Compound
- Compound: دليل شامل للمبتدئين في عالم الإقراض والاقتراض اللامركزي
Compound هو بروتوكول إقراض واقتراض لامركزي مبني على شبكة إيثريوم. يتيح للمستخدمين كسب الفائدة على أصولهم الرقمية أو اقتراض الأصول مع توفير ضمانات. يعتبر Compound أحد الركائز الأساسية في مجال التمويل اللامركزي (DeFi) وقد لعب دورًا هامًا في نموه وتطوره. تهدف هذه المقالة إلى تقديم شرح مفصل لـ Compound للمبتدئين، بدءًا من المفاهيم الأساسية وصولًا إلى استراتيجيات الاستخدام المتقدمة.
ما هو Compound؟
ببساطة، Compound هو سوق نقدي آلي. تقليديًا، يتطلب الإقراض والاقتراض تدخل وسيط مالي مثل البنوك. يقوم Compound بإزالة هذا الوسيط من خلال استخدام العقود الذكية، وهي برامج تنفيذ ذاتي تعمل على سلسلة الكتل. هذا يعني أن جميع عمليات الإقراض والاقتراض تتم بشكل شفاف وآمن ولا تتطلب تدخلًا بشريًا.
المكونات الرئيسية لـ Compound:
- المُقرضون (Suppliers): هم المستخدمون الذين يقومون بإيداع أصولهم الرقمية في بروتوكول Compound لكسب الفائدة.
- المقترضون (Borrowers): هم المستخدمون الذين يقومون باقتراض الأصول الرقمية من بروتوكول Compound مقابل تقديم ضمانات.
- مجمعات السيولة (Liquidity Pools): هي عبارة عن تجمعات من الأصول الرقمية التي يتم إيداعها في البروتوكول. تحدد كمية الأصول في المجمع أسعار الفائدة.
- أسعار الفائدة المتغيرة (Variable Interest Rates): تتغير أسعار الفائدة بناءً على العرض والطلب على الأصول في مجمعات السيولة.
- أسعار الفائدة الثابتة (Fixed Interest Rates): تقدم Compound أيضًا خيارًا للاقتراض بأسعار فائدة ثابتة لفترة محددة، مما يوفر للمقترضين القدرة على التنبؤ بتكاليف الاقتراض.
كيف يعمل Compound؟
يعتمد Compound على آلية تسمى أسواق المال الآلية (Automated Money Markets). تعمل هذه الآلية على تحديد أسعار الفائدة بناءً على خوارزميات معقدة تأخذ في الاعتبار العرض والطلب على الأصول المختلفة.
خطوات الإقراض والاقتراض في Compound:
1. الإيداع (Supply): يقوم المُقرض بإيداع أصوله الرقمية (مثل ETH، USDC، DAI) في مجمع السيولة الخاص بهذا الأصل. يتلقى المُقرض رموز cTokens تمثل حصته في المجمع. تزيد رموز cTokens بمرور الوقت مع تراكم الفائدة. 2. الاقتراض (Borrow): يقوم المقترض بتقديم ضمانات (عادةً أصول رقمية أخرى) بقيمة أكبر من المبلغ الذي يرغب في اقتراضه. يحدد Compound نسبة الضمان المطلوبة بناءً على نوع الأصل المقترض والمُقرض. 3. تسوية الفائدة (Interest Settlement): يتم تسوية الفائدة بشكل مستمر على أساس اللحظي. يتلقى المُقرضون الفائدة في شكل رموز cTokens إضافية، بينما يدفع المقترضون الفائدة في شكل الأصول التي اقترضوها. 4. سداد القرض (Repayment): يقوم المقترض بسداد القرض بالإضافة إلى الفائدة المتراكمة. عند السداد، يستعيد المقترض ضماناته.
الأصول المدعومة في Compound
يدعم Compound مجموعة متنوعة من الأصول الرقمية، بما في ذلك:
- إيثريوم (ETH): العملة الرقمية الأصلية لشبكة إيثريوم.
- العملات المستقرة (Stablecoins): مثل USDC، DAI، USDT، و TUSD. تهدف هذه العملات إلى الحفاظ على قيمة ثابتة مقابل عملة ورقية مثل الدولار الأمريكي.
