Decentralized Exchange (DEX)
- البورصات اللامركزية: دليل شامل للمبتدئين
البورصات اللامركزية (DEXs) هي منصات تداول للعملات المشفرة تعمل دون وسيط مركزي. على عكس بورصات العملات المشفرة المركزية مثل Binance أو Coinbase، لا تحتفظ البورصات اللامركزية بحوزة عملاتك المشفرة. بدلاً من ذلك، تعتمد على عقود ذكية لتسهيل عمليات التداول بشكل مباشر بين المستخدمين. هذا الدليل يهدف إلى توفير فهم شامل للمبتدئين حول البورصات اللامركزية، وكيفية عملها، ومزاياها وعيوبها، بالإضافة إلى بعض الأمثلة البارزة.
ما هي البورصات اللامركزية؟
تقليدياً، تتطلب عمليات تداول العملات المشفرة وسيطًا موثوقًا به، وهو البورصة المركزية. هذه البورصات تعمل كجهة مركزية تجمع بين المشترين والبائعين. في المقابل، تعتمد البورصات اللامركزية على شبكة البلوك تشين و تقنية العقود الذكية لإنشاء سوق تداول ذاتي التنفيذ.
ببساطة، تخيل سوقًا حيث يتم تسجيل كل صفقة على سجل عام ولا يمكن لأي شخص، حتى مشغل البورصة، التدخل في هذه الصفقات. هذا هو جوهر البورصات اللامركزية.
كيف تعمل البورصات اللامركزية؟
هناك عدة نماذج مختلفة للبورصات اللامركزية، ولكن الأكثر شيوعًا هما:
- دفاتر الأوامر اللامركزية (Decentralized Order Books): هذه البورصات تحاكي نموذج البورصات التقليدية، حيث يقوم المستخدمون بإدخال أوامر شراء وبيع، وتتم مطابقة هذه الأوامر من خلال عقد ذكي. مثال على ذلك هو Serum.
- صناع السوق الآليون (Automated Market Makers - AMMs): هذا هو النموذج الأكثر شيوعًا حاليًا. تعتمد AMMs على مجمعات السيولة (Liquidity Pools) التي توفرها المستخدمون. بدلاً من انتظار تطابق أوامر الشراء والبيع، يتم تحديد سعر الأصول بناءً على معادلة رياضية تحددها كمية الأصول في المجمع. أمثلة على ذلك Uniswap و SushiSwap و PancakeSwap.
مجمعات السيولة
مجمعات السيولة هي قلب AMMs. يقوم المستخدمون بإيداع أزواج من العملات المشفرة في هذه المجمعات، وبالتالي توفير السيولة اللازمة لتسهيل عمليات التداول. في المقابل، يتلقى مزودو السيولة رسومًا على عمليات التداول التي تتم في المجمع.
مثال: إذا كان لديك مجمع سيولة يضم عملتي ETH و DAI، فإن أي شخص يرغب في تداول ETH مقابل DAI يمكنه القيام بذلك مباشرة من خلال المجمع، دون الحاجة إلى طرف مقابل محدد.
العقود الذكية
العقود الذكية هي برامج ذاتية التنفيذ مكتوبة على البلوك تشين. في سياق البورصات اللامركزية، تتحكم العقود الذكية في جميع جوانب التداول، بما في ذلك مطابقة الأوامر، وتنفيذ الصفقات، وتوزيع الرسوم. هذا يضمن الشفافية والأمان واللامركزية.
مزايا البورصات اللامركزية
- اللامركزية والأمان: لا توجد جهة مركزية تتحكم في أموالك أو بياناتك. هذا يقلل من مخاطر القرصنة والاحتيال.
- الخصوصية: لا تحتاج إلى تقديم معلومات شخصية للتداول على بورصة لامركزية.
- الوصول: يمكن لأي شخص لديه محفظة عملات مشفرة الوصول إلى البورصات اللامركزية، بغض النظر عن موقعه الجغرافي.
- الشفافية: جميع المعاملات مسجلة على البلوك تشين ويمكن لأي شخص التحقق منها.
- التحكم الكامل في الأموال: أنت تحتفظ بالسيطرة الكاملة على مفاتيحك الخاصة، وبالتالي على أموالك.
- إمكانية الوصول إلى عملات جديدة: غالبًا ما تتيح البورصات اللامركزية تداول العملات الجديدة قبل إدراجها في البورصات المركزية.
عيوب البورصات اللامركزية
- التعقيد: قد تكون البورصات اللامركزية أكثر تعقيدًا في الاستخدام من البورصات المركزية، خاصة بالنسبة للمبتدئين.
- رسوم الغاز: تتطلب عمليات التداول على البورصات اللامركزية دفع رسوم الغاز، والتي يمكن أن تكون مرتفعة، خاصة على شبكة إيثريوم.
- انزلاق السعر (Slippage): يمكن أن يحدث انزلاق السعر عندما يكون حجم التداول كبيرًا، مما يؤدي إلى اختلاف السعر المتوقع عن السعر الفعلي للتنفيذ.
