VIX (مؤشر التقلب)
VIX (مؤشر التقلب): دليل شامل للمبتدئين في تداول العقود الآجلة
مقدمة
في عالم الأسواق المالية، يعتبر فهم التقلبات أمرًا بالغ الأهمية للمستثمرين والمتداولين على حد سواء. التقلبات تعكس مدى تغير سعر الأصل المالي خلال فترة زمنية محددة. عندما تكون التقلبات عالية، فهذا يعني أن الأسعار تتحرك بشكل كبير، سواء صعودًا أو هبوطًا، مما يشير إلى مستوى أعلى من المخاطر. وعلى العكس من ذلك، تشير التقلبات المنخفضة إلى أن الأسعار مستقرة نسبيًا.
يعتبر VIX (مؤشر التقلبات) أداة قياس رئيسية للتقلبات المتوقعة في سوق الأسهم الأمريكية. يُعرف أيضًا باسم "مقياس الخوف"، حيث يعكس مدى قلق المستثمرين بشأن اتجاه السوق. في هذه المقالة، سنشرح VIX بالتفصيل، بما في ذلك كيفية حسابه، وماذا يعني، وكيف يمكن استخدامه في تداول العقود الآجلة، بالإضافة إلى المخاطر المرتبطة به.
ما هو مؤشر VIX؟
VIX هو مؤشر يعكس توقعات السوق للتقلبات خلال الـ 30 يومًا القادمة، بناءً على أسعار خيارات مؤشر S&P 500. تم تطويره في الأصل بواسطة معهد شيكاغو للخيارات (CBOE)، ويتم حسابه باستخدام أسعار خيارات الشراء والبيع على مؤشر S&P 500 التي تنتهي صلاحيتها خلال 30 يومًا.
كيف يتم حساب VIX؟
صيغة حساب VIX معقدة بعض الشيء، ولكن بشكل مبسط، تعتمد على متوسط التباين الضمني للخيارات ذات أسعار التنفيذ المختلفة. التباين الضمني هو مقياس لمدى توقع السوق لتحرك سعر الأصل. تستخدم الصيغة خيارات الشراء والبيع ذات أسعار التنفيذ القريبة من سعر المؤشر الحالي، بالإضافة إلى تلك التي تقع خارج النطاق. الهدف هو إنشاء توقع محايد للخطر للتقلبات المستقبلية.
ماذا يعني رقم VIX؟
- **VIX منخفض (أقل من 20):** يشير إلى أن السوق هادئ ومتفائل، ويتوقع المستثمرون استقرار الأسعار أو ارتفاعها.
- **VIX متوسط (بين 20 و 30):** يشير إلى مستوى معتدل من عدم اليقين في السوق.
- **VIX مرتفع (أكثر من 30):** يشير إلى أن السوق قلق وغير متأكد، ويتوقع المستثمرون تحركات سعرية كبيرة. غالبًا ما يرتبط VIX المرتفع بفترات تصحيح السوق أو الأزمات المالية.
أهمية VIX للمتداولين والمستثمرين
VIX ليس مجرد مؤشر على الخوف؛ بل هو أداة قيمة يمكن استخدامها في مجموعة متنوعة من الاستراتيجيات الاستثمارية والتداولية:
- مؤشر على معنويات السوق: يمكن لـ VIX أن يساعد المتداولين في قياس معنويات السوق. ارتفاع VIX قد يشير إلى فرصة بيع الأسهم، بينما انخفاضه قد يشير إلى فرصة شراء.
- إدارة المخاطر: يمكن استخدام VIX للتحوط ضد مخاطر السوق. على سبيل المثال، يمكن للمستثمرين شراء عقود VIX الآجلة أو خيارات VIX لحماية محافظهم الاستثمارية في حالة حدوث انخفاض حاد في السوق.
- تحديد نقاط الدخول والخروج: يمكن استخدام VIX لتحديد نقاط الدخول والخروج المحتملة في الصفقات. على سبيل المثال، قد يختار المتداولون شراء الأسهم عندما يكون VIX منخفضًا، والبيع عندما يكون VIX مرتفعًا.
