فهم كونتانغو وباكوارديشن في العقود الآجلة الدائمة للعملات الرقمية

فهم كونتانغو وباكوارديشن في العقود الآجلة الدائمة للعملات الرقمية

في عالم تداول العقود الآجلة للعملات الرقمية، هناك مفهومان رئيسيان يجب على كل متداول فهمهما جيدًا: **كونتانغو** و**باكوارديشن**. هذه المفاهيم تلعب دورًا كبيرًا في تحديد تكاليف التداول وفرص الربح، خاصة في العقود الآجلة الدائمة. في هذا المقال، سنشرح هذه المفاهيم بشكل مبسط مع أمثلة واقعية لتساعد المبتدئين على فهمها بشكل أفضل.

1. 1. 1. ما هي العقود الآجلة الدائمة؟

العقود الآجلة الدائمة هي نوع من العقود المشتقة التي لا تنتهي صلاحيتها، على عكس العقود الآجلة التقليدية التي لها تاريخ انتهاء محدد. يتم استخدامها بشكل شائع في تداول العملات الرقمية مثل البيتكوين والإيثيريوم. تسمح هذه العقود للمتداولين بفتح مراكز طويلة (شراء) أو قصيرة (بيع) دون الحاجة إلى امتلاك الأصل الأساسي.

1. 1. 1. ما هو كونتانغو؟

• • كونتانغو** هو حالة تحدث عندما يكون سعر العقد الآجل أعلى من السعر الفوري (الأسعار الحالية في السوق) للأصل الأساسي. في هذه الحالة، يكون المتداولون على استعداد لدفع علاوة للحصول على العقد الآجل، مع توقع أن يرتفع السعر في المستقبل.

1. 1. 1. 1. مثال على كونتانغو:

لنفترض أن سعر البيتكوين الحالي في السوق هو 30,000 دولار، بينما سعر العقد الآجل الدائم هو 31,000 دولار. هنا، العقد الآجل أعلى من السعر الفوري بمقدار 1,000 دولار. هذا الفرق يسمى كونتانغو.

1. 1. 1. 1. كيف يؤثر كونتانغو على المتداولين؟

عندما يكون السوق في حالة كونتانغو، يتكبد المتداولون الذين يحتفظون بمراكز طويلة تكاليف إضافية تسمى **تمويل الفائدة**. هذه التكاليف تُدفع بشكل دوري (عادة كل 8 ساعات) من المتداولين الذين يحتفظون بمراكز طويلة إلى أولئك الذين يحتفظون بمراكز قصيرة. الفكرة هنا هي أن المتداولين الذين يتوقعون ارتفاع الأسعار يدفعون تكلفة إضافية للحفاظ على مراكزهم.

1. 1. 1. ما هو باكوارديشن؟

• • باكوارديشن** هو عكس كونتانغو، حيث يكون سعر العقد الآجل أقل من السعر الفوري للأصل الأساسي. في هذه الحالة، يكون المتداولون على استعداد لبيع العقود الآجلة بخصم، مع توقع أن ينخفض السعر في المستقبل.

1. 1. 1. 1. مثال على باكوارديشن:

لنفترض أن سعر الإيثيريوم الحالي في السوق هو 2,000 دولار، بينما سعر العقد الآجل الدائم هو 1,950 دولار. هنا، العقد الآجل أقل من السعر الفوري بمقدار 50 دولار. هذا الفرق يسمى باكوارديشن.

1. 1. 1. 1. كيف يؤثر باكوارديشن على المتداولين؟

في حالة باكوارديشن، يتلقى المتداولون الذين يحتفظون بمراكز طويلة مدفوعات من المتداولين الذين يحتفظون بمراكز قصيرة. هذه المدفوعات تُعرف أيضًا باسم **تمويل الفائدة**، ولكن في هذه الحالة تتدفق الأموال من المراكز القصيرة إلى المراكز الطويلة.

