استراتيجيات الخيارات

استراتيجيات الخيارات للمبتدئين: دليل شامل

مقدمة

الخيارات هي أدوات مالية مشتقة تمنح المشتري الحق، ولكن ليس الالتزام، في شراء أو بيع أصل أساسي بسعر محدد (سعر التنفيذ) في تاريخ محدد أو قبل ذلك (تاريخ الانتهاء). في عالم العملات المشفرة، أصبحت الخيارات شائعة بشكل متزايد كوسيلة للمضاربة والتحوط وإدارة المخاطر. هذه المقالة مخصصة للمبتدئين الذين يرغبون في فهم أساسيات استراتيجيات الخيارات وكيفية تطبيقها في سوق العملات المشفرة.

ما هي الخيارات؟

قبل الغوص في الاستراتيجيات، من الضروري فهم الأنواع الأساسية للخيارات:

• خيار الشراء (Call Option): يمنح المشتري الحق في *شراء* الأصل الأساسي بسعر التنفيذ. يربح المشتري إذا ارتفع سعر الأصل الأساسي فوق سعر التنفيذ.
• خيار البيع (Put Option): يمنح المشتري الحق في *بيع* الأصل الأساسي بسعر التنفيذ. يربح المشتري إذا انخفض سعر الأصل الأساسي دون سعر التنفيذ.

بالإضافة إلى ذلك، هناك طريقتان لكتابة الخيارات:

• الخيارات الأوروبية: يمكن ممارسة هذه الخيارات فقط في تاريخ الانتهاء.
• الخيارات الأمريكية: يمكن ممارسة هذه الخيارات في أي وقت قبل تاريخ الانتهاء.

معظم خيارات العملات المشفرة المتداولة هي خيارات أمريكية.

المصطلحات الأساسية في عالم الخيارات

• سعر التنفيذ (Strike Price): السعر الذي يمكن عنده شراء أو بيع الأصل الأساسي.
• تاريخ الانتهاء (Expiration Date): التاريخ الذي تنتهي فيه صلاحية الخيار.
• القسط (Premium): السعر الذي يدفعه المشتري للبائع مقابل الخيار.
• في المال (In the Money): الخيار مربح للمشتري إذا تم ممارسته على الفور.
• خارج المال (Out of the Money): الخيار غير مربح للمشتري إذا تم ممارسته على الفور.
• عند المال (At the Money): سعر التنفيذ قريب من سعر السوق الحالي للأصل الأساسي.

أهمية فهم التحليل الفني وحجم التداول

قبل تنفيذ أي استراتيجية خيارات، من الضروري فهم أساسيات التحليل الفني و تحليل حجم التداول. يساعد التحليل الفني في تحديد الاتجاهات المحتملة للسعر، بينما يوفر تحليل حجم التداول معلومات حول قوة هذه الاتجاهات. يمكن أن يساعد الجمع بين هذين التحليلين المتداولين في اتخاذ قرارات أكثر استنارة.

استراتيجيات الخيارات الأساسية

1. شراء خيار الشراء (Long Call)

• الوصف: شراء خيار شراء هو استراتيجية صعودية. يتوقع المتداول أن يرتفع سعر الأصل الأساسي.
• الربح المحتمل: غير محدود، حيث يمكن أن يرتفع سعر الأصل الأساسي إلى ما لا نهاية.
• الخسارة المحتملة: محدودة بالقسط المدفوع.
• مثال: تتوقع أن سعر البيتكوين سيرتفع من 25,000 دولار إلى 30,000 دولار. تشتري خيار شراء بسعر تنفيذ 25,500 دولار وقسط 500 دولار. إذا ارتفع سعر البيتكوين إلى 30,000 دولار، يمكنك ممارسة الخيار وشراء البيتكوين بسعر 25,500 دولار وبيعه في السوق بسعر 30,000 دولار، مما يحقق ربحًا (ناقصًا القسط).

2. شراء خيار البيع (Long Put)

• الوصف: شراء خيار بيع هو استراتيجية هبوطية. يتوقع المتداول أن ينخفض سعر الأصل الأساسي.
• الربح المحتمل: محدود، حيث يمكن أن ينخفض سعر الأصل الأساسي إلى الصفر.
• الخسارة المحتملة: محدودة بالقسط المدفوع.
• مثال: تتوقع أن سعر الإيثريوم سينخفض من 1,600 دولار إلى 1,400 دولار. تشتري خيار بيع بسعر تنفيذ 1,550 دولار وقسط 200 دولار. إذا انخفض سعر الإيثريوم إلى 1,400 دولار، يمكنك ممارسة الخيار وبيع الإيثريوم بسعر 1,550 دولار، مما يحقق ربحًا (ناقصًا القسط).

