استراتيجية الـ Short Straddle
- استراتيجية الـ Short Straddle: دليل شامل للمبتدئين في العقود المستقبلية للعملات المشفرة
استراتيجية الـ Short Straddle هي إحدى استراتيجيات تداول الخيارات المتقدمة التي تُستخدم لتحقيق الربح عندما يتوقع المتداول بقاء سعر الأصل الأساسي (في حالتنا، العملة المشفرة) ضمن نطاق ضيق نسبيًا خلال فترة زمنية محددة. تعتبر هذه الاستراتيجية محايدة الاتجاه (Non-Directional)، أي أنها لا تعتمد على توقع ارتفاع أو انخفاض سعر الأصل، بل على توقع استقراره. تتطلب هذه الاستراتيجية فهمًا جيدًا لآليات عمل الخيارات، وتقييم المخاطر، وإدارة رأس المال.
ما هي استراتيجية الـ Short Straddle؟
في جوهرها، تتضمن استراتيجية الـ Short Straddle بيع خيار شراء (Call Option) وخيار بيع (Put Option) لنفس سعر التنفيذ (Strike Price) وتاريخ الاستحقاق (Expiration Date). يقوم المتداول ببيع كلا الخيارين في نفس الوقت، بهدف الاحتفاظ بقسط التأمين (Premium) المدفوع من قبل مشتري الخيارات.
- بيع خيار الشراء (Short Call): يمنح المشتري الحق، وليس الالتزام، في شراء الأصل الأساسي بسعر التنفيذ المحدد في تاريخ الاستحقاق أو قبله. يربح بائع خيار الشراء إذا ظل سعر الأصل أقل من سعر التنفيذ.
- بيع خيار البيع (Short Put): يمنح المشتري الحق، وليس الالتزام، في بيع الأصل الأساسي بسعر التنفيذ المحدد في تاريخ الاستحقاق أو قبله. يربح بائع خيار البيع إذا ظل سعر الأصل أعلى من سعر التنفيذ.
كيف تعمل استراتيجية الـ Short Straddle؟
لنفترض أن سعر عملة البيتكوين (BTC) الحالي هو 30,000 دولار أمريكي. يقرر المتداول أن البيتكوين من غير المرجح أن يشهد تقلبات كبيرة في الأسبوع القادم، وبالتالي يتبنى استراتيجية الـ Short Straddle. يقوم المتداول بما يلي:
1. بيع خيار شراء (Call Option) بسعر تنفيذ 31,000 دولار أمريكي مقابل قسط تأمين بقيمة 100 دولار لكل عقد. 2. بيع خيار بيع (Put Option) بسعر تنفيذ 29,000 دولار أمريكي مقابل قسط تأمين بقيمة 100 دولار لكل عقد.
إجمالي قسط التأمين المستلم هو 200 دولار لكل عقد. هذا هو أقصى ربح يمكن أن يحققه المتداول إذا انتهت الخيارات بدون قيمة (Out of the Money).
- السيناريو الأول: سعر البيتكوين عند الاستحقاق 29,500 دولار أمريكي
* خيار الشراء ينتهي بدون قيمة (Out of the Money). * خيار البيع ينتهي بدون قيمة (Out of the Money). * يحافظ المتداول على كامل قسط التأمين البالغ 200 دولار لكل عقد.
- السيناريو الثاني: سعر البيتكوين عند الاستحقاق 31,500 دولار أمريكي
* خيار الشراء يتم تفعيله (In the Money) ويخسر المتداول الفرق بين سعر التنفيذ وسعر السوق (31,500 - 31,000 = 500 دولار) مطروحًا منه قسط التأمين المستلم (100 دولار)، ليصبح الخسارة الصافية 400 دولار. * خيار البيع ينتهي بدون قيمة (Out of the Money). * الخسارة الصافية 400 دولار لكل عقد.
- السيناريو الثالث: سعر البيتكوين عند الاستحقاق 28,500 دولار أمريكي
* خيار الشراء ينتهي بدون قيمة (Out of the Money). * خيار البيع يتم تفعيله (In the Money) ويخسر المتداول الفرق بين سعر التنفيذ وسعر السوق (29,000 - 28,500 = 500 دولار) مطروحًا منه قسط التأمين المستلم (100 دولار)، ليصبح الخسارة الصافية 400 دولار. * الخسارة الصافية 400 دولار لكل عقد.
متى يجب استخدام استراتيجية الـ Short Straddle؟
تعتبر استراتيجية الـ Short Straddle مناسبة في الحالات التالية:
- توقعات باستقرار السعر: عندما يتوقع المتداول أن سعر الأصل الأساسي سيبقى ضمن نطاق ضيق نسبيًا خلال فترة الاستحقاق.
- انخفاض التقلبات الضمنية (Implied Volatility): تستفيد هذه الاستراتيجية من انخفاض التقلبات الضمنية، حيث أن أسعار الخيارات تكون أقل تكلفة عندما تكون التقلبات منخفضة.
- الأسواق الجانبية (Sideways Markets): عندما لا يكون هناك اتجاه واضح في
منصات تداول العقود الآجلة الموصى بها
| المنصة | مميزات العقود الآجلة | التسجيل |
|---|---|---|
| Binance Futures | رافعة مالية تصل إلى 125x، عقود USDⓈ-M | سجّل الآن |
| Bybit Futures | عقود دائمة عكسية | ابدأ التداول |
| BingX Futures | التداول بالنسخ | انضم إلى BingX |
| Bitget Futures | عقود مضمونة بـ USDT | افتح حساب |
| BitMEX | منصة العملات المشفرة، رافعة مالية تصل إلى 100x | BitMEX |
انضم إلى مجتمعنا
اشترك في قناة Telegram @strategybin للحصول على المزيد من المعلومات. أفضل منصات الربح – اشترك الآن.
شارك في مجتمعنا
اشترك في قناة Telegram @cryptofuturestrading للحصول على التحليل، الإشارات المجانية والمزيد!