- رموز أخرى (Other Tokens): مثل LINK، COMP، و BAT.
تتغير قائمة الأصول المدعومة باستمرار بناءً على تقييم المخاطر والطلب المجتمعي. يمكن الاطلاع على قائمة الأصول المدعومة الحالية على موقع Compound الرسمي.
رموز cTokens
كما ذكرنا سابقًا، عند إيداع الأصول في Compound، يتلقى المُقرض رموز cTokens. هذه الرموز تمثل حصة المُقرض في مجمع السيولة. تتميز رموز cTokens بالخصائص التالية:
- تراكم الفائدة (Interest Accrual): تزداد قيمة رموز cTokens بمرور الوقت مع تراكم الفائدة.
- قابلية التحويل (Convertibility): يمكن استبدال رموز cTokens بالأصل الأساسي الأصلي في أي وقت.
- الاستخدام في تطبيقات DeFi الأخرى (Use in other DeFi applications): يمكن استخدام رموز cTokens في تطبيقات DeFi الأخرى مثل Aave و Yearn Finance.
COMP Token: رمز الحوكمة
COMP هو رمز الحوكمة الخاص ببروتوكول Compound. يمنح حاملي COMP الحق في التصويت على المقترحات التي تؤثر على تطوير البروتوكول. تشمل هذه المقترحات:
- إضافة أصول جديدة (Adding new assets).
- تغيير معلمات البروتوكول (Changing protocol parameters).
- تخصيص الأموال من الخزانة (Allocating funds from the treasury).
يتم توزيع رموز COMP على المُقرضين والمقترضين كمكافآت بناءً على استخدامهم للبروتوكول. هذه الآلية تشجع المستخدمين على المشاركة في البروتوكول والمساهمة في نموه.
المخاطر المرتبطة بـ Compound
على الرغم من أن Compound يعتبر بروتوكولًا آمنًا وموثوقًا به، إلا أنه لا يخلو من المخاطر. تشمل هذه المخاطر:
- مخاطر العقود الذكية (Smart Contract Risk): هناك دائمًا خطر وجود أخطاء في العقود الذكية التي يمكن استغلالها من قبل المتسللين. تم تدقيق عقود Compound الذكية من قبل شركات أمنية مرموقة، ولكن لا يزال هناك خطر ضئيل.
- مخاطر التصفية (Liquidation Risk): إذا انخفضت قيمة الضمانات التي قدمها المقترض، فقد يتم تصفية الضمانات لسداد القرض. يمكن أن يحدث هذا إذا انخفض سعر الأصل المستخدم كضمان بشكل كبير.
- مخاطر التقلب (Volatility Risk): يمكن أن يؤدي تقلب أسعار الأصول الرقمية إلى تغيير أسعار الفائدة بشكل كبير. يمكن أن يؤثر هذا على عوائد المُقرضين وتكاليف المقترضين.
- مخاطر النظام (Systemic Risk): يمكن أن يؤدي فشل أحد بروتوكولات DeFi الأخرى إلى التأثير على Compound.
استراتيجيات استخدام Compound
هناك العديد من الاستراتيجيات التي يمكن للمستخدمين استخدامها للاستفادة من Compound. تشمل هذه الاستراتيجيات:
- الإقراض السلبي (Passive Lending): إيداع الأصول الرقمية في Compound لكسب الفائدة. هذه استراتيجية بسيطة ومناسبة للمبتدئين.
- الاقتراض للمضاعفة (Borrowing for Leverage): اقتراض الأصول الرقمية من Compound لشراء المزيد من الأصول الرقمية. هذه استراتيجية أكثر خطورة ولكنها يمكن أن تحقق عوائد أعلى.
- التحوط (Hedging): استخدام Compound للتحوط ضد مخاطر تقلب أسعار الأصول الرقمية.
- الزراعة المحصولية (Yield Farming): دمج Compound مع بروتوكولات DeFi الأخرى لزيادة العوائد.
Compound و العقود المستقبلية للعملات المشفرة
يمكن استخدام Compound بشكل استراتيجي مع تداول العقود المستقبلية للعملات المشفرة. على سبيل المثال، يمكن للمتداولين استخدام Compound لاقتراض الأصول الرقمية لشراء عقود مستقبلية، مما يزيد من قوتهم الشرائية. كما يمكن استخدام Compound للتحوط ضد مخاطر تداول العقود المستقبلية.