3. بيع خيار الشراء المغطى (Covered Call)

• الوصف: بيع خيار شراء على أصل تمتلكه بالفعل. هذه استراتيجية محايدة إلى صعودية.
• الربح المحتمل: محدود بالقسط المستلم.
• الخسارة المحتملة: غير محدودة إذا ارتفع سعر الأصل الأساسي بشكل كبير.
• مثال: تمتلك 1 بيتكوين بسعر 26,000 دولار. تبيع خيار شراء بسعر تنفيذ 27,000 دولار وقسط 300 دولار. إذا بقي سعر البيتكوين تحت 27,000 دولار، تحتفظ بالقسط. إذا ارتفع سعر البيتكوين فوق 27,000 دولار، فستضطر إلى بيع البيتكوين بسعر 27,000 دولار.

4. بيع خيار البيع المحمي (Cash-Secured Put)

• الوصف: بيع خيار بيع مع الاحتفاظ بالنقد الكافي لشراء الأصل الأساسي إذا تم ممارسة الخيار. هذه استراتيجية محايدة إلى هبوطية.
• الربح المحتمل: محدود بالقسط المستلم.
• الخسارة المحتملة: محدودة بسعر التنفيذ ناقص القسط المستلم.
• مثال: لديك 25,000 دولار نقدًا. تبيع خيار بيع بسعر تنفيذ 25,000 دولار وقسط 200 دولار. إذا بقي سعر البيتكوين فوق 25,000 دولار، تحتفظ بالقسط. إذا انخفض سعر البيتكوين تحت 25,000 دولار، فستضطر إلى شراء البيتكوين بسعر 25,000 دولار.

استراتيجيات الخيارات المتقدمة

1. السترة (Straddle)

• الوصف: شراء خيار شراء وخيار بيع بنفس سعر التنفيذ ونفس تاريخ الانتهاء. هذه استراتيجية تستفيد من التقلبات الكبيرة في سعر الأصل الأساسي.
• الربح المحتمل: غير محدود.
• الخسارة المحتملة: محدودة بالقسط المدفوع لكل من خيار الشراء وخيار البيع.

2. الخنق (Strangle)

• الوصف: شراء خيار شراء وخيار بيع بأسعار تنفيذ مختلفة، ولكن بنفس تاريخ الانتهاء. خيار الشراء بسعر تنفيذ أعلى من سعر السوق الحالي، وخيار البيع بسعر تنفيذ أقل. تستفيد هذه الاستراتيجية من التقلبات الكبيرة، ولكنها أقل تكلفة من السترة.
• الربح المحتمل: غير محدود.
• الخسارة المحتملة: محدودة بالقسط المدفوع لكل من خيار الشراء وخيار البيع.

3. انتشار الثور (Bull Spread)

• الوصف: شراء خيار شراء بسعر تنفيذ منخفض وبيع خيار شراء بسعر تنفيذ أعلى. هذه استراتيجية صعودية محدودة المخاطر ومحدودة الربح.
• الربح المحتمل: الفرق بين سعري التنفيذ ناقص صافي القسط.
• الخسارة المحتملة: صافي القسط المدفوع.

4. انتشار الدب (Bear Spread)

• الوصف: شراء خيار بيع بسعر تنفيذ مرتفع وبيع خيار بيع بسعر تنفيذ أقل. هذه است

منصات تداول العقود الآجلة الموصى بها

المنصة	مميزات العقود الآجلة	التسجيل
Binance Futures	رافعة مالية تصل إلى 125x، عقود USDⓈ-M	سجّل الآن
Bybit Futures	عقود دائمة عكسية	ابدأ التداول
BingX Futures	التداول بالنسخ	انضم إلى BingX
Bitget Futures	عقود مضمونة بـ USDT	افتح حساب
BitMEX	منصة العملات المشفرة، رافعة مالية تصل إلى 100x	BitMEX

انضم إلى مجتمعنا

اشترك في قناة Telegram @strategybin للحصول على المزيد من المعلومات. أفضل منصات الربح – اشترك الآن.

شارك في مجتمعنا

اشترك في قناة Telegram @cryptofuturestrading للحصول على التحليل، الإشارات المجانية والمزيد!