US Treasury Bonds
- سندات الخزانة الأمريكية: دليل شامل للمبتدئين
مقدمة
سندات الخزانة الأمريكية، أو ما يعرف بالـ US Treasury Bonds، هي أدوات دين تصدرها حكومة الولايات المتحدة لتمويل عملياتها. تعتبر هذه السندات من بين أكثر الاستثمارات أمانًا في العالم، وتلعب دورًا حيويًا في النظام المالي العالمي. في هذا الدليل الشامل، سنستكشف كل ما تحتاج معرفته حول سندات الخزانة الأمريكية، بدءًا من أنواعها المختلفة وصولًا إلى كيفية تداولها وتأثيرها على أسواق العملات المشفرة.
ما هي سندات الخزانة الأمريكية؟
سندات الخزانة الأمريكية هي في الأساس وعد من الحكومة الأمريكية بسداد مبلغ محدد من المال (القيمة الاسمية) في تاريخ مستقبلي محدد (تاريخ الاستحقاق)، بالإضافة إلى دفع فائدة دورية (الكوبون) خلال فترة السند. تعتبر هذه السندات "خالية من المخاطر" نسبيًا، لأنها مدعومة بالكامل من قبل الحكومة الأمريكية وقدرتها على جباية الضرائب.
أنواع سندات الخزانة الأمريكية
تتوفر سندات الخزانة الأمريكية بأنواع مختلفة، ولكل منها خصائصه الخاصة:
- **سندات الخزانة (Treasury Bonds):** هي السندات طويلة الأجل، حيث تتراوح مدة استحقاقها من 20 إلى 30 عامًا.
- **أذونات الخزانة (Treasury Bills):** هي سندات قصيرة الأجل، بمدة استحقاق أقل من عام (عادةً 4 أو 8 أو 13 أو 26 أو 52 أسبوعًا).
- **سندات الخزانة المتوسطة الأجل (Treasury Notes):** تتميز بمدة استحقاق متوسطة، تتراوح من سنتين إلى 10 سنوات.
- **السندات المحمية من التضخم (Treasury Inflation-Protected Securities - TIPS):** هي سندات تحمي المستثمرين من التضخم، حيث يتم تعديل القيمة الاسمية للسند مع تغير مؤشر أسعار المستهلك (CPI).
- **Zero-Coupon Bonds:** هذه السندات لا تدفع فائدة دورية (كوبون). بدلًا من ذلك، يتم بيعها بسعر مخفض عن قيمتها الاسمية، ويحصل المستثمر على القيمة الاسمية الكاملة عند الاستحقاق.
كيف تعمل سندات الخزانة الأمريكية؟
عندما تشتري سندًا من الخزانة الأمريكية، فأنت تقرض الحكومة المال. في المقابل، تتعهد الحكومة بسداد المبلغ الأصلي (القيمة الاسمية) في تاريخ الاستحقاق، بالإضافة إلى دفع فائدة دورية (الكوبون) على مدار عمر السند. تُدفع الفائدة عادةً نصف سنويًا.
العوامل المؤثرة في أسعار سندات الخزانة الأمريكية
تتأثر أسعار سندات الخزانة الأمريكية بعدة عوامل، بما في ذلك:
- **أسعار الفائدة:** هناك علاقة عكسية بين أسعار الفائدة وأسعار السندات. عندما ترتفع أسعار الفائدة، تنخفض أسعار السندات، والعكس صحيح. يُعزى ذلك إلى أن السندات الجديدة ستصدر بأسعار فائدة أعلى، مما يجعل السندات القديمة أقل جاذبية.
- **التضخم:** يؤثر التضخم سلبًا على أسعار السندات. عندما يرتفع التضخم، تنخفض القوة الشرائية للفائدة المدفوعة على السندات.
- **النمو الاقتصادي:** عادةً ما يؤدي النمو الاقتصادي القوي إلى ارتفاع أسعار الفائدة، مما يؤدي إلى انخفاض أسعار السندات.
- **السياسة النقدية:** قرارات البنك المركزي (مثل الاحتياطي الفيدرالي في الولايات المتحدة) بشأن أسعار الفائدة والسياسة النقدية يمكن أن تؤثر بشكل كبير على أسعار السندات.
