استراتيجية التحوط باستخدام دلتا

{{{

استراتيجية التحوط باستخدام دلتا: دليل شامل للمبتدئين في العقود المستقبلية للعملات المشفرة

مقدمة

العقود المستقبلية للعملات المشفرة أصبحت أداة شعبية بشكل متزايد للمتداولين والمستثمرين على حد سواء. فهي تسمح بالاستفادة من تقلبات الأسعار دون الحاجة إلى امتلاك العملة المشفرة الأساسية. ومع ذلك، فإن التداول في العقود المستقبلية ينطوي على مخاطر، بما في ذلك مخاطر التقلبات المفاجئة. هنا يأتي دور استراتيجيات التحوط، والتي تهدف إلى تقليل هذه المخاطر. إحدى هذه الاستراتيجيات هي التحوط باستخدام دلتا (Delta Hedging)، وهي تقنية متطورة تستخدم لإدارة المخاطر المرتبطة بالعقود المستقبلية.

تهدف هذه المقالة إلى تقديم شرح شامل لاستراتيجية التحوط باستخدام دلتا للمبتدئين في عالم العقود المستقبلية للعملات المشفرة. سنغطي المفاهيم الأساسية، وكيفية حساب دلتا، وكيفية تنفيذ استراتيجية التحوط، والمخاطر المرتبطة بها، وأمثلة عملية.

ما هي عقود العملات المشفرة المستقبلية؟

قبل الخوض في تفاصيل التحوط باستخدام دلتا، من المهم فهم ماهية العقود المستقبلية للعملات المشفرة. العقد المستقبلي هو اتفاق لشراء أو بيع أصل معين (في هذه الحالة، عملة مشفرة) بسعر محدد في تاريخ مستقبلي محدد.

• السعر الآجل (Forward Price): السعر المتفق عليه في العقد.
• تاريخ الاستحقاق (Expiration Date): التاريخ الذي يجب فيه تسوية العقد.
• هامش الرهن (Margin): المبلغ المطلوب لفتح مركز في العقد المستقبلي.
• التصفية (Settlement): عملية تسوية العقد، إما عن طريق التسليم الفعلي للأصل أو عن طريق الدفع نقدًا للفرق بين السعر الآجل وسعر السوق في تاريخ الاستحقاق.

تسمح العقود المستقبلية للمتداولين بالمضاربة على اتجاه أسعار العملات المشفرة، وكذلك التحوط من المخاطر.

تداول العقود الآجلة، هامش الرهن في العقود المستقبلية، تسوية العقود المستقبلية

فهم دلتا (Delta)

دلتا هي مقياس حساسية سعر العقد المستقبلي للتغيرات في سعر الأصل الأساسي. ببساطة، تخبرك دلتا بكم سيتحرك سعر العقد المستقبلي لكل دولار واحد يتحرك به سعر العملة المشفرة الأساسية.

• دلتا للعقد المستقبلي على الشراء (Long Position) تكون موجبة دائمًا وتقترب من 1. على سبيل المثال، إذا كانت دلتا 0.80، فإن ذلك يعني أنه لكل دولار واحد يرتفع به سعر العملة المشفرة الأساسية، سيرتفع سعر العقد المستقبلي بمقدار 0.80 دولار.
• دلتا للعقد المستقبلي على البيع (Short Position) تكون سالبة دائمًا وتقترب من -1. على سبيل المثال، إذا كانت دلتا -0.75، فإن ذلك يعني أنه لكل دولار واحد يرتفع به سعر العملة المشفرة الأساسية، سينخفض سعر العقد المستقبلي بمقدار 0.75 دولار.

تتغير قيمة دلتا باستمرار بناءً على عدة عوامل، بما في ذلك:

• الوقت المتبقي حتى الاستحقاق: كلما اقترب تاريخ الاستحقاق، اقتربت دلتا من 1 أو -1.
• تقلب الأصل الأساسي: كلما زاد تقلب الأصل الأساسي، زادت دلتا.
• سعر الأصل الأساسي: يمكن أن يؤثر سعر الأصل الأساسي أيضًا على دلتا.

