استراتيجية البيع على المكشوف

1. استراتيجية البيع على المكشوف في العقود الآجلة للعملات المشفرة: دليل شامل للمبتدئين

البيع على المكشوف (Short Selling) هي استراتيجية تداول متقدمة تهدف إلى تحقيق الربح من انخفاض سعر الأصل، بدلاً من الارتفاع. في سياق العقود الآجلة للعملات المشفرة، تتيح هذه الاستراتيجية للمتداولين الاستفادة من الأسواق الهابطة أو التوقعات بانخفاض سعر عملة رقمية معينة. هذه المقالة موجهة للمبتدئين وتهدف إلى شرح مفصل لاستراتيجية البيع على المكشوف، بما في ذلك آلياتها، المخاطر المرتبطة بها، وكيفية تنفيذها بفعالية.

ما هو البيع على المكشوف؟

ببساطة، البيع على المكشوف هو عملية بيع أصل (في هذه الحالة، عقد آجل للعملة المشفرة) لا تملكه حاليًا، مع توقع انخفاض سعره في المستقبل. عندما ينخفض السعر كما هو متوقع، يمكنك إعادة شراء العقد الآجل بسعر أقل، وبالتالي تحقيق الربح.

تصور الأمر كما يلي: أنت تعتقد أن سعر البيتكوين سينخفض من 60,000 دولار إلى 50,000 دولار. بدلاً من شراء البيتكوين والانتظار لارتفاع سعره، يمكنك "بيع على المكشوف" البيتكوين. تقترض البيتكوين من وسيطك (بورصة العقود الآجلة) وتبيعه على الفور بسعر 60,000 دولار. عندما ينخفض السعر إلى 50,000 دولار، تقوم بإعادة شراء البيتكوين وتسليمه إلى الوسيط، وتحتفظ بالفرق (10,000 دولار) كربح، بعد خصم الرسوم والفوائد.

كيف يعمل البيع على المكشوف في العقود الآجلة للعملات المشفرة؟

في سوق العقود الآجلة، أنت لا تتعامل مباشرة مع العملة المشفرة نفسها، بل مع عقد يمثل كمية محددة من العملة المشفرة يتم تسليمها في تاريخ مستقبلي محدد. البيع على المكشوف في هذا السياق يعني فتح مركز بيع (Short Position) لعقد آجل.

**فتح مركز بيع:** عندما تفتح مركز بيع، فإنك تتعهد ببيع كمية معينة من العملة المشفرة في تاريخ التسوية.
**الهامش (Margin):** لفتح مركز بيع، يجب عليك إيداع هامش، وهو مبلغ من المال يغطى الخسائر المحتملة. متطلبات الهامش تختلف باختلاف البورصات والأصول. الهامش يعمل كضمان للبورصة.
**الرافعة المالية (Leverage):** تسمح العقود الآجلة باستخدام الرافعة المالية، مما يعني أنه يمكنك التحكم في كمية كبيرة من الأصل بكمية صغيرة من رأس المال. على سبيل المثال، رافعة مالية 10x تعني أنك تستطيع التحكم في عقد بقيمة 100,000 دولار برأس مال 10,000 دولار فقط. الرافعة المالية تزيد من الأرباح المحتملة، ولكنها أيضًا تزيد من الخسائر المحتملة.
**التسوية (Settlement):** في تاريخ التسوية، يجب عليك إما تسليم العملة المشفرة التي تعهدت ببيعها، أو إغلاق مركزك قبل تاريخ التسوية.

المخاطر المرتبطة بالبيع على المكشوف

البيع على المكشوف استراتيجية محفوفة بالمخاطر، خاصة في سوق العملات المشفرة المتقلبة. إليك بعض المخاطر الرئيسية:

**الخسائر غير المحدودة:** على عكس شراء أصل، حيث أن الحد الأقصى للخسارة هو المبلغ الذي دفعته مقابل الأصل، فإن الخسائر المحتملة في البيع على المكشوف غير محدودة نظريًا. إذا ارتفع سعر الأصل بشكل كبير، فقد تضطر إلى إعادة شرائه بسعر أعلى بكثير مما بعته به، مما يؤدي إلى خسائر كبيرة.
**مكالمات الهامش (Margin Calls):** إذا تحرك السعر ضد مركزك، فقد تتلقى مكالمة هامش من البورصة. هذا يعني أنه يجب عليك إيداع المزيد من الأموال في حسابك لتغطية الخسائر المحتملة. إذا لم تتمكن من تلبية مكالمة الهامش، فقد تقوم البورصة بإغلاق مركزك تلقائيًا، مما يؤدي إلى خسارة كاملة لهامشك.
**تقلبات السوق:** سوق العملات المشفرة معروف بتقلباته الشديدة. يمكن أن تحدث تحركات سعرية مفاجئة وغير متوقعة، مما قد يؤدي إلى خسائر كبيرة في مراكز البيع على المكشوف.
**رسوم التمويل (Funding Rates):** في بعض بورصات العقود الآجلة، قد يتعين عليك دفع رسوم تمويل إذا كان مركزك طويل الأجل، خاصة في الأسواق الصاعدة. هذه الرسوم تعكس تكلفة اقتراض رأس المال.
**الضغط (Short Squeeze):** يحدث الضغط عندما يرتفع سعر الأصل بسرعة، مما يجبر المتداولين الذين قاموا بالبيع على المكشوف على إغلاق مراكزهم بخسارة لتجنب المزيد من الخسائر. هذا يمكن أن يؤدي إلى ارتفاع السعر بشكل أكبر، مما يخلق حلقة مفرغة.

