي استراتيجية تداول ناجحة. تنويع المحفظة يقلل من التعرض للخسائر. التحوط يمكن أن يوفر حماية إضافية. الرافعة المالية يجب استخدامها بحذر. التحليل الأساسي للعملات المشفرة والتحليل الفني المتقدم واستراتيجيات إدارة رأس المال وعلم نفس التداول والتداول الخوارزمي والتداول اليومي والتداول المتأرجح والتداول طويل الأجل ومؤشرات التداول الشائعة وأنواع الأوامر كلها جوانب مهمة من التداول الناجح.

منصات تداول العقود الآجلة الموصى بها

المنصة	مميزات العقود الآجلة	التسجيل
Binance Futures	رافعة مالية تصل إلى 125x، عقود USDⓈ-M	سجّل الآن
Bybit Futures	عقود دائمة عكسية	ابدأ التداول
BingX Futures	التداول بالنسخ	انضم إلى BingX
Bitget Futures	عقود مضمونة بـ USDT	افتح حساب
BitMEX	منصة العملات المشفرة، رافعة مالية تصل إلى 100x	BitMEX

انضم إلى مجتمعنا

اشترك في قناة Telegram @strategybin للحصول على المزيد من المعلومات. أفضل منصات الربح – اشترك الآن.

شارك في مجتمعنا

اشترك في قناة Telegram @cryptofuturestrading للحصول على التحليل، الإشارات المجانية والمزيد!