حساب دلتا، العلاقة بين دلتا وتقلب الأصل، تأثير الوقت على دلتا

ما هو التحوط باستخدام دلتا؟

التحوط باستخدام دلتا هو استراتيجية تهدف إلى تحييد مخاطر التغيرات في سعر الأصل الأساسي من خلال أخذ مركز معاكس في العقد المستقبلي. الفكرة الأساسية هي تعديل مركزك في العقد المستقبلي باستمرار للحفاظ على دلتا المحفظة الكلية قريبة من الصفر.

عندما يكون لديك مركز في الأصل الأساسي (على سبيل المثال، عملة مشفرة)، فإنك تواجه مخاطر انخفاض سعرها. للتحوط من هذه المخاطر، يمكنك بيع عقود مستقبلية على نفس الأصل. من خلال بيع العقود المستقبلية، فإنك تخلق مركزًا سلبيًا في الدلتا، مما يعوض عن مركزك الإيجابي في الأصل الأساسي.

كيفية تنفيذ استراتيجية التحوط باستخدام دلتا

1. تحديد الدلتا الأولية: ابدأ بتحديد دلتا العقد المستقبلي الذي تريد استخدامه. 2. حساب عدد العقود المطلوبة: لحساب عدد العقود المستقبلية التي تحتاج إلى بيعها (أو شرائها) للتحوط من مركزك في الأصل الأساسي، استخدم الصيغة التالية:

   عدد العقود = (حجم مركزك في الأصل الأساسي) × (دلتا الأصل الأساسي) / (حجم العقد المستقبلي)

   على سبيل المثال، إذا كان لديك 10 وحدات من البيتكوين وتريد التحوط باستخدام عقد مستقبلي للبيتكوين بدelta قدرها -0.75، وحجم العقد المستقبلي هو 5 وحدات من البيتكوين، فإن عدد العقود التي تحتاج إلى بيعها هو: (10 × 1) / 5 = 2 عقد.

3. مراقبة الدلتا وإعادة التوازن (Rebalancing): تتغير قيمة دلتا باستمرار، لذلك من المهم مراقبتها وإعادة توازن مركزك في العقد المستقبلي بانتظام. إذا تغيرت دلتا، فقد تحتاج إلى شراء أو بيع عقود مستقبلية إضافية للحفاظ على دلتا المحفظة الكلية قريبة من الصفر.

إعادة توازن المحفظة، إدارة الدلتا، تعديل مراكز التحوط

مثال عملي على التحوط باستخدام دلتا

لنفترض أنك تمتلك 5 وحدات من الإيثريوم (ETH) وتريد التحوط من مخاطر انخفاض سعره. سعر الإيثريوم الحالي هو 2000 دولار، وسعر العقد المستقبلي للإيثريوم هو 2050 دولار. دلتا العقد المستقبلي هي -0.60، وحجم العقد المستقبلي هو 10 وحدات من الإيثريوم.

1. حساب عدد العقود المطلوبة: عدد العقود = (5 × 1) / 10 = 0.5 عقد. نظرًا لأنك لا يمكنك تداول جزء من عقد، ستقوم ببيع 1 عقد مستقبلي للإيثريوم.

2. مراقبة الدلتا وإعادة التوازن: بعد بيع العقد المستقبلي، تراقب الدلتا بانتظام. إذا انخفض سعر الإيثريوم، فسوف يرتفع سعر العقد المستقبلي (نظرًا لأن لديك مركزًا قصيرًا). سيؤدي ذلك إلى تعويض بعض الخسائر في مركزك في الإيثريوم.

3. إعادة التوازن: إذا تغيرت دلتا العقد المستقبلي بشكل كبير، فقد تحتاج إلى شراء أو بيع عقود مستقبلية إضافية للحفاظ على دلتا المحفظة الكلية قريبة من الصفر.

مثال على التحوط باستخدام البيتكوين، تأثير تقلبات السوق على التحوط، التحوط في ظروف السوق المختلفة

المخاطر المرتبطة بالتحوط باستخدام دلتا

على الرغم من أن التحوط باستخدام دلتا يمكن أن يكون استراتيجية فعالة لإدارة المخاطر، إلا أنه ينطوي على بعض المخاطر:

• مخاطر إعادة التوازن: قد يكون من الصعب إعادة توازن مركزك في العقد المستقبلي بانتظام، خاصة في الأسواق المتقلبة.
• مخاطر التكلفة: تتطلب إعادة توازن المركز تكاليف معاملات، والتي يمكن أن تقلل من أرباحك.
• مخاطر التتبع: قد لا يكون من الممكن تتبع دلتا بدقة، خاصة في الأسواق غير السائلة.
• مخاطر النموذج (Model Risk): تعتمد استراتيجية التحوط باستخدام دلتا على نماذج رياضية، والتي قد لا تعكس الواقع بدقة.