كيفية تنفيذ استراتيجية البيع على المكشوف

1. **اختيار بورصة العقود الآجلة:** اختر بورصة عقود آجلة موثوقة وذات سيولة عالية. تشمل بعض البورصات الشهيرة Binance Futures، Bybit، و BitMEX. 2. **إيداع الهامش:** أودع الهامش المطلوب في حسابك. 3. **تحليل السوق:** قم بتحليل السوق لتحديد العملات المشفرة التي تعتقد أنها ستنخفض في السعر. استخدم التحليل الفني و التحليل الأساسي لتقييم الاتجاهات المحتملة. 4. **فتح مركز بيع:** افتح مركز بيع للعقد الآجل للعملة المشفرة التي اخترتها. حدد حجم العقد ومستوى إيقاف الخسارة (Stop-Loss) وجني الأرباح (Take-Profit). 5. **إدارة المخاطر:** قم بإدارة المخاطر بعناية. استخدم أوامر إيقاف الخسارة للحد من الخسائر المحتملة، ولا تخاطر بأكثر مما يمكنك تحمل خسارته. 6. **مراقبة السوق:** راقب السوق عن كثب وكن مستعدًا لتعديل مركزك حسب الحاجة.

أدوات وتقنيات لإدارة المخاطر

**أوامر إيقاف الخسارة (Stop-Loss Orders):** هي أوامر لإغلاق مركزك تلقائيًا إذا وصل السعر إلى مستوى معين. هذا يساعد على الحد من الخسائر المحتملة.
**أوامر جني الأرباح (Take-Profit Orders):** هي أوامر لإغلاق مركزك تلقائيًا إذا وصل السعر إلى مستوى معين. هذا يساعد على تأمين الأرباح.
**حجم المركز (Position Sizing):** حدد حجم مركزك بعناية بناءً على تحمل المخاطر لديك. لا تخاطر بأكثر من 1-2٪ من رأس مالك في أي صفقة واحدة.
**التحوط (Hedging):** يمكنك استخدام التحوط لتقليل المخاطر المرتبطة بالبيع على المكشوف. على سبيل المثال، يمكنك شراء عقد آجل لعملة مشفرة أخرى ذات ارتباط سلبي بالعملة التي تبيع على المكشوف.
**تنويع المحفظة (Portfolio Diversification):** لا تضع كل أموالك في صفقة واحدة. نويع محفظتك عن طريق الاستثمار في مجموعة متنوعة من الأصول.

استراتيجيات متقدمة للبيع على المكشوف

**البيع على المكشوف المتأرجح (Swing Shorting):** تعتمد على الاستفادة من تقلبات الأسعار قصيرة الأجل.
**البيع على المكشوف طويل الأجل (Long-Term Shorting):** تعتمد على توقع اتجاه هبوطي طويل الأجل.
**البيع على المكشوف بناءً على الأخبار (News-Based Shorting):** تعتمد على التداول بناءً على الأخبار والأحداث التي قد تؤثر سلبًا على سعر الأصل.
**البيع على المكشوف مع التحوط (Shorting with Hedging):** تقليل المخاطر عن طريق استخدام أدوات التحوط.

نصائح إضافية للمتداولين الجدد

**ابدأ بمبلغ صغير:** لا تبدأ بالاستثمار بمبلغ كبير من المال. ابدأ بمبلغ صغير وتعلم الأساسيات قبل المخاطرة بأكثر مما يمكنك تحمل خسارته.
**تعلم باستمرار:** سوق العملات المشفرة يتطور باستمرار. تعلم باستمرار عن الاستراتيجيات الجديدة والأدوات والتقنيات.
**كن صبورًا:** البيع على المكشوف يتطلب الصبر والانضباط. لا تتسرع في اتخاذ القرارات، وانتظر الفرص المناسبة.
**استخدم حسابًا تجريبيًا (Demo Account):** تدرب على استراتيجية البيع على المكشوف باستخدام حساب تجريبي قبل التداول بأموال حقيقية.

روابط ذات صلة

منصات تداول العقود الآجلة الموصى بها

المنصة	مميزات العقود الآجلة	التسجيل
Binance Futures	رافعة مالية تصل إلى 125x، عقود USDⓈ-M	سجّل الآن
Bybit Futures	عقود دائمة عكسية	ابدأ التداول
BingX Futures	التداول بالنسخ	انضم إلى BingX
Bitget Futures	عقود مضمونة بـ USDT	افتح حساب
BitMEX	منصة العملات المشفرة، رافعة مالية تصل إلى 100x	BitMEX

انضم إلى مجتمعنا

اشترك في قناة Telegram @strategybin للحصول على المزيد من المعلومات. أفضل منصات الربح – اشترك الآن.

شارك في مجتمعنا

اشترك في قناة Telegram @cryptofuturestrading للحصول على التحليل، الإشارات المجانية والمزيد!