- **المخاطر الجيوسياسية:** الأحداث الجيوسياسية، مثل الحروب أو الأزمات السياسية، يمكن أن تؤدي إلى زيادة الطلب على السندات كأصول آمنة، مما يدفع أسعارها إلى الارتفاع.
كيفية شراء سندات الخزانة الأمريكية
هناك عدة طرق لشراء سندات الخزانة الأمريكية:
- **TreasuryDirect:** هي منصة على الإنترنت تديرها وزارة الخزانة الأمريكية، وتسمح للمستثمرين بشراء السندات مباشرة من الحكومة دون الحاجة إلى وسيط. TreasuryDirect
- **الوسطاء:** يمكن شراء السندات من خلال الوسطاء الماليين، مثل شركات الوساطة.
- **صناديق الاستثمار المتداولة (ETFs):** تستثمر صناديق الاستثمار المتداولة في سندات الخزانة الأمريكية، وتوفر للمستثمرين طريقة سهلة لتنويع استثماراتهم. صناديق الاستثمار المتداولة
- **سوق ثانوي:** يمكن شراء وبيع السندات في السوق الثانوي من خلال الوسطاء.
سندات الخزانة الأمريكية وأسواق العملات المشفرة
على الرغم من أن سندات الخزانة الأمريكية والعملات المشفرة تبدوان مختلفتين تمامًا، إلا أنهما مرتبطان بشكل متزايد. يمكن أن تؤثر التغيرات في أسعار الفائدة وأداء الاقتصاد الأمريكي على أسواق العملات المشفرة.
- **ملاذ آمن:** في أوقات عدم اليقين الاقتصادي، غالبًا ما يتدفق المستثمرون إلى سندات الخزانة الأمريكية كأصول آمنة. هذا يمكن أن يقلل من الطلب على العملات المشفرة، مما يؤدي إلى انخفاض أسعارها.
- **أسعار الفائدة:** يمكن أن تؤثر أسعار الفائدة على تكلفة اقتراض الأموال، مما يؤثر على الاستثمار في العملات المشفرة. ارتفاع أسعار الفائدة يمكن أن يجعل الاستثمار في العملات المشفرة أقل جاذبية.
- **التضخم:** تعتبر بعض العملات المشفرة، مثل بيتكوين، بمثابة تحوط ضد التضخم. عندما يرتفع التضخم، قد يزداد الطلب على العملات المشفرة.
- **ارتباط المخاطر:** غالباً ما يتم النظر إلى العملات المشفرة كأصول عالية المخاطر. عندما تتراجع أسواق السندات بسبب زيادة المخاطر الاقتصادية، قد يزداد النفور من المخاطر، مما يؤدي إلى بيع العملات المشفرة.
استخدام التحليل الفني في تداول سندات الخزانة
يمكن استخدام التحليل الفني في تداول سندات الخزانة لتحديد الاتجاهات المحتملة. تشمل المؤشرات الشائعة:
- **المتوسطات المتحركة:** لتحديد اتجاه السعر.
- **مؤشر القوة النسبية (RSI):** لتحديد ظروف ذروة الشراء والبيع.
- **خطوط الدعم والمقاومة:** لتحديد مستويات الدخول والخروج المحتملة.
استراتيجيات تداول سندات الخزانة
هناك العديد من استراتيجيات التداول التي يمكن استخدامها في تداول سندات الخزانة:
- **تداول الاتجاه:** تحديد الاتجاه السائد في السوق والتداول في اتجاهه.
- **تداول الاختلاف:** الاستفادة من الاختلافات بين أسعار السندات وأسعار الفائدة.
- **المراجحة:** الاستفادة من الاختلافات في أسعار السندات في أسواق مختلفة.
- **تداول السندات المحمية من التضخم (TIPS):** الاستفادة من توقعات التضخم.