- تداول التقلبات: يمكن تداول VIX نفسه من خلال العقود الآجلة و الخيارات، مما يسمح للمتداولين بالمضاربة على تحركات التقلبات.
تداول عقود VIX الآجلة
تتيح عقود VIX الآجلة للمتداولين المضاربة على التقلبات المستقبلية. يتم تداول هذه العقود على بورصة شيكاغو التجارية (CME).
كيف تعمل عقود VIX الآجلة؟
- **العقد القياسي:** يمثل عقد VIX الآجل الحق (وليس الالتزام) في شراء أو بيع VIX بسعر محدد في تاريخ مستقبلي.
- **حجم العقد:** يمثل كل عقد VIX الآجل 1000 نقطة من VIX.
- **التقلب الزمني:** تتأثر أسعار عقود VIX الآجلة بالتقلب الزمني، وهو التغير في توقعات التقلبات مع مرور الوقت.
استراتيجيات تداول عقود VIX الآجلة:
- شراء عقود VIX الآجلة: تستخدم هذه الاستراتيجية عندما يتوقع المتداول ارتفاعًا في التقلبات. يمكن أن تكون مربحة في حالة حدوث انخفاض حاد في السوق، ولكنها قد تخسر إذا استقر السوق أو ارتفع. تعتبر هذه الاستراتيجية مشابهة لشراء تأمين على محفظتك الاستثمارية.
- بيع عقود VIX الآجلة: تستخدم هذه الاستراتيجية عندما يتوقع المتداول انخفاضًا في التقلبات. يمكن أن تكون مربحة في حالة استقرار السوق أو ارتفاعه، ولكنها قد تخسر إذا ارتفعت التقلبات بشكل كبير.
- استراتيجيات الانتشار: تتضمن هذه الاستراتيجيات شراء وبيع عقود VIX الآجلة المختلفة لتحقيق ربح من الفرق بين أسعارها. على سبيل المثال، يمكن للمتداول شراء عقد VIX الآجل منخفض السعر وبيع عقد VIX الآجل مرتفع السعر.
المخاطر المرتبطة بتداول VIX
على الرغم من أن VIX يمكن أن يكون أداة قيمة، إلا أنه ينطوي على مخاطر كبيرة:
- التقلب: VIX نفسه متقلب للغاية، ويمكن أن تشهد أسعاره تحركات حادة ومفاجئة.
- التحلل الزمني: تفقد عقود VIX الآجلة قيمتها مع مرور الوقت، حتى لو لم تتغير التقلبات. يُعرف هذا باسم التحلل الزمني.
- العلاقة المعقدة: العلاقة بين VIX وسوق الأسهم ليست دائمًا مباشرة. في بعض الأحيان، يمكن أن يرتفع VIX حتى عندما يكون سوق الأسهم يرتفع، والعكس صحيح.
- الرافعة المالية: تداول العقود الآجلة ينطوي على رافعة مالية، مما يعني أن خسائرك يمكن أن تكون أكبر من استثمارك الأولي.
العلاقة بين VIX ومؤشر S&P 500
عادةً ما يكون هناك علاقة عكسية بين VIX ومؤشر S&P 500. بمعنى آخر، عندما يرتفع مؤشر S&P 500، ينخفض VIX، والعكس صحيح. هذا لأن ارتفاع مؤشر S&P 500 يشير إلى أن المستثمرين متفائلون، وبالتالي تقل الحاجة إلى التحوط ضد المخاطر. وعندما ينخفض مؤشر S&P 500، يشير ذلك إلى أن المستثمرين قلقون، وبالتالي تزداد الحاجة إلى التحوط ضد المخاطر، مما يؤدي إلى ارتفاع VIX.
ومع ذلك، من المهم ملاحظة أن هذه العلاقة ليست دائمًا ثابتة. في بعض الأحيان، يمكن أن يتحرك VIX ومؤشر S&P 500 في نفس الاتجاه، خاصة خلال فترات الأزمات المالية. على سبيل المثال، خلال جائحة كوفيد-19 في عام 2020، انخفض مؤشر S&P 500 وارتفع VIX بشكل كبير.
