التطور

مثال لعقد آجل

التطور في تداول العقود الآجلة: دليل شامل للمبتدئين

مرحبًا بكم في عالم تداول العقود الآجلة. هذا المقال مخصص للمبتدئين الذين يرغبون في فهم مفهوم "التطور" (Roll Over) في هذا السوق المعقد. التطور هو استراتيجية ضرورية لإدارة المخاطر وتحقيق الأرباح المستمرة، خاصةً للمتداولين الذين يحملون مراكز طويلة الأجل.

ما هو التطور؟

التطور، ببساطة، هو عملية إغلاق مركز حالي في عقد آجل وشراء عقد آجل جديد بنفس الأصل الأساسي ولكن بتاريخ استحقاق لاحق. لماذا نفعل ذلك؟ لأن العقود الآجلة لها تاريخ استحقاق محدد. عندما يقترب تاريخ استحقاق العقد، يجب على المتداول إما تصفية موقعه أو "تدويره" إلى عقد جديد.

تخيل أنك اشتريت عقدًا آجلًا للنفط بتاريخ استحقاق في نهاية الشهر. مع اقتراب تاريخ الاستحقاق، قد ترغب في الاستمرار في الاستفادة من توقعاتك بارتفاع أسعار النفط. بدلاً من بيع العقد الحالي، يمكنك إجراء عملية تطور: بيع العقد القديم وشراء عقد جديد بتاريخ استحقاق أبعد.

لماذا نستخدم التطور؟

هناك عدة أسباب رئيسية لاستخدام استراتيجية التطور:

**تجنب التسوية الفعلية:** معظم المتداولين في العقود الآجلة لا يرغبون في استلام أو تسليم الأصل الأساسي الفعلي (مثل النفط أو القمح). التطور يسمح لهم بتأجيل التسوية إلى تاريخ لاحق.
**الاستمرار في الاستفادة من الاتجاه:** إذا كنت تعتقد أن الاتجاه الحالي للسعر سيستمر، فإن التطور يسمح لك بالبقاء في السوق والاستمرار في الاستفادة من هذا الاتجاه.
**إدارة المخاطر:** التطور يمكن أن يساعد في إدارة المخاطر عن طريق تجنب التقلبات الشديدة التي قد تحدث بالقرب من تاريخ الاستحقاق. ما يُعرف بـ التقارب نحو الاستحقاق (Convergence) يمكن أن يؤثر على أسعار العقود الآجلة مع اقتراب تاريخ الاستحقاق.
**الاستفادة من الفرق في الأسعار:** في بعض الأحيان، يمكن للمتداولين الاستفادة من الفرق في الأسعار بين العقود الآجلة المختلفة (وهو ما يُعرف بـ الفرق السعري بين العقود) لتحقيق ربح إضافي.

أنواع التطور

هناك عدة طرق لإجراء عملية التطور، ولكل منها مزاياها وعيوبها:

**التطور التقليدي (Classic Roll):** هذه هي أبسط طريقة. ببساطة، قم ببيع العقد القديم وشراء العقد الجديد.
**التطور الأمامي (Forward Roll):** يتم إجراء هذا التطور قبل وقت طويل من تاريخ استحقاق العقد القديم. يمكن أن يكون مفيدًا إذا كنت تتوقع أن يكون الفرق السعري بين العقود الآجلة إيجابيًا.
**التطور العكسي (Backward Roll):** يتم إجراء هذا التطور بالقرب من تاريخ استحقاق العقد القديم. يمكن أن يكون مفيدًا إذا كنت تتوقع أن يكون الفرق السعري بين العقود الآجلة سلبيًا.
**التطور المتدرج (Gradual Roll):** بدلاً من إجراء عملية تطور واحدة كبيرة، يمكنك توزيعها على عدة أيام أو أسابيع. هذا يمكن أن يساعد في تقليل تأثير التقلبات.

فهم الفرق السعري بين العقود (Inter-Contract Spread)

الفرق السعري بين العقود هو الفرق في السعر بين عقدين آجلين مختلفين بنفس الأصل الأساسي ولكن بتاريخ استحقاق مختلف. فهم هذا الفرق أمر بالغ الأهمية لتنفيذ استراتيجية التطور بنجاح.

هناك نوعان رئيسيان من الفرق السعري:

**الفرق السعري الصاعد (Contango):** يحدث عندما يكون سعر العقد الآجل الأبعد في المستقبل أعلى من سعر العقد الآجل الأقرب. عادةً ما يشير هذا إلى أن السوق يتوقع ارتفاع الأسعار في المستقبل. في حالة الفرق السعري الصاعد، عادةً ما يكلف التطور مبلغًا معينًا من المال، حيث يجب عليك شراء عقد أغلى من بيع العقد القديم.
**الفرق السعري الهابط (Backwardation):** يحدث عندما يكون سعر العقد الآجل الأبعد في المستقبل أقل من سعر العقد الآجل الأقرب. عادةً ما يشير هذا إلى أن السوق يتوقع انخفاض الأسعار في المستقبل. في حالة الفرق السعري الهابط، يمكن أن تحقق ربحًا من التطور، حيث يمكنك بيع عقد أغلى من شراء العقد الجديد.