إدارة مخاطر إعادة التوازن، تقليل تكاليف المعاملات، تحسين دقة تتبع الدلتا

أدوات وموارد مفيدة

• منصات تداول العقود المستقبلية: Binance Futures، Bybit، OKX
• أدوات تحليل دلتا: TradingView، CoinGlass، Delta.io
• مصادر تعليمية: Investopedia، Babypips، CoinDesk

أفضل منصات تداول العقود المستقبلية، أدوات تحليل الدلتا المتقدمة، مصادر التعلم الإضافية

استراتيجيات تحوط متقدمة

بالإضافة إلى التحوط باستخدام دلتا، هناك العديد من استراتيجيات التحوط الأخرى التي يمكنك استخدامها:

• التحوط باستخدام جاما (Gamma Hedging): استراتيجية أكثر تعقيدًا تأخذ في الاعتبار التغيرات في دلتا.
• التحوط باستخدام فايتا (Veta Hedging): استراتيجية تركز على تقليل تأثير تقلبات السوق.
• استراتيجيات التحوط المتبادلة (Cross Hedging): استخدام عقود مستقبلية على أصول مختلفة للتحوط من المخاطر.
• استراتيجية الفراشة (Butterfly Strategy): تهدف إلى الاستفادة من توقعات محدودة لحركة السعر.
• استراتيجية المكالمات والخيارات (Call and Put Options): استخدام الخيارات للتحوط من المخاطر.

التحوط باستخدام جاما، التحوط باستخدام فايتا، استراتيجيات التحوط المتبادلة، استراتيجية الفراشة، استخدام الخيارات في التحوط

التحليل الفني وحجم التداول في التحوط باستخدام دلتا

يمكن دمج التحليل الفني وتحليل حجم التداول مع استراتيجية التحوط باستخدام دلتا لتحسين دقة التوقعات واتخاذ قرارات تداول أفضل.

• التحليل الفني: استخدام الرسوم البيانية والمؤشرات الفنية لتحديد نقاط الدعم والمقاومة، وأنماط الاتجاه، ومستويات الدخول والخروج المحتملة.
• تحليل حجم التداول: تحليل حجم التداول لتأكيد قوة الاتجاه وتحديد الانعكاسات المحتملة.

التحليل الفني للمبتدئين، مؤشرات التحليل الفني الشائعة، تحليل حجم التداول، دمج التحليل الفني وحجم التداول

الخلاصة

التحوط باستخدام دلتا هو استراتيجية متطورة لإدارة المخاطر في تداول العقود المستقبلية للعملات المشفرة. تتطلب فهمًا جيدًا للمفاهيم الأساسية، وكيفية حساب دلتا، وكيفية تنفيذ استراتيجية التحوط، والمخاطر المرتبطة بها. من خلال الممارسة والتعلم المستمر، يمكنك إتقان هذه الاستراتيجية وتقليل المخاطر المرتبطة بتداول العقود المستقبلية. تذكر دائمًا أن التحوط باستخدام دلتا ليس مضمونًا، ويتطلب مراقبة دقيقة وإعادة توازن مستمرة.

إدارة المخاطر في تداول العملات المشفرة، نصائح لتداول العقود المستقبلية، الاستثمار الذكي في العملات المشفرة

}}}

منصات تداول العقود الآجلة الموصى بها

المنصة	مميزات العقود الآجلة	التسجيل
Binance Futures	رافعة مالية تصل إلى 125x، عقود USDⓈ-M	سجّل الآن
Bybit Futures	عقود دائمة عكسية	ابدأ التداول
BingX Futures	التداول بالنسخ	انضم إلى BingX
Bitget Futures	عقود مضمونة بـ USDT	افتح حساب
BitMEX	منصة العملات المشفرة، رافعة مالية تصل إلى 100x	BitMEX

انضم إلى مجتمعنا

اشترك في قناة Telegram @strategybin للحصول على المزيد من المعلومات. أفضل منصات الربح – اشترك الآن.

شارك في مجتمعنا

اشترك في قناة Telegram @cryptofuturestrading للحصول على التحليل، الإشارات المجانية والمزيد!