مصادر معلومات VIX
- موقع CBOE: يوفر موقع بورصة شيكاغو للخيارات (CBOE) معلومات مفصلة حول VIX، بما في ذلك البيانات التاريخية والرسوم البيانية. ([١](https://www.cboe.com/vix/))
- موقع CME Group: يوفر موقع مجموعة CME معلومات حول عقود VIX الآجلة. ([٢](https://www.cmegroup.com/trading/equity-indexes/vix.html))
- مواقع الأخبار المالية: توفر العديد من مواقع الأخبار المالية تغطية لـ VIX.
أدوات التحليل الإضافية
لفهم أفضل لسلوك VIX، يمكنك استخدام الأدوات التالية:
- التحليل الفني: استخدم الشموع اليابانية وأنماط الرسوم البيانية لتحديد اتجاهات VIX.
- المتوسطات المتحركة: استخدم المتوسطات المتحركة لتنعيم بيانات VIX وتحديد الاتجاهات طويلة الأجل.
- مؤشرات الزخم: استخدم مؤشر القوة النسبية (RSI) و مؤشر الماكد (MACD) لتحديد ظروف ذروة الشراء أو ذروة البيع في VIX.
- تحليل حجم التداول: راقب حجم التداول لتأكيد قوة الاتجاهات في VIX.
- نظرية الموجات: استخدم نظرية إليوت الموجية لمحاولة توقع تحركات VIX المستقبلية.
- تحليل فيبوناتشي: استخدم نسب فيبوناتشي لتحديد مستويات الدعم والمقاومة المحتملة في VIX.
- التحليل الأساسي: تابع الأخبار الاقتصادية والأحداث الجيوسياسية التي قد تؤثر على VIX.
استراتيجيات تداول متقدمة متعلقة بـ VIX
- تداول تقلبات الارتداد: استراتيجية تعتمد على توقع عودة VIX إلى متوسطه التاريخي بعد ارتفاع أو انخفاض حاد.
- استراتيجية الـLong Volatility: تهدف إلى الاستفادة من ارتفاع التقلبات المتوقع.
- استراتيجية الـShort Volatility: تهدف إلى الاستفادة من انخفاض التقلبات المتوقع.
- تداول VIX باستخدام الخيارات: استخدام خيارات VIX لإنشاء استراتيجيات أكثر تعقيدًا.
- تداول VIX بالاشتراك مع مؤشر S&P 500: استخدام العلاقة العكسية بين VIX و S&P 500 لإنشاء استراتيجيات تداول الزوجي.
الخلاصة
VIX هو مؤشر قوي يمكن أن يوفر رؤى قيمة حول معنويات السوق والتقلبات المستقبلية. ومع ذلك، من المهم فهم المخاطر المرتبطة بتداول VIX، واستخدام استراتيجيات إدارة المخاطر المناسبة. تذكر أن تداول VIX ليس مناسبًا للجميع، ويتطلب فهمًا عميقًا للأسواق المالية. قبل البدء في تداول VIX، تأكد من أنك قد قمت بإجراء بحث شامل وفهمت المخاطر التي تنطوي عليها. قبل التداول، يُنصح بشدة بتعلم المزيد عن التحليل الأساسي و التحليل الفني لزيادة فرص النجاح.
المنصات الموصى بها للعقود الآجلة
| المنصة | ميزات العقود الآجلة | التسجيل |
|---|---|---|
| Binance Futures | رافعة مالية تصل إلى 125x، عقود USDⓈ-M | سجل الآن |
| Bybit Futures | عقود آجلة معكوسة دائمة | ابدأ التداول |
| BingX Futures | نسخ تداول العقود الآجلة | انضم إلى BingX |
| Bitget Futures | عقود بضمان USDT | افتح حسابك |
| BitMEX | منصة تداول العملات المشفرة مع رافعة مالية تصل إلى 100x | BitMEX |
انضم إلى المجتمع
تابع قناة Telegram @strategybin للحصول على معلومات إضافية. أفضل منصة لتحقيق الأرباح – سجل الآن.
شارك في مجتمعنا
تابع قناة Telegram @cryptofuturestrading للحصول على تحليلات، إشارات مجانية، والمزيد!