أمثلة على الفرق السعري
الحالة	الوصف	التأثير على التطور		الفرق السعري الصاعد	العقد الأبعد أغلى	يكلف التطور		الفرق السعري الهابط	العقد الأبعد أرخص	يربح من التطور

العوامل المؤثرة على قرار التطور

عند اتخاذ قرار بشأن إجراء عملية تطور، يجب مراعاة عدة عوامل:

**تاريخ الاستحقاق:** كلما اقترب تاريخ استحقاق العقد الحالي، زادت الحاجة إلى التفكير في التطور.
**الفرق السعري بين العقود:** كما ذكرنا سابقًا، يمكن أن يؤثر الفرق السعري بشكل كبير على تكلفة أو ربحية التطور.
**تحليل السوق:** استخدم التحليل الفني و التحليل الأساسي لتقييم الاتجاهات المستقبلية المحتملة للأسعار.
**تكاليف المعاملات:** ضع في اعتبارك تكاليف السمسرة والعمولات المرتبطة بعملية التطور.
**تقلبات السوق:** تجنب إجراء عمليات التطور خلال فترات التقلبات الشديدة، حيث يمكن أن يؤدي ذلك إلى خسائر كبيرة.
**حجم التداول:** حجم التداول في العقود الآجلة المختلفة يؤثر على سهولة تنفيذ عملية التطور.

مثال عملي على التطور

لنفترض أنك اشتريت عقدًا آجلًا للذهب بتاريخ استحقاق في نهاية شهر يونيو بسعر 2300 دولار للأونصة. الآن، نحن في منتصف شهر يونيو، وتقترب من تاريخ الاستحقاق. تقرر أنك لا تزال تعتقد أن أسعار الذهب سترتفع، وتريد الاستمرار في الاستفادة من هذا الاتجاه.

تقوم بالتحقق من سعر عقد الذهب بتاريخ استحقاق في نهاية شهر أغسطس. تجد أن سعر العقد في شهر أغسطس هو 2320 دولارًا للأونصة (فرق سعري صاعد بقيمة 20 دولارًا).

لإجراء عملية التطور:

1. **بيع عقد يونيو:** تبيع عقد الذهب الخاص بك بتاريخ استحقاق في نهاية شهر يونيو بسعر 2300 دولار للأونصة. 2. **شراء عقد أغسطس:** تشتري عقد الذهب بتاريخ استحقاق في نهاية شهر أغسطس بسعر 2320 دولارًا للأونصة.

تكلفة التطور هي 20 دولارًا لكل أونصة. هذا يعني أنك دفعت 20 دولارًا إضافيًا لتمديد مركزك في الذهب.

استراتيجيات التطور المتقدمة

بمجرد أن تفهم أساسيات التطور، يمكنك البدء في استكشاف استراتيجيات أكثر تقدمًا:

**التطور بناءً على النسبة المئوية:** قم بتطوير جزء من مركزك فقط في كل مرة، بدلاً من تطويره بالكامل مرة واحدة.
**التطور بناءً على قواعد التحليل الفني:** استخدم مؤشرات فنية مثل المتوسطات المتحركة و مؤشر القوة النسبية لتحديد أفضل وقت لإجراء عملية التطور.
**استخدام الخيارات لتأمين التطور:** استخدم خيارات الشراء أو خيارات البيع لحماية مركزك أثناء عملية التطور.
**التداول بين العقود:** استغلال الفرق السعري بين العقود الآجلة كفرصة تداول مستقلة.

المخاطر المرتبطة بالتطور

على الرغم من أن التطور يمكن أن يكون استراتيجية مفيدة، إلا أنه ينطوي على بعض المخاطر:

**تكلفة التطور:** كما رأينا في المثال السابق، يمكن أن يكلف التطور مبلغًا معينًا من المال، خاصةً في حالة الفرق السعري الصاعد.
**التقلبات السعرية:** يمكن أن تؤدي التقلبات السعرية إلى خسائر إذا لم يتم تنفيذ عملية التطور بشكل صحيح.
**الخسائر غير المتوقعة:** قد تتغير ظروف السوق بشكل غير متوقع، مما يؤدي إلى خسائر حتى لو تم تنفيذ التطور بشكل صحيح.
**سيولة السوق:** قد يكون من الصعب إجراء عملية تطور إذا كانت سيولة السوق منخفضة.

أدوات وموارد إضافية

الخلاصة

التطور هو استراتيجية أساسية للمتداولين في العقود الآجلة. من خلال فهم مبادئ التطور، يمكنك إدارة المخاطر بشكل فعال والاستمرار في الاستفادة من الاتجاهات في السوق. تذكر أن التطور ينطوي على بعض المخاطر، لذا من المهم إجراء البحث الخاص بك واستخدام استراتيجيات إدارة المخاطر المناسبة.

المنصات الموصى بها للعقود الآجلة

المنصة	ميزات العقود الآجلة	التسجيل
Binance Futures	رافعة مالية تصل إلى 125x، عقود USDⓈ-M	سجل الآن
Bybit Futures	عقود آجلة معكوسة دائمة	ابدأ التداول
BingX Futures	نسخ تداول العقود الآجلة	انضم إلى BingX
Bitget Futures	عقود بضمان USDT	افتح حسابك
BitMEX	منصة تداول العملات المشفرة مع رافعة مالية تصل إلى 100x	BitMEX

انضم إلى المجتمع

تابع قناة Telegram @strategybin للحصول على معلومات إضافية. أفضل منصة لتحقيق الأرباح – سجل الآن.

شارك في مجتمعنا

تابع قناة Telegram @cryptofuturestrading للحصول على تحليلات، إشارات مجانية، والمزيد!