1. 1. 1. لماذا يحدث كونتانغو وباكوارديشن؟

هذه الظواهر تحدث بسبب عدة عوامل، بما في ذلك:

1. **توقعات السوق**: إذا كان المتداولون يتوقعون ارتفاع الأسعار في المستقبل، فمن المرجح أن يكون السوق في حالة كونتانغو. والعكس صحيح في حالة توقع انخفاض الأسعار. 2. **عرض وطلب العقود الآجلة**: إذا كان هناك طلب كبير على العقود الآجلة، فقد يؤدي ذلك إلى ارتفاع أسعارها مقارنة بالسعر الفوري. 3. **تكاليف التخزين والتأمين**: في بعض الأحيان، قد تكون هناك تكاليف إضافية مرتبطة بحيازة الأصل الأساسي، مما قد يؤثر على سعر العقد الآجل.

1. 1. 1. كيف يمكن للمتداولين الاستفادة من كونتانغو وباكوارديشن؟

1. **الاستفادة من كونتانغو**: يمكن للمتداولين الذين يتوقعون ارتفاع الأسعار فتح مراكز طويلة والاستفادة من الفرق بين السعر الفوري وسعر العقد الآجل. ومع ذلك، يجب عليهم أن يأخذوا في الاعتبار تكاليف تمويل الفائدة. 2. **الاستفادة من باكوارديشن**: يمكن للمتداولين الذين يتوقعون انخفاض الأسعار فتح مراكز قصيرة والاستفادة من الفرق بين السعر الفوري وسعر العقد الآجل. في هذه الحالة، قد يحصلون على مدفوعات تمويل الفائدة.

1. 1. 1. نصائح للمبتدئين

1. **فهم تكاليف التمويل**: قبل فتح أي مركز، تأكد من فهمك لتكاليف تمويل الفائدة وكيفية تأثيرها على أرباحك. 2. **استخدم استراتيجيات إدارة المخاطر**: استخدم إدارة المخاطر في العقود الآجلة لتجنب الخسائر الكبيرة. على سبيل المثال، يمكنك استخدام أوامر وقف الخسارة لتحديد الحد الأقصى للخسارة التي يمكنك تحملها. 3. **تعلم من الأمثلة العملية**: حاول أن تتابع أمثلة واقعية لكونتانغو وباكوارديشن في السوق لفهم كيفية عملها بشكل أفضل.

1. 1. 1. جدول مقارنة بين كونتانغو وباكوارديشن

المفهوم	الوصف	التأثير على المتداولين
كونتانغو	سعر العقد الآجل أعلى من السعر الفوري	المتداولون الذين يحتفظون بمراكز طويلة يدفعون تمويل الفائدة إلى المراكز القصيرة
باكوارديشن	سعر العقد الآجل أقل من السعر الفوري	المتداولون الذين يحتفظون بمراكز طويلة يتلقون تمويل الفائدة من المراكز القصيرة

1. 1. 1. الخلاصة

فهم كونتانغو وباكوارديشن في العقود الآجلة الدائمة للعملات الرقمية هو حيوي لأي متداول يعمل في هذا السوق. هذه المفاهيم تساعد المتداولين على تحديد تكاليف التداول وفرص الربح، وتلعب دورًا كبيرًا في نجاح استراتيجيات تداول العقود الآجلة. من خلال فهم هذه الظواهر واستخدامها بشكل صحيح، يمكن للمبتدئين تحسين أدائهم في سوق العقود الآجلة.

منصات العقود الآجلة الموصى بها

المنصة	ميزات العقود الآجلة	التسجيل
Binance Futures	رافعة مالية تصل إلى 125x، عقود USDⓈ-M	سجل الآن
Bybit Futures	عقود دائمة معكوسة	ابدأ التداول
BingX Futures	تداول نسخ للعقود الآجلة	انضم إلى BingX
Bitget Futures	عقود بهامش USDT	افتح حسابًا

انضم إلى المجتمع

اشترك في قناة Telegram @strategybin لمزيد من المعلومات. منصة العملات الرقمية الأكثر ربحية - سجل هنا.

شارك في مجتمعنا

اشترك في قناة Telegram @cryptofuturestrading للحصول على تحليلات وإشارات مجانية والمزيد!