تحليل حجم التداول في سندات الخزانة
تحليل حجم التداول يمكن أن يوفر رؤى قيمة حول قوة الاتجاهات في سوق سندات الخزانة. زيادة حجم التداول قد تشير إلى تأكيد للاتجاه، في حين أن انخفاض حجم التداول قد يشير إلى ضعف الاتجاه.
المخاطر المرتبطة بالاستثمار في سندات الخزانة الأمريكية
على الرغم من أن سندات الخزانة الأمريكية تعتبر من بين أكثر الاستثمارات أمانًا، إلا أنها لا تخلو من المخاطر:
- **مخاطر أسعار الفائدة:** يمكن أن تنخفض قيمة السندات إذا ارتفعت أسعار الفائدة.
- **مخاطر التضخم:** يمكن أن تنخفض القوة الشرائية للفائدة المدفوعة على السندات إذا ارتفع التضخم.
- **مخاطر السيولة:** قد يكون من الصعب بيع بعض السندات بسرعة وبسعر عادل.
- **مخاطر إعادة الاستثمار:** عند استحقاق السند، قد تكون أسعار الفائدة أقل، مما يقلل من العائد على الاستثمار.
استراتيجيات إدارة المخاطر في تداول سندات الخزانة
- **التنويع:** تنويع محفظتك الاستثمارية لتقليل المخاطر.
- **التحوط:** استخدام أدوات التحوط، مثل العقود الآجلة، لتقليل المخاطر.
- **تحديد حجم المراكز:** تحديد حجم المراكز بعناية لتجنب الخسائر الكبيرة.
- **استخدام أوامر وقف الخسارة:** استخدام أوامر وقف الخسارة للحد من الخسائر المحتملة.
- **التحليل المستمر:** مراقبة السوق وتحليل البيانات بانتظام لاتخاذ قرارات مستنيرة.
مؤشرات اقتصادية رئيسية يجب متابعتها
- **مؤشر أسعار المستهلك (CPI):** لقياس التضخم.
- **معدل البطالة:** لقياس صحة الاقتصاد.
- **الناتج المحلي الإجمالي (GDP):** لقياس النمو الاقتصادي.
- **قرارات الاحتياطي الفيدرالي:** بشأن أسعار الفائدة والسياسة النقدية.
- **عائد السندات الحكومية لمدة 10 سنوات:** كمؤشر رئيسي لأسعار الفائدة.
المصادر الإضافية
- وزارة الخزانة الأمريكية
- الاحتياطي الفيدرالي
- Bloomberg
- Reuters
- TradingView (لتحليل الرسوم البيانية)
- Investopedia (للمعلومات التعليمية)
الخلاصة
سندات الخزانة الأمريكية هي أدوات استثمارية مهمة يمكن أن توفر للمستثمرين الأمان والتحوط ضد المخاطر. فهم أنواعها المختلفة وكيفية عملها والعوامل التي تؤثر على أسعارها أمر ضروري للمستثمرين. بالإضافة إلى ذلك، يجب على المستثمرين أن يكونوا على دراية بالمخاطر المرتبطة بالاستثمار في سندات الخزانة الأمريكية واستخدام استراتيجيات إدارة المخاطر المناسبة. تذكر أن الاستثمار في سندات الخزانة الأمريكية، مثل أي استثمار آخر، يتطلب البحث والتحليل الدقيق.
منصات تداول العقود الآجلة الموصى بها
| المنصة | مميزات العقود الآجلة | التسجيل |
|---|---|---|
| Binance Futures | رافعة مالية تصل إلى 125x، عقود USDⓈ-M | سجّل الآن |
| Bybit Futures | عقود دائمة عكسية | ابدأ التداول |
| BingX Futures | التداول بالنسخ | انضم إلى BingX |
| Bitget Futures | عقود مضمونة بـ USDT | افتح حساب |
| BitMEX | منصة العملات المشفرة، رافعة مالية تصل إلى 100x | BitMEX |
انضم إلى مجتمعنا
اشترك في قناة Telegram @strategybin للحصول على المزيد من المعلومات. أفضل منصات الربح – اشترك الآن.
شارك في مجتمعنا
اشترك في قناة Telegram @cryptofuturestrading للحصول على التحليل، الإشارات المجانية والمزيد!