- السيولة: قد تكون السيولة أقل على بعض البورصات اللامركزية، مما يؤدي إلى صعوبة تنفيذ الصفقات الكبيرة.
- خطر العقود الذكية: هناك دائمًا خطر وجود أخطاء في العقود الذكية التي يمكن استغلالها من قبل المتسللين.
- عدم وجود دعم العملاء: عادةً ما يكون دعم العملاء محدودًا أو غير موجود في البورصات اللامركزية.
أمثلة على البورصات اللامركزية
- Uniswap: واحدة من أشهر بورصات AMM على إيثريوم.
- SushiSwap: بورصة AMM أخرى على إيثريوم، معروفة بميزات الحوكمة الخاصة بها.
- PancakeSwap: بورصة AMM شهيرة على سلسلة بينانس الذكية.
- Curve Finance: متخصصة في تداول العملات المستقرة (Stablecoins).
- Balancer: بورصة AMM تتيح إنشاء مجمعات سيولة مخصصة.
- Serum: بورصة دفتر أوامر لامركزي مبنية على سلسلة بلوك سولانا.
كيفية استخدام بورصة لامركزية (مثال: Uniswap)
1. قم بتوصيل محفظتك: تحتاج إلى محفظة عملات مشفرة متوافقة مع Uniswap، مثل MetaMask. قم بتوصيل محفظتك بموقع Uniswap. 2. حدد زوج التداول: اختر العملتين اللتين ترغب في تداولهما. 3. أدخل المبلغ: أدخل المبلغ الذي ترغب في شرائه أو بيعه. 4. راجع التفاصيل: راجع تفاصيل الصفقة، بما في ذلك رسوم الغاز وانزلاق السعر. 5. قم بتأكيد الصفقة: إذا كنت راضيًا عن التفاصيل، قم بتأكيد الصفقة في محفظتك.
المخاطر المرتبطة بالبورصات اللامركزية وكيفية التخفيف منها
- خطر العقود الذكية: ابحث عن البورصات التي خضعت لعمليات تدقيق أمنية (Audits) من قبل شركات مرموقة.
- رسوم الغاز المرتفعة: حاول التداول خلال أوقات انخفاض رسوم الغاز.
- انزلاق السعر: استخدم أوامر الحد (Limit Orders) لتحديد السعر الذي ترغب في التداول به.
- فقدان السيولة: تداول الأزواج التي تتمتع بسيولة عالية.
- الاحتيال: كن حذرًا من المشاريع الوهمية والرموز غير المعروفة. قم دائمًا بإجراء بحثك الخاص (DYOR - Do Your Own Research).
مستقبل البورصات اللامركزية
من المتوقع أن تستمر البورصات اللامركزية في النمو والتطور. مع تحسين قابلية التوسع وتقليل رسوم الغاز، من المحتمل أن تصبح البورصات اللامركزية الخيار المفضل للمتداولين الذين يبحثون عن الأمان والخصوصية والتحكم الكامل في أموالهم. كما أن تطور تقنيات مثل حلول الطبقة الثانية (Layer-2 solutions) مثل Arbitrum و Optimism ستلعب دورًا حاسمًا في تحسين كفاءة البورصات اللامركزية.
روابط ذات صلة
- محفظة MetaMask
- عقود ذكية
- البلوك تشين
- إيثريوم
- سلسلة بينانس الذكية
- رسوم الغاز
- انزلاق السعر
- مجمعات السيولة
- بورصات العملات المشفرة المركزية
- حلول الطبقة الثانية
- تحليل حجم التداول
- التحليل الفني
- مؤشر القوة النسبية (RSI)
- المتوسطات المتحركة
- مستويات الدعم والمقاومة
- أنماط الشموع اليابانية
- إدارة المخاطر في التداول
- تنويع المحفظة
- استراتيجية المضاربة
- استراتيجية الاحتفاظ طويل الأجل (HODL)
- التداول اليومي
- التداول المتأرجح
- التحليل الأساسي
- مؤشر الماكد (MACD)
- بولينجر باندز
منصات تداول العقود الآجلة الموصى بها
| المنصة | مميزات العقود الآجلة | التسجيل |
|---|---|---|
| Binance Futures | رافعة مالية تصل إلى 125x، عقود USDⓈ-M | سجّل الآن |
| Bybit Futures | عقود دائمة عكسية | ابدأ التداول |
| BingX Futures | التداول بالنسخ | انضم إلى BingX |
| Bitget Futures | عقود مضمونة بـ USDT | افتح حساب |
| BitMEX | منصة العملات المشفرة، رافعة مالية تصل إلى 100x | BitMEX |
انضم إلى مجتمعنا
اشترك في قناة Telegram @strategybin للحصول على المزيد من المعلومات. أفضل منصات الربح – اشترك الآن.
شارك في مجتمعنا
اشترك في قناة Telegram @cryptofuturestrading للحصول على التحليل، الإشارات المجانية والمزيد!