البنوك المركزية

```wiki

البنوك المركزية: دليل شامل للمبتدئين

البنوك المركزية هي مؤسسات مالية حيوية تلعب دورًا محوريًا في إدارة الاقتصاد الوطني والعالمي. فهم دور هذه البنوك وآلياتها أمر ضروري لأي شخص مهتم بـ الأسواق المالية، وخاصةً تداول العقود الآجلة. هذه المقالة تقدم شرحًا تفصيليًا للبنوك المركزية، وظائفها، أدواتها، وتأثيرها على الأسواق، مع التركيز على علاقتها بتداول العقود الآجلة.

ما هي البنوك المركزية؟

البنك المركزي هو مؤسسة حكومية أو شبه حكومية مسؤولة عن تنظيم وإدارة النظام النقدي والائتماني في بلد أو منطقة معينة. على عكس البنوك التجارية التي تهدف إلى تحقيق الربح، تركز البنوك المركزية على تحقيق الاستقرار المالي والنمو الاقتصادي المستدام. كل دولة لديها بنكها المركزي الخاص بها، مثل الاحتياطي الفيدرالي في الولايات المتحدة، البنك المركزي الأوروبي في منطقة اليورو، ومؤسسة النقد العربي السعودي (SAMA) في المملكة العربية السعودية.

وظائف البنوك المركزية

تتعدد وظائف البنوك المركزية، ولكن يمكن تلخيصها في النقاط التالية:

تنفيذ السياسة النقدية: وهي الوظيفة الأساسية للبنك المركزي، وتشمل التحكم في عرض النقود وأسعار الفائدة للتأثير على التضخم والنمو الاقتصادي.
الإشراف على البنوك: تراقب البنوك المركزية البنوك التجارية لضمان سلامتها المالية واستقرارها، وحماية أموال المودعين.
إدارة الاحتياطيات الأجنبية: تحتفظ البنوك المركزية باحتياطيات من العملات الأجنبية لاستخدامها في التدخل في أسواق الصرف الأجنبي والحفاظ على استقرار سعر الصرف.
المقرض الأخير: توفر البنوك المركزية قروضًا للبنوك التجارية التي تواجه صعوبات مالية لتجنب حدوث أزمة مصرفية.
إصدار العملة: تتمتع البنوك المركزية بحق إصدار العملة الوطنية.
توفير خدمات الدفع: تشغيل أنظمة الدفع وتسوية المعاملات بين البنوك.

أدوات السياسة النقدية

تستخدم البنوك المركزية مجموعة متنوعة من الأدوات لتنفيذ السياسة النقدية، منها:

سعر الفائدة: تعديل سعر الفائدة الرئيسي هو الأداة الأكثر شيوعًا. زيادة سعر الفائدة تثبط الاقتراض والإنفاق، مما يقلل من التضخم. خفض سعر الفائدة يشجع الاقتراض والإنفاق، مما يعزز النمو الاقتصادي. هذا يرتبط بشكل مباشر بـ أسعار الفائدة المستقبلية.
احتياطي البنك: تغيير نسبة الاحتياطي الإلزامي الذي يجب على البنوك التجارية الاحتفاظ به. زيادة الاحتياطي تقلل من الأموال المتاحة للإقراض، بينما خفضه يزيدها.
عمليات السوق المفتوحة: شراء وبيع السندات الحكومية في السوق المفتوحة. شراء السندات يزيد من عرض النقود، بينما بيعها يقلله. هذه العمليات تؤثر بشكل كبير على عائد السندات.
التيسير الكمي (QE): شراء أصول مالية طويلة الأجل (مثل السندات الحكومية وسندات الشركات) من البنوك التجارية لزيادة السيولة في النظام المالي وخفض أسعار الفائدة طويلة الأجل.
التوجيه المستقبلي (Forward Guidance): تقديم إشارات حول النية المستقبلية للبنك المركزي فيما يتعلق بالسياسة النقدية.

تأثير البنوك المركزية على الأسواق المالية

تؤثر قرارات البنوك المركزية بشكل كبير على الأسواق المالية، بما في ذلك أسواق الأسهم، أسواق السندات، وأسواق العملات. على سبيل المثال:

أسعار الفائدة: تؤثر أسعار الفائدة على تكلفة الاقتراض للشركات والأفراد، مما يؤثر على أرباح الشركات وقرارات الاستثمار.
التضخم: تؤثر السياسة النقدية على معدل التضخم، مما يؤثر على القوة الشرائية للمستهلكين وقيمة الأصول.
سعر الصرف: يمكن للبنوك المركزية التدخل في أسواق الصرف الأجنبي للتأثير على قيمة العملة الوطنية.
المخاطرة: يمكن أن تؤثر قرارات البنوك المركزية على شهية المخاطرة لدى المستثمرين، مما يؤثر على تدفقات رأس المال.