التحليل الفني و حجم التداول في سياق Compound:
- التحليل الفني (Technical Analysis): يمكن استخدام التحليل الفني لتحديد نقاط الدخول والخروج المثالية للإقراض والاقتراض في Compound. على سبيل المثال، يمكن استخدام مؤشرات مثل المتوسطات المتحركة و مؤشر القوة النسبية (RSI) لتحديد متى يكون الوقت مناسبًا لإيداع أو سحب الأصول.
- حجم التداول (Trading Volume): يمكن استخدام حجم التداول لتقييم السيولة في مجمعات Compound المختلفة. تشير أحجام التداول الأعلى إلى سيولة أكبر، مما يعني أنه من الأسهل إيداع أو سحب الأصول.
- عمق السوق (Market Depth): تحليل عمق السوق يساعد في فهم مقاومة السعر وتقلباته المحتملة.
- نماذج الشموع اليابانية (Candlestick Patterns): تساعد في تحديد انعكاسات الاتجاهات المحتملة.
- مؤشر MACD (Moving Average Convergence Divergence): يساعد في تحديد قوة الاتجاه وتغيراته.
- مؤشر بولينجر باندز (Bollinger Bands): يساعد في تحديد التقلبات المحتملة.
استراتيجيات متقدمة:
- التحوط باستخدام العقود الآجلة (Hedging with Futures): يمكن للمقترضين استخدام العقود الآجلة للتحوط ضد ارتفاع أسعار الفائدة أو انخفاض قيمة الضمانات.
- المراجحة (Arbitrage): الاستفادة من اختلافات الأسعار بين Compound وبورصات العقود المستقبلية.
- تداول الفروقات (Spread Trading): الاستفادة من الفروقات في أسعار الفائدة بين الأصول المختلفة في Compound.
مستقبل Compound
يستمر Compound في التطور والابتكار. تشمل بعض التطورات المستقبلية المحتملة:
- دعم المزيد من الأصول الرقمية (Support for more assets).
- تحسين كفاءة البروتوكول (Improving protocol efficiency).
- تكامل مع بروتوكولات DeFi الأخرى (Integration with other DeFi protocols).
- تطوير حلول جديدة لإدارة المخاطر (Developing new risk management solutions).
يعتبر Compound بروتوكولًا واعدًا لديه القدرة على تغيير طريقة تفكيرنا في الإقراض والاقتراض. من خلال توفير سوق نقدي آلي شفاف وآمن، يمكن لـ Compound أن يجعل التمويل أكثر سهولة وشمولية.
| Compound | | ||||
| لا يوجد وسيط | | أسعار فائدة متغيرة أو ثابتة | | لا توجد متطلبات KYC/AML | | الوصول متاح لأي شخص لديه اتصال بالإنترنت | | رسوم أقل | |
DeFi || إيثريوم || العقود الذكية || التمويل اللامركزي || Aave || Yearn Finance || USDC || DAI || USDT || COMP || الزراعة المحصولية || التحليل الفني || حجم التداول || مؤشر القوة النسبية || MACD || بولينجر باندز || نماذج الشموع اليابانية || التحوط || المراجحة || تداول الفروقات
منصات تداول العقود الآجلة الموصى بها
| المنصة | مميزات العقود الآجلة | التسجيل |
|---|---|---|
| Binance Futures | رافعة مالية تصل إلى 125x، عقود USDⓈ-M | سجّل الآن |
| Bybit Futures | عقود دائمة عكسية | ابدأ التداول |
| BingX Futures | التداول بالنسخ | انضم إلى BingX |
| Bitget Futures | عقود مضمونة بـ USDT | افتح حساب |
| BitMEX | منصة العملات المشفرة، رافعة مالية تصل إلى 100x | BitMEX |
انضم إلى مجتمعنا
اشترك في قناة Telegram @strategybin للحصول على المزيد من المعلومات. أفضل منصات الربح – اشترك الآن.
شارك في مجتمعنا
اشترك في قناة Telegram @cryptofuturestrading للحصول على التحليل، الإشارات المجانية والمزيد!